Kategooria: Rahalised vahendid

Põhiandmed Malta kohta

• Malta sai EL-i liikmeks 2004. aasta mais ja euroalaga 2008. aastal.
• Inglise keelt räägitakse ja kirjutatakse Maltal laialdaselt ning see on äritegevuse peamine keel.

Malta konkurentsieelist soodustavad tegurid

• Tugev õigus- ja regulatiivne keskkond koos ELi direktiividega kooskõlas oleva õigusliku raamistikuga. Malta hõlmab mõlemat jurisdiktsioonisüsteemi: tsiviilõigust ja tavaõigust, kuna äriseadusandlus põhineb Inglise õiguse põhimõtetel.
• Maltal on kõrge haridustase, mille lõpetajad esindavad läbilõiget erinevatest finantsteenustega seotud erialadest. Finantsteenuste alast erikoolitust pakutakse erinevatel kesk- ja kolmanda taseme hariduse tasemetel. Raamatupidaja elukutse on saarel väljakujunenud. Raamatupidajad on kas ülikooli lõpetanud või sertifitseeritud raamatupidaja kvalifikatsiooniga (ACA/ACCA).
• Ennetav regulaator, kes on väga vastutulelik ja ärimeelne.
• Üürile anda üha kasvav kvaliteetsete büroopindade pakkumine Lääne-Euroopast soodsama hinnaga.
• Malta areng rahvusvaheliseks finantskeskuseks kajastub saadaolevate finantsteenuste valikus. Täiendades traditsioonilisi jaemüügi funktsioone, pakuvad pangad üha enam; era- ja investeerimispangandus, projektide rahastamine, sündikaatlaenud, riigikassa, hoiu- ja depooteenused. Maltal on ka mitu institutsiooni, mis on spetsialiseerunud kaubandusega seotud toodetele, nagu struktureeritud kaubanduse finantseerimine ja faktooring.
• Malta standardaeg on ühe tunni võrra ees Greenwichi ajast (GMT) ja kuus tundi ees USA idaosa ajast (EST). Rahvusvahelist äri saab seega juhtida sujuvalt.
• EL-i poolt vastu võetud rahvusvahelised finantsaruandluse standardid on ettevõtte seadusandluses juurdunud ja neid kohaldatakse alates 1997. aastast, seega puuduvad kohalikud üldtunnustatud raamatupidamisstandardid, millega tuleks tegeleda.
• Väga konkurentsivõimeline maksurežiim, ka välismaalastele, ning ulatuslik ja kasvav topeltmaksustamise vältimise lepingute võrgustik.
• Mitte-ELi kodanikele töölubade andmisel puuduvad piirangud.

Malta riskifondid: professionaalsed investorfondid (PIF)

Malta õigusaktid ei viita otseselt riskifondidele. Malta riskifondid on aga litsentseeritud kui professionaalsed investeerimisfondid (PIF), mis on kollektiivne investeerimisskeem. Riskifondid on Maltal tavaliselt loodud avatud või suletud investeerimisühingutena (SICAV või INVCO).

Malta professionaalsete investorite fondide (PIF) režiim koosneb kolmest kategooriast: (a) kvalifitseeruvateks investoriteks edutatud fondid, (b) erakorralisteks investoriteks edutatud fondid ja c) kogenud investoriteks edutatud fondid.

Teatud tingimused peavad olema täidetud, et kvalifitseeruda ühte neist kolmest kategooriast ja seega oleks võimalik investeerida PIF-i. PIF-id on kollektiivsed investeerimisskeemid, mis on mõeldud professionaalsetele ja suure netoväärtusega investoritele, kellel on oma ametikohal teatud teadmised ja teadmised.

