Investiții alternative – Beneficiile fondurilor speculative malteze

Date cheie despre Malta

• Malta a devenit stat membru al UE în mai 2004 și a aderat la Zona Euro în 2008.
• Engleza este vorbită și scrisă pe scară largă în Malta și este limba principală pentru afaceri.

Factori care contribuie la avantajul competitiv al Maltei

• Mediu juridic și de reglementare robust, cu un cadru legislativ în conformitate cu directivele UE. Malta încorporează ambele sisteme jurisdicționale: dreptul civil și dreptul comun, deoarece legislația comercială se bazează pe principiile dreptului englez.
• Malta se mândrește cu un nivel ridicat de educație, absolvenți reprezentând o secțiune transversală a diferitelor discipline legate de serviciile financiare. Formarea specifică în domeniul serviciilor financiare este oferită la diferite niveluri de învățământ postliceal și terțiar. Profesia de contabil este bine stabilită pe insulă. Contabilii sunt fie absolvenți de facultate, fie dețin o calificare de contabil autorizat (ACA/ACCA).
• Un organism de reglementare proactiv, foarte accesibil și orientat spre afaceri.
• O ofertă în continuă creștere de spații de birouri de înaltă calitate de închiriat la prețuri mai ieftine decât în ​​Europa de Vest.
• Dezvoltarea Maltei ca centru financiar internațional se reflectă în gama de servicii financiare disponibile. Completând funcțiile tradiționale de retail, băncile oferă din ce în ce mai mult; servicii bancare private și de investiții, finanțare de proiecte, împrumuturi sindicalizate, servicii de trezorerie, custodie și depozitare. Malta găzduiește, de asemenea, mai multe instituții specializate în produse legate de comerț, cum ar fi finanțarea comercială structurată și factoring.
• Ora standard malteză este cu o oră înaintea orei Greenwich Mean (GMT) și cu șase ore înaintea orei standard de est a SUA (EST). Prin urmare, afacerile internaționale pot fi gestionate fără probleme.
• Standardele internaționale de raportare financiară, așa cum au fost adoptate de UE, sunt înrădăcinate în legislația companiei și sunt aplicabile din 1997, astfel încât nu există cerințe locale GAAP de care să se ocupe.
• Un regim fiscal foarte competitiv, inclusiv pentru expatriați, și o rețea extinsă și în creștere de tratate de dubla impunere.
• Nu există restricții privind acordarea permiselor de muncă pentru cetățenii din afara UE.

Malta Hedge Funds: Fonduri pentru investitori profesionale (PIF)

Legislația malteză nu se referă direct la fondurile speculative. Cu toate acestea, fondurile speculative din Malta sunt licențiate ca fonduri de investitori profesionale (PIF), o schemă de investiții colective. Fondurile speculative din Malta sunt de obicei înființate ca societăți de investiții deschise sau închise (SICAV sau INVCO).

Regimul Fondurilor pentru investitori profesionali din Malta (PIF) constă din trei categorii: (a) cele promovate la investitori calificați, (b) cele promovate la investitori extraordinari și (c) cele promovate la investitori cu experiență.

Anumite condiții trebuie îndeplinite pentru a se califica în una dintre aceste trei categorii și, prin urmare, pentru a putea investi într-un PIF. PIF-urile sunt scheme de investiții colective concepute pentru investitori profesioniști și cu valoare netă ridicată, cu un anumit grad de expertiză și cunoștințe în pozițiile lor respective.

Definiția unui investitor calificat

Un „Investitor calificat” este un investitor care îndeplinește următoarele criterii:

1. Investește cel puțin 100,000 EUR sau echivalentul valutar în PIF. Această investiție nu poate fi redusă sub această sumă minimă în niciun moment prin intermediul unei răscumpărări parțiale; și
2. Declară în scris administratorului fondului și PIF că respectivul investitor cunoaște și acceptă riscurile asociate investiției propuse; și
3. Îndeplinește cel puțin una dintre următoarele:

• O persoană juridică care are active nete mai mari de 750,000 EUR sau o parte a unui grup care are active nete mai mari de 750,000 EUR sau, în fiecare caz, echivalentul valutar al acestora; or
• Un organism neîncorporat de persoane sau asociații cu active nete care depășesc 750,000 EUR sau echivalentul în valută; or
• Un trust în care valoarea netă a activelor trustului este mai mare de 750,000 EUR sau echivalentul în valută; or
• O persoană fizică a cărei avere netă sau avere comună combinată cu soțul/soția sau depășește 750,000 EUR sau echivalentul valutar; or
• Un angajat senior sau director al unui furnizor de servicii la PIF.

