PIF-të e njoftuara malteze: Një strukturë e re fondi – Çfarë po propozohet?

Sfond

Malta ka qenë prej kohësh një qendër për menaxhimin inovativ të fondeve dhe në vitin 2023 Autoriteti i Shërbimeve Financiare të Maltës (MFSA) zbuloi ofertën e saj më të fundit për të ndihmuar menaxherët më të vegjël: Fondi i Investitorëve Profesionistë të Njoftuar, ose shkurt NPIF.

Kornizat kryesore të ndryshuara

Qarkorja, e publikuar më 27 nëntor 2024, përshkruan përditësimet dhe udhëzimet rregullatore, kërkesat, detyrimet e pajtueshmërisë dhe pritjet operacionale për individët ose subjektet që krijojnë SFO brenda juridiksionit të Maltës. Dokumenti thekson rregullimet e kornizës që synojnë tërheqjen e familjeve me vlerë të lartë neto për të menaxhuar pasurinë e tyre nga Malta, duke siguruar respektimin e rregulloreve financiare dhe zbutjen e rrezikut. MFSA ka ndryshuar dy korniza, përkatësisht Rregullat e Shërbimeve të Investimit për Fondet e Investitorëve Profesionistë të Njoftuar (PIF) dhe Ofruesit e Shërbimeve të Kujdesit të Përshtatshëm; dhe Rregulloren e Trusteve të Trusteve Familjare.

Për kë do të jetë tërheqës një NPIF dhe pse?

Kjo strukturë e re është tërheqëse për AIFM-të de minimis dhe AIFM-të e vendeve të treta që kërkojnë struktura fondesh alternative me bazë në një vend të BE-së. Fondi është një strukturë e parregulluar, ku menaxherëve u kërkohet të njoftojnë Autoritetin e Shërbimeve Financiare të Maltës (MFSA), në vend që të kalojnë një proces të plotë licencimi.

NPIF bashkon apelin e kornizës ekzistuese të Fondit të Investitorëve Profesionistë të Maltës (PIF) me përfitimet e statusit të "Njoftuar", duke krijuar një zgjidhje efikase për menaxherët e fondeve.

Ajo që i veçon NPIF-të është shpejtësia e tyre e jashtëzakonshme në treg, duke i bërë ato një përshtatje të përsosur për strategjitë e investimeve të ndjeshme ndaj kohës.

NPIF synon kryesisht Menaxherët e Fondeve të Investimeve Alternative (AIFM) de minimis me aktive nën menaxhim (AUM) prej më pak se 100 milion € kur përdoren ose 500 milion € kur nuk përdoren dhe kualifikohen për regjimin më të lehtë rregullator të përcaktuar nga Direktiva e BE-së për AIFM.

Ai është i përshtatshëm për AIFM de minimis në të gjitha Shtetet Anëtare të BE-së, si dhe AIFM në një gamë të gjerë vendbanimesh të palëve të treta jo të BE-së, nëse ato janë të autorizuara nga MFSA ose një ekuivalent i BE-së ose i palës së tretë. Përveç shpejtësisë në treg të ofruar nga PIF e Njoftuar, struktura gjithashtu lejon që AIFM-të de minimis dhe AIFM-të e vendeve të treta të kenë kontroll më të drejtpërdrejtë mbi procesin e menaxhimit të portofolit.

Industria ka parë gjithashtu një oreks në rritje për automjetet e bashkëinvestimit. Një PIF e Njoftuar mund të përdoret me shumë efikasitet si një mjet bashkëinvestimi. Një strukturë e veçantë mund të përdoret gjithashtu si një fond ushqyes në një strukturë master.

Rregullat kombëtare të vendosjes private

Çdo menaxher që mendon të krijojë fondin e tij si një PIF i Njoftuar duhet të jetë i vetëdijshëm se ky fond nuk ka akses në pasaportën e marketingut sipas AIFMD, por mund të shitet sipas rregullave kombëtare të vendosjes private të vendeve të synuara. Këto ndryshojnë në mënyrë të konsiderueshme pasi disa vende kërkojnë një regjistrim të thjeshtë, ndërsa të tjerët mund të ofrojnë një përjashtim të përgjithshëm.