Kvalifitseeruva investori määratlus

"Kvalifitseeruv investor" on investor, kes vastab järgmistele kriteeriumidele:

1. Investeerib PIF-i vähemalt 100,000 XNUMX eurot või selle ekvivalendi valuutas. Seda investeeringut ei tohi mingil ajal osalise lunastamise teel vähendada alla selle miinimumsumma; ja
2. teatab kirjalikult fondijuhile ja PIF-ile, et nimetatud investor on teadlik kavandatava investeeringuga kaasnevatest riskidest ja aktsepteerib neid; ja
3. Vastab vähemalt ühele järgmistest:

• Juriidiline isik, kelle netovara on üle 750,000 750,000 euro, või osa kontsernist, mille netovara on üle XNUMX XNUMX euro või igal juhul selle valuuta ekvivalent; or
• Juriidilise juriidilise isiku õigusteta isikute või ühenduste kogu, mille netovara on üle 750,000 XNUMX euro või selle ekvivalent valuutas; or
• Usaldus, mille varade netoväärtus on suurem kui 750,000 XNUMX eurot või selle ekvivalent valuutas; or
• eraisik, kelle neto- või ühisvara koos abikaasaga ületab 750,000 XNUMX eurot või selle ekvivalenti valuutas; or
• PIF-i teenusepakkuja vanem töötaja või direktor.

Milleks Malta PIF-e kasutatakse ja millised on nende eelised?

PIF-e kasutatakse sageli riskifondide struktuuride jaoks, mille alusvara ulatub vabalt kaubeldavatest väärtpaberitest, erakapitalikapitalist, kinnisvarast ja infrastruktuurist. Neid kasutavad sageli ka krüptovaluutaga kauplemisega tegelevad fondid.

PIF-id pakuvad palju eeliseid, sealhulgas:

• PIF-id on mõeldud professionaalsetele või väärtuslikele investoritele ja seetõttu ei kehti neil piirangud, mida tavaliselt jaefondidele kehtestatakse.
• Investeerimis- ega finantsvõimenduse piiranguid ei ole ning PIF-e saab seadistada nii, et need hoiaksid ainult ühte vara.
• Hooldaja määramise nõuet ei ole.
• Saadaval on kiire litsentsimise võimalus, heakskiit 2–3 kuu jooksul.
• Saab ise hallata.
• Võib määrata administraatorid, juhid või teenusepakkujad mis tahes tunnustatud jurisdiktsioonis, ELi, EMP ja OECD liikmesriikides.
• Saab kasutada virtuaalse valuuta fondide seadistamiseks.

Samuti on võimalus olemasolevad riskifondid muudest jurisdiktsioonidest Maltale ümber paigutada. Nii jätkatakse fondi järjepidevust, investeeringuid ja lepingulisi korraldusi.

Malta alternatiivsed investeerimisfondid (AIF)

Alternatiivsed investeerimisfondid on ühisinvesteerimisfondid, mis kaasavad investoritelt kapitali ja millel on määratletud investeerimisstrateegia. Need ei nõua avatud väärtpaberite ühisinvesteerimisettevõtjate (UCITS) režiimi alusel luba.  

Hiljutine alternatiivsete investeerimisfondide direktiivi (AIFMD) ülevõtmine investeerimisteenuste seaduse ja investeerimisteenuste eeskirjade muudatuste ning täiendavate õigusaktide kehtestamise kaudu on loonud raamistiku mitte-eurofondide fondide haldamiseks ja turustamiseks Maltal.

Alternatiivsete investeerimisfondide direktiivi reguleerimisala on lai ja hõlmab alternatiivsete investeerimisfondide valitsemist, haldamist ja turustamist. See hõlmab siiski peamiselt alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate tegevusloa andmise, tegutsemistingimusi ja läbipaistvuskohustusi ning alternatiivsete investeerimisfondide valitsemist ja turustamist professionaalsetele investoritele kogu ELis piiriüleselt. Seda tüüpi fondid hõlmavad riskifondid, erakapitalifondid, kinnisvarafondid ja riskikapitalifondid.

