Сармоягузории алтернативӣ - Манфиатҳои фондҳои чархуштеи Малта

Маълумоти асосӣ дар бораи Малта

• Малта дар моҳи майи соли 2004 узви Иттиҳодияи Аврупо шуд ва соли 2008 ба минтақаи евро ҳамроҳ шуд.
• Забони англисӣ дар Малта васеъ гуфтугӯ ва навишта мешавад ва забони асосии тиҷорат аст.

Омилҳое, ки ба бартарии рақобатпазирии Малта мусоидат мекунанд

• Муҳити мустаҳками ҳуқуқӣ ва танзимкунанда бо чаҳорчӯбаи қонунгузорӣ мутобиқи Директиваҳои ИА. Малта ҳарду системаи юрисдиксиониро дар бар мегирад: қонуни шаҳрвандӣ ва қонуни умумӣ, зеро қонунгузории тиҷорат ба принсипҳои ҳуқуқи англисӣ асос ёфтааст.
• Малта дорои сатҳи баланди таҳсилот бо хатмкунандагон, ки як бахши фанҳои мухталифи марбут ба хидматрасонии молиявӣ мебошанд. Омӯзиши махсус дар соҳаи хизматрасониҳои молиявӣ дар сатҳҳои гуногуни таҳсилоти баъд аз миёна ва олӣ пешниҳод карда мешавад. Дар чазира касби бухгалтерй нагз ба рох монда шудааст. Муҳосибон ё хатмкардаи донишгоҳ мебошанд ё дорои тахассуси муҳосиби сертификатсияшуда (ACA/ACCA) мебошанд.
• Танзимгари фаъол, ки хеле дастрас ва соҳибкор аст.
• Пешниҳоди рӯзафзуни утоқҳои кории баландсифат барои иҷора бо нархҳои арзонтар аз Аврупои Ғарбӣ.
• Рушди Малта ҳамчун маркази байналмилалии молиявӣ дар доираи хидматҳои молиявии дастрас инъикос меёбад. Бо такмил додани функсияҳои анъанавии чакана, бонкҳо ҳарчи бештар пешниҳод мекунанд; бонкдории хусусӣ ва сармоягузорӣ, маблағгузории лоиҳаҳо, қарзҳои синдикатӣ, хазинадорӣ, нигоҳдорӣ ва хидматрасонии депозитарӣ. Дар Малта инчунин якчанд муассисаҳои тахассусии маҳсулоти марбут ба тиҷорат, аз қабили маблағгузории сохтории тиҷорат ва факторинг мавҷуданд.
• Вақти стандартии Малта як соат пештар аз вақти миёнаи Гринвич (GMT) ва шаш соат пештар аз вақти стандартии шарқии ИМА (EST) аст. Аз ин рӯ, тиҷорати байналмиллалӣ метавонад осонтар идора карда шавад.
• Стандартҳои байналмилалии ҳисоботи молиявӣ, ки аз ҷониби ИА қабул шудаанд, дар қонунгузории ширкат ҷой дода шудаанд ва аз соли 1997 татбиқ карда мешаванд, бинобар ин ягон талаботи маҳаллии GAAP барои ҳалли онҳо вуҷуд надорад.
• Низоми хеле рақобатпазири андоз, инчунин барои муҳоҷирони хориҷӣ ва шабакаи васеъ ва афзояндаи созишномаҳои андозбандии дукарата.
• Ҳеҷ гуна маҳдудият дар додани иҷозати кор барои шаҳрвандони ғайри Иттиҳоди Аврупо.

Фондҳои Ҳечҷ Малта: Фондҳои касбии сармоягузорон (PIF)

Қонунгузории Малта мустақиман ба фондҳои чархуште ишора намекунад. Аммо, фондҳои чархуште дар Малта ҳамчун Фондҳои касбии сармоягузор (PIFs), як нақшаи сармоягузории дастаҷамъӣ иҷозатнома доранд. Фондҳои чархуште дар Малта одатан ҳамчун ширкатҳои сармоягузории кушода ё пӯшида таъсис дода мешаванд (SICAV ё INVCO).

