¿Cuál es el interés en invertir en África?
Introducción
El mundo fiduciario gasta mucho esfuerzo y recursos en el establecimiento de estructuras adecuadas para la migración de riqueza fuera de África, particularmente Sudáfrica. Sin embargo, se presta poca atención a las amplias oportunidades de inversión interna en el propio continente africano, inversión que también requerirá estructuras.
En los últimos años, Dixcart ha visto un flujo constante de consultas para estructurar inversiones en el continente africano para oficinas familiares, casas de capital privado (PE) y grupos de inversores de interés mutuo. Las estructuras suelen ser personalizadas y, a menudo, cuentan con una estrategia de inversión ESG (ambiental, social y de gobernanza). Tanto los vehículos corporativos como los de fondos se utilizan normalmente con Fondos de Inversión Privados (PIF) la ruta del fondo favorecida.
Lo que ha sido particularmente interesante es la gran cantidad de adquisiciones o inversiones dirigidas a la región subsahariana que van desde instalaciones de proceso y producción, minería y exploración de minerales, hasta proyectos de infraestructura como energía renovable y agua.
Si bien estas estructuras de inversión son aplicables a las inversiones en todo el mundo, la pregunta es qué es lo que atrae a los inversores al continente africano y por qué utilizar las estructuras de Guernsey para la inversión interna.
El continente africano
La gran oportunidad es el hecho de que el continente africano es uno de los fronteras finales a medida que otros mercados emergentes, como Asia Pacífico, están madurando.
Algunos recordatorios clave sobre este increíble continente:
- El continente de África
- Segundo continente más grande por área y población
- 54 países plenamente reconocidos por las Naciones Unidas
- Recursos naturales significativos
- La complicada situación política de África, la historia del colonialismo y las insurrecciones en curso en muchos países han mantenido en gran medida a los inversores multinacionales e institucionales alejados de algunos países.
- Sudáfrica – probablemente el país más desarrollado, impulsado por las industrias de materias primas y minería (mayor productor de oro / platino / cromo en el mundo). Además, fuertes industrias bancarias y agrícolas.
- África del Sur – Generalmente el mercado más desarrollado con una fuerte industria minera
- África del Norte – Similar al Medio Oriente con reservas de petróleo que atraen actividades e industrias relacionadas con el petróleo.
- Subsahariano – Las economías menos desarrolladas y, a menudo, no afectadas por los inversores internacionales, donde los proyectos de tipo infraestructura son oportunidades clave.
¿Cuáles son los patrones que se observan al invertir en África?
Al trabajar con nuestros clientes, Dixcart ve que los países objetivo están impulsados por el sector de interés específico del cliente (ver arriba) y ha notado las siguientes tendencias generales:
- A menudo, la focalización de inversiones/proyectos exitosos en los países más desarrollados del sur de África primero; entonces,
- Expandirse a los países menos desarrollados a partir de entonces, una vez que se haya obtenido una comprensión y un historial para brindar confianza a los inversores (ya que es más difícil invertir en los países menos desarrollados pero, en última instancia, puede producir mayores rendimientos).
¿Qué tipo de inversiones e inversores están siendo atraídos?
- Puesta en marcha son los de mayor riesgo pero a menudo necesitan la menor inversión. Dixcart ve PE Houses / Family Offices / HNWI a menudo involucrados en esta etapa tomando capital ya que el dinero inicial asegura los proyectos y obtiene el mayor rendimiento. Los PIF se están utilizando particularmente en esta etapa. Más tarde, estos inversionistas iniciales tienen la opción de salir cuando se necesitan mayores sumas de inversión para avanzar en los proyectos. Este es ahora un momento en que el proyecto está probado y es menos riesgoso, lo que significa que los inversores institucionales están interesados y pagarán una prima debido a que la etapa riesgosa ahora se ha superado.
- Factores ESGestán atrayendo a los inversores más grandes/institucionales que buscan aumentar sus actividades ESG y potencialmente compensar una alta huella de carbono existente. Los programas ecológicos con un rendimiento bajo a menudo seguirán siendo comercialmente aceptables para este tipo de inversores. La naturaleza personalizada de PIF y estructuras corporativas hace que establecer una estrategia ESG dedicada, única para el grupo de inversores, sea muy sencillo.
Dixcart también ha señalado que los bancos de inversión, en particular los bancos europeos, se utilizan para el apalancamiento de proyectos.
¿Por qué estructurar a través de Guernsey?
Guernsey tiene una larga y exitosa trayectoria en el servicio de estructuras de tipo Private Equity y Family Office, ya sea mediante el uso de vehículos corporativos (utilizando la flexible ley de sociedades de Guernsey), fideicomisos y fundaciones o mediante el uso de esquemas de inversión colectiva reconocidos internacionalmente, como el PIF que aporta un toque de regulación más ligero.
Guernsey brinda seguridad con proveedores de servicios experimentados en una jurisdicción madura, bien regulada, políticamente estable y reconocida.
Guernsey tiene un buen historial de cumplimiento de los requisitos de armonización fiscal global y es una jurisdicción reconocida con bancos para establecer servicios bancarios y de préstamo.
Conclusión
Todos somos conscientes de las enormes cantidades de capital disponibles de los inversores internacionales que buscan oportunidades de inversión y el continente africano, como una de las últimas fronteras que quedan en el mundo, ofrece atractivas oportunidades de inversión y rentabilidad. Estos inversores internacionales necesitan que su capital se invierta a través de estructuras sólidas registradas en una jurisdicción adecuada y Guernsey es una de las principales opciones para dicha estructuración.
Las estructuras corporativas a menudo se ven favorecidas por los inversores individuales, mientras que el régimen PIF de Guernsey está atrayendo a las casas de PE y los administradores de fondos como un excelente vehículo para estructurar sus redes de inversores profesionales e institucionales.
Información adicional
Para obtener más información sobre Guernsey y las estructuras de inversión para África (o en cualquier otro lugar del mundo) y cómo puede ayudar Dixcart, comuníquese con Steven de Jersey en la oficina de Dixcart Guernsey en consejo.guernsey@dixcart.com y visite nuestro sitio web www.dixcart.com
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