Alternatiivsete investeerimisfondide valitsemise raamistik pakub väikestele alternatiivsete investeerimisfondide valitsejatele leebemat või vähese tähtsusega režiimi. Vähese tähtsusega AIFi valitsejad on valitsejad, kes valitsevad otseselt või kaudselt selliste AIFide portfelle, mille valitsetavad varad koos ei ületa järgmisi summasid:

1) 100 miljonit eurot; or

2) 500 miljonit eurot alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate puhul, kes valitsevad ainult finantsvõimenduseta alternatiivseid investeerimisfonde, mille tagasivõtmisõigust ei saa kasutada viie aasta jooksul alates igasse AIFi esmainvesteeringu tegemisest.

Vähese tähtsusega alternatiivse investeerimisfondi valitseja ei saa kasutada AIFMD korrast tulenevaid ELi passiõigusi.

Siiski võivad kõik alternatiivsete investeerimisfondide valitsejad, kelle valitsetavad varad jäävad alla ülaltoodud künnise, siiski valida alternatiivsete investeerimisfondide valitsemise raamistiku. See muudaks selle allutatuks kõik kohustused, mida kohaldatakse täiemahuliste alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate suhtes, ja võimaldaks tal kasutada alternatiivsete investeerimisfondide valitsemise direktiivist tulenevaid ELi passiõigusi.

Tooteinfo

Kui vajate lisateavet PIFide ja AIFide kohta Maltal, võtke ühendust Jonathan Vassallo: nõuanded.malta@dixcart.com, Maltal asuvas Dixcarti kontoris või tavalisel Dixcarti kontaktisikul.

Väga asjakohane teema

"Keskkonna sotsiaalne ja valitsemistavasse investeerimine" oli peaesineja nii 2022. aasta mai Guernsey fondi foorumil (Darshini David, autor, ökonomist ja ringhääling) kui ka MSI Global Alliance'i konverentsil (Sofia Santos, Lissaboni majandus- ja juhtimiskool). toimus ka mai 2022.

Põhjus, miks ESG on muutumas peavooluks, on see, et see on äriline ja seetõttu majanduslikult kriitiline. Samuti võimaldab see finantsteadlikel investoritel, investeerimisjuhtidel, investeerimisnõustajatel, perebüroodel, erakapitalil ja avalikkusel saada rahalist kasu oma rahalise hääle andmisest ettevõtetes, kes soovivad parandada globaalset status quo'd.

Selle investeerimissuundumuse tagajärjed

Näeme kahte tegevusvaldkonda, mida juhivad need investeerimissuundumused;

1. Kliendid, kes võtavad oma hallatud investeerimisportfellides ESG positsioone ettevõtetes ja fondides, millel on ESG volikirjad, millega neil klientidel on eriline huvi,
2. Kliendid, kes loovad kohandatud struktuure, et luua kohandatud ESG strateegia, mis hõlmab nende sageli väga spetsiifilisi ESG / mõju investeerimishuvi valdkondi.

Esimese suundumusega on üldiselt väga hästi arvestatud, kuna ettevõttesisesed ESG-eksperdid ja kolmandatest osapooltest investeerimisjuhid annavad soovitusi aktsia- ja fondiinvesteeringute kohta.

Second Trend ja Guernsey PIF-id

Teine suundumus on huvitavam ja hõlmab sageli eriotstarbeliste struktuuride loomist, mis võivad olla registreeritud ja reguleeritud fondid väikesele arvule (üldjuhul alla 50) investoritele. Guernsey erainvesteeringute fond (PIF) sobib ideaalselt nende uute, eritellimusel ESG strateegiafondidega.

Eelkõige näeme perekontori- ja erakapitali investoreid, kellel on ESG investeerimishuvi väga spetsiifilised ja nišivaldkonnad, keda ESG peamised fondid lihtsalt ei rahulda.

Guernsey rohelise fondi akrediteering

Guernsey ESG PIF-id võivad taotleda ka Guernsey Green Fundi akrediteerimist.