Режими Фондҳои касбии сармоягузорони Малта (PIFs) аз се категория иборат аст: (a) онҳое, ки ба сармоягузорони тахассусӣ пешбарӣ шудаанд, (б) онҳое, ки ба сармоягузорони фавқулодда пешбарӣ шудаанд ва (в) онҳое, ки ба сармоягузорони ботаҷриба пешбарӣ шудаанд.

Барои ноил шудан ба яке аз ин се категория ва аз ин рӯ қодир будан ба сармоягузорӣ дар PIF, шартҳои муайян бояд қонеъ карда шаванд. PIFҳо нақшаҳои сармоягузории дастаҷамъӣ мебошанд, ки барои сармоягузорони касбӣ ва дорои дорои дараҷаи муайяни таҷриба ва дониш дар мавқеъҳои дахлдори худ пешбинӣ шудаанд.

Таърифи сармоягузори тахассусӣ

"Сармоягузори тахассусӣ" сармоягузорест, ки ба меъёрҳои зерин ҷавобгӯ аст:

1. Дар PIF ҳадди аққал 100,000 XNUMX евро ё муодили асъори онро сармоягузорӣ мекунад. Ин сармоягузорӣ набояд дар ҳар вақт бо роҳи пардохти қисман аз ин ҳадди ақал кам карда шавад; ва
2. Ба менеҷери фонд ва ПФ, ки сармоягузор дар бораи он огоҳ аст, хаттӣ изҳор мекунад ва хавфҳои марбут ба сармоягузории пешниҳодшударо қабул мекунад; ва
3. Ақаллан яке аз инҳоро қонеъ мекунад:

• Ташкилоти корпоративӣ, ки дороиҳои софи зиёда аз 750,000 750,000 евро дорад ё як қисми гурӯҳе, ки дороиҳои софи зиёда аз XNUMX XNUMX евро дорад ё дар ҳар ҳолат муодили асъори он; or
• Ҷамъияти ғайрикорпоратсияи шахсон ё ассотсиатсияҳое, ки дороиҳои соф аз 750,000 XNUMX евро ё муодили асъор зиёданд; or
• траст, ки арзиши софи дороиҳои траст аз 750,000 XNUMX евро ё муодили асъор зиёд аст; or
• Шахсе, ки дороии соф ё дороии муштараки ӯ бо ҳамсараш аз 750,000 XNUMX евро ё муодили асъор зиёд аст; or
• Корманди калон ё директори провайдери хидматрасон ба PIF.

PIF-ҳои Малта барои чӣ истифода мешаванд ва манфиатҳои онҳо чӣ гунаанд?

PIFs аксар вақт барои сохторҳои фонди чархуште бо дороиҳои асосӣ аз коғазҳои қиматноки интиқолшаванда, сармояи хусусӣ, амволи ғайриманқул ва инфрасохтор истифода мешаванд. Онҳо инчунин одатан аз ҷониби маблағҳое, ​​ки ба тиҷорати cryptocurrency машғуланд, истифода мешаванд.

PIFҳо бартариҳои зиёде пешниҳод мекунанд, аз ҷумла:

• PIFҳо барои сармоягузорони касбӣ ё арзишманд пешбинӣ шудаанд ва аз ин рӯ маҳдудиятҳое надоранд, ки одатан барои маблағҳои чакана муқаррар карда мешаванд.
• Маҳдудиятҳои сармоягузорӣ ё фишанг вуҷуд надоранд ва PIF-ҳо метавонанд барои нигоҳ доштани танҳо як дороиҳо таъсис дода шаванд.
• Талабот барои таъини нигаҳбон вуҷуд надорад.
• Варианти литсензиядиҳии фаврӣ мавҷуд аст, ки дар давоми 2-3 моҳ тасдиқ карда мешавад.
• Худи худ идора кардан мумкин аст.
• Метавонад маъмурон, менеҷерҳо ё провайдерҳои хидматрасониро дар ҳама қаламравҳои эътирофшуда, аъзои ИА, EEA ва OECD таъин кунад.
• Онро барои таъсиси фондҳои асъории виртуалӣ истифода бурдан мумкин аст.