Karakteristikat kryesore

PIF-të e njoftuara do të përmirësojnë apelimin e Maltës si një juridiksion fondi, veçanërisht për menaxherët e investimeve në SHBA, MB dhe vende të tjera të treta.

• PIF-të e njoftuara do t'i nënshtrohen një procesi njoftimi dhe jo licencimi të plotë.
• Procesi i njoftimit mund të përfundojë brenda 10 ditëve pune.
• Promovuesit mund të përfitojnë nga konfigurimi më i ulët dhe kosto të tjera operative dhe rregullatore.
• Materiali i marketingut dhe dokumentacioni i ofertës nuk do të rishikohen dhe miratohen (a është i saktë?) nga MFSA.
• PIF-të e njoftuara mund të jenë vetëm skema jo-shitëse të disponueshme për investitorët e kualifikuar, për shkak të nivelit të tyre të rrezikut dhe mbikëqyrjes minimale.
• Për shkak të nivelit minimal të mbikëqyrjes, çdo investitor i mundshëm duhet t'i bëhet në përputhje me rrethanat dhënien e informacioneve shpjeguese adekuate të rrezikut.
• Do të lejohet çdo strategji investimi, përveç aktivitetit “Kreditim”.
• PIF-të e njoftuara mund të krijohen vetëm si fonde të menaxhuara nga palët e treta, të menaxhuara nga Menaxherët e Fondeve të Investimeve Alternative të veçanta ("AIFM").
• PIF-ve të njoftuara nuk u kërkohet të caktojnë një kujdestar.
• Shërbimet e administrimit të fondeve duhet të kryhen nga një administrator i fondeve maltez i themeluar dhe i njohur, si Dixcart.
• Një ofrues shërbimi i palës së tretë duhet të kryejë kujdesin e duhur në lidhje me PIF të Njoftuar, si në fazën e njoftimit ashtu edhe në baza të vazhdueshme.

Zyrtar Raportues i Pastrimit të Parave

PIF-të e njoftuara duhet të emërojë një Zyrtar Raportues të Pastrimit të Parave (“MLRO”). Ky funksion mund t'i delegohet:

1. Administratori i PIF i Njoftuar, me kusht që administrator i tillë të jetë:
   1. Një administrator i njohur fondi; ose
   1. Është i autorizuar në një shtet anëtar të BE-së ose në një juridiksion me reputacion.
      
      
2. Një zyrtar i FSHP-së së Njoftuar i cili ka vjetërsi dhe komandim të mjaftueshëm.
3. Të paktën një nga drejtorët duhet të jetë rezident në Maltë.
4. MFSA do të njoftohet për emërimin, largimin ose zëvendësimin e çdo ofruesi të shërbimit tek PIF i Njoftuar përpara ndryshimit.
5. MFSA mund të heqë një PIF të Njoftuar, duke përfshirë çdo Nënfond, nga Lista e PIF-ve të Njoftuara në çdo kohë sipas gjykimit të saj.

Detajet e Rregullores

Përveç prezantimit të një rregulloreje të dedikuar, në përpjekjet e saj për të krijuar këtë kuadër të ri të NPIF-ve, MFSA po propozon ndryshime në rregulloret e mëposhtme:

• Rregulloret e Ligjit për Shërbimet e Investimeve (Lista e AIF-ve të Njoftuara) (SL 370.34)
• Rregulloret e Ligjit për Shërbimet e Investimeve (Përjashtimi) (SL 370.02)
• Rregulloret e Ligjit për Shërbimet e Investimeve (Tarifat) (SL 370.03)
• Rregulloret e Trustit dhe Administratorëve të Besuar (Përjashtim) (SL 331.02)
• Rregulloret e Aktit të Kompanive (Shoqëritë e Investimeve me Kapital aksionar të ndryshueshëm) (SL 386.02)

informacion shtese

Për më shumë informacion në lidhje me fondet malteze dhe se si ato mund të jenë të dobishme për ju, ju lutemi kontaktoni zyrën tonë të Dixcart në Maltë: këshillë.malta@dixcart.com.

Përndryshe, ju lutemi flisni me kontaktin tuaj të zakonshëm të Dixcart.

Kthehu tek Listimi