Guernsey Rohelise Fondi eesmärk on pakkuda platvormi, millel on võimalik investeerida erinevatesse rohelistesse algatustesse. See suurendab investorite juurdepääsu rohelisele investeerimisruumile, pakkudes usaldusväärset ja läbipaistvat toodet, mis aitab kaasa rahvusvaheliselt kokkulepitud keskkonnakahjude ja kliimamuutuste leevendamise eesmärgile.

Guernsey rohelise fondi investorid saavad tugineda rohelise fondi määratlusele, mis on ette nähtud Guernsey rohelise fondi reeglite järgimise kaudu, et esitada skeemi, mis vastab keskkonnasõbraliku investeerimise rangetele kõlblikkuskriteeriumidele ja mille eesmärk on saavutada positiivne puhastulemus planeedi jaoks. keskkond.

Tooteinfo

Lisateabe saamiseks ESG investeerimise kohta spetsiaalsete struktuuride, Guernsey erainvesteerimisfondide ja Guernsey Green Fundi akrediteeringu kaudu võtke ühendust: Steve de Jersey, Dixcarti kontoris Guernseys: nõuanne.guernsey@dixcart.com.

Dixcart on litsentsitud 1987. aasta investorite kaitse seaduse (Bailiwick of Guernsey) alusel PIF -i haldusteenuste pakkumiseks ning omab Guernsey finantsteenuste komisjoni antud täielikku usalduslitsentsi.

Globaalne läbipaistvus

OECD ja FATF-i käimasolev riigipõhine hindamine ning läbipaistvuse ja finantsregulatsiooni standardite ülemaailmne kontrollimine on toonud ülemaailmsete standardite tervitatavat paranemist, kuid samal ajal toonud esile puudusi mõnes valdkonnas.

See võib tekitada olemasolevate kokkulepete järgimise probleeme ja investorite muret teatud jurisdiktsioonidest tegutsevate struktuuride suhtes. Seetõttu on aeg -ajalt vajadus viia finantstegevus üle nõuetele vastavamale ja stabiilsemale jurisdiktsioonile.

Guernsey ettevõtte lahendus investeerimisfondidele

12.

Kiire lahendus võimaldab ülemerefondide fondivalitsejatel rännata Guernsey'sse ja hankida nõutud investeerimisettevõtte tegevusluba vaid 10 tööpäeva jooksul. Alternatiivina saab sama režiimi alusel asutada ja litsentsida 10 tööpäeva jooksul ka äsja asutatud Guernsey fondivalitseja.

Kiire lahendus töötati välja vastuseks märkimisväärsele hulgale ülemerefondide valitsejate päringutele, kes soovisid Guernseysse fonde asutada, olgu siis olemasolevate ülemerefondide valitsejate rände või Guernsey fondijuhte nõudvate uute fondide loomise kaudu.

Miks Guernsey?

• Maine - Fondijuhte meelitab Guernsey oma tugeva juriidilise, tehnilise ja professionaalse teenuste infrastruktuuri tõttu, kus on lai valik kvaliteetseid juriste, fondivalitsejaid ja kohapealseid juhte. Lisaks on Guernsey ELis ning on FATF ja OECD maksude läbipaistvuse ja õiglaste maksustamisstandardite jaoks valge nimekirja kantud.

• Rahvusvaheline vastavus - Guernsey on kehtestanud õigusaktid, mis vastavad ELi nõuetele majandusliku sisu osas. Need õigusaktid nõuavad, et fondivalitsejad teeksid oma põhitulu teenivat tegevust maksukohajärgses jurisdiktsioonis. Guernsey olemasolev finantsteenuste infrastruktuur ja reguleeriv raamistik tähendab, et saarel asutatud fondijuhid suudavad täita majandusliku sisuga seotud nõudeid. Guernsey populaarsuse võtmeks on ka Guernsey tugev, kuid tasakaalustatud fondivalitsejate regulatsioon ning selle pikaajaline sugupuu ja maine maailma juhtiva erakapitali jurisdiktsioonina.