Инчунин имкони дубора ҷойгир кардани фондҳои хеджи мавҷуда аз қаламравҳои дигар ба Малта вуҷуд дорад. Ба хамин тарик, давомнокии фонда, маблаггузорй ва шартномахои шартномавй давом дода мешавад.

Фондҳои сармоягузории алтернативии Малта (AIF)

AIF фондҳои сармоягузории дастаҷамъӣ мебошанд, ки сармояро аз сармоягузорон ҷалб мекунанд ва стратегияи муайяни сармоягузорӣ доранд. Онҳо тибқи режими Уҳдадориҳои Сармоягузории дастаҷамъӣ ба коғазҳои қиматноки интиқолшаванда (UCITS) иҷозат талаб намекунанд.  

Интиқоли охирини Директиваи Фонди Инвеститсионии Алтернативӣ (AIFMD), тавассути ворид кардани тағйирот ба Санади хидматрасонии сармоягузорӣ ва Қоидаҳои хидматрасонии сармоягузорӣ ва ҷорӣ намудани қонунгузории ёрирасон замина барои идоракунӣ ва маркетинги маблағҳои ғайри UCITS дар Малта фароҳам овард.

Доираи AIFMD васеъ буда, идоракунӣ, маъмурият ва маркетинги AIF-ро фаро мегирад. Аммо, он асосан иҷозат, шароити фаъолият ва ӯҳдадориҳои шаффофияти AIFMs ва идоракунӣ ва маркетинги AIF-ро ба сармоягузорони касбӣ дар саросари Иттиҳоди Аврупо дар асоси фаромарзӣ фаро мегирад. Ин намуди маблағҳо дорои фондҳои чархуште, фондҳои сармояи хусусӣ, фондҳои амволи ғайриманқул ва фондҳои сармояи венчурӣ мебошанд.

Чаҳорчӯбаи AIFMD барои AIFM-ҳои хурд режими сабуктар ё де минимисро таъмин мекунад. De minimis AIFM-ҳо менеҷероне мебошанд, ки мустақим ё ғайримустақим портфелҳои AIF-ро идора мекунанд, ки дороиҳои онҳо дар маҷмӯъ аз маблағи зерин зиёд нестанд:

1) € 100 миллион; or

2) € 500 миллион барои AIFM-ҳо, ки танҳо AIF-ҳои бефоидаро идора мекунанд, бидуни ҳеҷ гуна ҳуқуқи бозхаридан дар давоми панҷ сол аз сармоягузории аввалия ба ҳар як AIF амалӣ карда намешавад.

De minimis AIFM наметавонад ҳуқуқҳои шиносномадиҳии ИАро, ки аз режими AIFMD бармеояд, истифода барад.

Бо вуҷуди ин, ҳама гуна AIFM, ки дороиҳои онҳо таҳти идоракунӣ аз ҳадди болоӣ камтаранд, метавонанд ба чаҳорчӯбаи AIFMD дохил шаванд. Ин онро ба тамоми ӯҳдадориҳое, ки ба AIFM-ҳои фарогир татбиқ мешаванд, тобеъ мегардонад ва ба он имкон медиҳад, ки ҳуқуқҳои шиносномадиҳии ИА, ки аз AIFMD гирифта шудаанд, истифода барад.

Маълумоти Иловагӣ

Агар ба шумо маълумоти иловагӣ дар бораи PIFs ва AIFs дар Малта лозим бошад, лутфан бо тамос гиред Ҷонатан Вассалло: maslahat.malta@dixcart.com, дар офиси Dixcart дар Малта ё ба тамосии муқаррарии Dixcart.

Бозгашт ба Рӯйхат