Pentru ce sunt utilizate PIF-urile Malta și care sunt beneficiile lor?

PIF-urile sunt adesea folosite pentru structurile de fonduri speculative cu active subiacente, de la valori mobiliare transferabile, capital privat, proprietăți imobiliare și infrastructură. Ele sunt, de asemenea, utilizate în mod obișnuit de fondurile care se angajează în tranzacționarea cu criptomonede.

PIF-urile oferă multe beneficii, inclusiv:

• PIF-urile sunt destinate investitorilor profesioniști sau cu valoare ridicată și, prin urmare, nu au restricțiile impuse de obicei fondurilor de retail.
• Nu există restricții de investiții sau de levier, iar PIF-urile pot fi configurate pentru a deține un singur activ.
• Nu există nicio cerință de a numi un Custode.
• O opțiune de licență rapidă disponibilă, cu aprobare în 2-3 luni.
• Poate fi autogestionat.
• Poate numi administratori, manageri sau furnizori de servicii în orice jurisdicție recunoscută, membre ale UE, SEE și OCDE.
• Poate fi folosit pentru a configura fonduri în monedă virtuală.

Există, de asemenea, posibilitatea de a redomiciliază fondurile speculative existente din alte jurisdicții către Malta. În acest fel, continuitatea fondului, investițiile și aranjamentele contractuale sunt continuate.

Fonduri de investiții alternative din Malta (AIF)

FIA sunt fonduri de investiții colective care strâng capital de la investitori și au o strategie de investiții definită. Acestea nu necesită autorizare în cadrul regimului Organismelor de Investiții Colective în Valori Mobiliare (OPCVM).  

Transpunerea recentă a Directivei privind fondurile alternative de investiții (AIFMD), prin modificări la Legea privind serviciile de investiții și la Regulile privind serviciile de investiții și introducerea unei legislații subsidiare a creat un cadru pentru gestionarea și comercializarea fondurilor non-OPCVM în Malta.

Domeniul de aplicare al AIFMD este larg și acoperă gestionarea, administrarea și comercializarea FIA. Cu toate acestea, acesta acoperă în principal autorizarea, condițiile de operare și obligațiile de transparență ale AFIA, precum și gestionarea și comercializarea FIA către investitori profesioniști din întreaga UE, pe o bază transfrontalieră. Aceste tipuri de fonduri includ fonduri speculative, fonduri de capital privat, fonduri imobiliare și fonduri de capital de risc.

Cadrul AIFMD oferă un regim mai ușor sau de minimis pentru micii AFIA. AFIA de minimis sunt administratori care, direct sau indirect, administrează portofolii de FIA ​​ale căror active gestionate în mod colectiv nu depășesc următoarele sume:

1) 100 milioane euro; or

2) 500 de milioane EUR pentru AFIA care gestionează numai FIA fără efect de levier, fără drepturi de răscumpărare exercitabile în termen de cinci ani de la investiția inițială în fiecare FIA.

Un AFIA de minimis nu poate utiliza drepturile de pașaport ale UE care decurg din regimul AIFMD.

Cu toate acestea, orice AFIA ale cărui active gestionate se încadrează sub pragurile de mai sus, poate opta în continuare în cadrul AIFMD. Aceasta ar face obiectul tuturor obligațiilor aplicabile AFIA cu domeniu de aplicare complet și i-ar permite să utilizeze drepturile de pașaport ale UE care decurg din AFIA.

informatii suplimentare

Dacă aveți nevoie de informații suplimentare cu privire la PIF-urile și AIF-urile din Malta, vă rugăm să discutați cu Jonathan Vassallo: advice.malta@dixcart.com, la biroul Dixcart din Malta sau la contactul Dixcart obișnuit.

Inapoi la listare