• kogemus - Fondiadministraatoritel ja audiitoritel Guernseys on laialdased kogemused välismaiste mitte-Guernsey fondidega töötamisel. Mitte-Guernsey skeemid, mille juhtimist, haldamist või vahi all hoidmist teostatakse Guernseys, moodustasid 37.7. aasta lõpus varade puhasväärtuse 2020 miljardit naela ja on kasvuvaldkond.

• Muud kiirlahendused - Kiire lahendus välismaiste fondide valitsejatele on lisaks olemasolevatele kiirmenetluste litsentsimisprotsessidele, mis on saadaval Guernsey fondivalitsejatele (ka 10 tööpäeva). Samuti on kiire võimalus registreerida Guernsey fonde registreeritud fondide puhul 3 tööpäeva jooksul ning erainvesteerimisfondide (PIF) ja PIF-i halduri puhul 1 tööpäev.

Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited teeb tihedat koostööd Guernsey juristidega, et hõlbustada rännet ja pakkuda kvaliteetset pidevat tugi- ja haldusteenust, et tagada õigusnormide, majandusliku sisu ja parimate tavade järgimine.

Tooteinfo

Kui soovite lisateavet Guernsey rahaliste vahendite kiire jälgimise kohta, võtke ühendust Steven de Jersey Guernsey Dixcarti kontoris: nõuanne.guernsey@dixcart.com

Täiendava abina meie märkmetele kahe uue erainvesteeringute fondi (PIF) marsruudi kasutuselevõtmise kohta Guernseys (kvalifitseeruv erainvestor ja peresuhe);

Kiirjuhend Guernsey uute erainvesteerimisfondide (PIF) reeglite kohta (dixcart.com)

Kvalifitseeruv erainvestorifond (PIF) Guernsey erainvesteering (dixcart.com)

Allpool on toodud kokkuvõte PIF -i loomise kolmest viisist ning täielikkuse huvides sama teave registreeritud ja lubatud fondide kohta.

* Paindlik üksuse tüüp: näiteks piiratud vastutusega äriühing, usaldusühing, kaitstud rakuettevõte, inkorporeeritud rakuettevõte jne.

** Perekondlike suhete karmi määratlust ei ole esitatud, mis võimaldaks arvestada paljude kaasaegsete peresuhete ja perekonna dünaamikaga.

Lisainfo:

Registreeritud vs volitatud - registreeritud ühisinvesteeringute skeemides on määratud valitseja (administraator) kohustatud andma GFSC -le garantiid, et asjakohane hoolsus on toimunud. Teisest küljest on lubatud kollektiivsete investeerimisskeemide suhtes kohaldatav GFSC kolmeetapiline taotlusprotsess, kus see hoolsuskohustus toimub.

Volitatud fondiklassid:

Klass -avatud skeemid, mis vastavad GFSC kollektiivse investeerimise skeemi reeglitele ja sobivad seega Ühendkuningriigi avalikkusele müümiseks.

B-klassi - GFSC mõtles selle välja, et pakkuda teatavat paindlikkust, võimaldades GFSC -l teatud otsustusvõimet või kaalutlusõigust. Selle põhjuseks on asjaolu, et mõned skeemid ulatuvad üldsusele suunatud jaekaubandusfondidest institutsionaalsete fondide kaudu rangelt erafondini, mis on loodud ainult ühe asutuse investeeringuteks, ning nende investeerimiseesmärgid ja riskiprofiilid on sarnaselt laiaulatuslikud. Seetõttu ei sisalda eeskirjad konkreetseid investeerimis-, laenu- ja riskimaandamispiiranguid. See võimaldab ka uute toodete võimalust ilma komisjoni määrust muutmata. B -klassi skeemid on tavaliselt suunatud institutsionaalsetele investoritele.

Klass Q - see skeem on kavandatud spetsiifiliseks ja on suunatud professionaalsetele investeerimisfondidele, mis soodustavad innovatsiooni. Selle skeemi järgimine keskendub seega rohkem sõidukile ja teistele klassidele omaste riskide avalikustamisele. 

Dixcart on litsentsitud 1987. aasta investorite kaitse seaduse (Bailiwick of Guernsey) alusel PIF -i haldusteenuste pakkumiseks ning omab Guernsey finantsteenuste komisjoni antud täielikku usalduslitsentsi.

Lisateabe saamiseks erainvesteerimisfondide kohta võtke ühendust Steve de Jersey at nõuanne.guernsey@dixcart.com

Taust

Seeria Euroopa Liidu direktiivid 2011. aasta juulis rakendatud ühisinvesteerimisskeemid vabalt tegutseda kogu ELis ühe loa alusel liikmesriik.

Nende ELi reguleeritud fondide omadused on järgmised:

• Raamistik igat liiki ELi reguleeritud fondide vaheliste piiriüleste ühinemiste jaoks, mis on iga liikmesriigi poolt lubatud ja tunnustatud.
• Piiriülene master-feeder struktuurid.
• Fondivalitseja pass, mis võimaldab ühes ELi liikmesriigis asutatud ELi reguleeritud fondi hallata teise liikmesriigi fondivalitseja.

Dixcart Malta fonditeenused

Dixcarti kontorist Maltal pakume laia valikut teenuseid, sealhulgas; raamatupidamine ja aktsionäride aruandlus, ettevõtete sekretäriteenused, fondide haldamine, aktsionäride teenused ja hindamised.

Dixcart Group pakub fondide haldusteenuseid ka Guernseys, Mani saarel ja Portugalis.

Investeerimisfondide tüübid ja miks Malta?

Pärast Malta ühinemist ELiga, 2004. aastal, on riik võtnud vastu uued õigusaktid ja kehtestanud täiendavad fondirežiimid. Malta on sellest ajast alates olnud fondi asutamiseks atraktiivne koht.

See on hea mainega ja tasuv jurisdiktsioon ning pakub ka mitut tüüpi fonde, sõltuvalt eelistatud investeerimisstrateegiast. See annab paindlikkuse ja võimaluse kohaneda erinevate oludega.

Praegu reguleerib kõiki Malta fonde Malta finantsteenuste amet (MFSA). Reguleerimine on jagatud nelja liiki:

• Professionaalne investorifond (PIF)
• Alternatiivne Investorifond (AIF)
• Teavitatud alternatiivse investeerimisfondi (NAIF)
• Ülekandmisväärtpaberitesse investeerimise ettevõtjad (eurofondid).

Professionaalne investorifond (PIF)

PIF on Malta kõige populaarsem riskifond. Investorid kasutavad seda tüüpi fonde tavaliselt innovatsiooniga seotud strateegiate, näiteks krüptorahasse investeerimise saavutamiseks, kuna fondi põhijooned on paindlikkus ja tõhusus.

PIFid on tuntud kui kollektiivsed investeerimisskeemid, mis on mõeldud professionaalsete investorite ja kõrge netoväärtusega üksikisikute sihtimiseks, kuna investeeringud, varade künnis ja nõutav kogemus on madalamad kui muud tüüpi fondid.

PIF -i loomiseks peab investor olema kvalifitseeritud investor ja investeerima vähemalt 100,000 XNUMX eurot. Fondi võib luua ka katusfondi loomisega, mis hõlmab teisi selle allfonde. Investeeritud summa saab kindlaks määrata skeemi, mitte fondi kohta. Investorid peavad seda meetodit PIF -i loomisel sageli lihtsamaks.

Investorid peavad allkirjastama dokumendi, mis kinnitab nende teadlikkust ja nõustumist kaasnevate riskidega.

Kvalifitseeritud investor peab olema; juriidiline isik või juriidiline isik, kes on osa kontsernist, juriidiline isikute ühendus või ühing, usaldusühing või üksikisik, kelle vara on üle 750,000 XNUMX euro.

Malta PIF -skeemi võivad moodustada mis tahes järgmised ettevõtte sõidukid:

• Muutuva aktsiakapitaliga investeerimisühing (SICAV)
• Fikseeritud aktsiakapitaliga investeerimisühing (INVCO)
• Piiratud partnerlus
• Osakute usaldusfond/ühine lepinguline fond
• Inkorporeeritud rakuettevõte.

Alternatiivne Investorifond (AIF)

AIF on üleeuroopaline kollektiivne investeerimisfond keerukatele ja professionaalsetele isikutele. Seda saab luua ka mitme fondina, kus aktsiad võib jagada erinevat tüüpi aktsiateks, luues sel viisil alternatiivse investeerimisfondi allfonde.

Seda nimetatakse kollektiivseks, sest selles võivad osaleda paljud investorid ja igasugune kasu jagatakse fondi investorite vahel vastavalt kindlaksmääratud investeerimispoliitikale (mitte segi ajada rangemate nõuetega eurofondidega). Seda nimetatakse üleeuroopaliseks, kuna alternatiivsel investeerimisfondil on ELi pass ja seetõttu võivad fondiga liituda kõik ELi investorid.

Investorite puhul võivad need olla kvalifitseeruvad investorid või professionaalsed kliendid.

„Kvalifitseeruv investor” peab investeerima vähemalt 100,000 750,000 eurot, deklareerima alternatiivsele investeerimisfondile dokumendis, et ta on teadlik ja aktsepteerib riske, mida ta kavatseb võtta, ja lõpuks peab investor olema; juriidiline isik või juriidiline isik, kes on osa kontsernist, isikute või ühingute asutus, usaldusühing või üksikisik, kelle vara on üle XNUMX XNUMX euro.

Investoril, kes on professionaalne klient, peab olema kogemusi, teadmisi ja oskusi oma investeerimisotsuste tegemiseks ja riskide hindamiseks. Seda tüüpi investorid on üldiselt; üksused, kes on kohustatud/volitatud/reguleeritud tegutsema finantsturgudel, muud organid, näiteks riiklikud ja piirkondlikud valitsused, riigivõlga haldavad avalik -õiguslikud asutused, keskpangad, rahvusvahelised ja riikideülesed institutsioonid ja muud institutsionaalsed investorid, kelle põhitegevus on finantsinvesteeringud instrumendid. Lisaks võivad kliendid, kes ei vasta ülaltoodud määratlustele, taotleda, et nad oleksid professionaalsed kliendid.

Malta alternatiivse investeerimisfondi skeemi võivad moodustada järgmised äriühingud:

• Muutuva aktsiakapitaliga investeerimisühing (SICAV)
• Fikseeritud aktsiakapitaliga investeerimisühing (INVCO)
• Piiratud partnerlus
• Osakute usaldusfond/ühine lepinguline fond
• Inkorporeeritud rakuettevõte.

Teavitatud alternatiivsete investorite fond (NAIF)

NAIF on Malta toode, mida investorid kasutavad, kui nad soovivad oma fondi ELis kiiresti ja tõhusalt turustada.

Selle fondi valitseja (alternatiivse investeerimisfondi valitseja - alternatiivse investeerimisfondi valitseja) võtab endale kogu vastutuse NAIFi ja selle kohustuste eest. Pärast „teatamist” pääseb alternatiivne investeerimisfond turule kümne päeva jooksul, kui kogu finantsteenuste järelevalveasutusele laekunud dokumentatsioon on korras. Väärtpaberistamise projektid on näide sellest, milleks riiklikke investeerimisfonde kasutatakse.

Selles fondis, nagu ka alternatiivse investeerimisfondi puhul, võivad investorid olla kvalifitseeruvad investorid või kutselised kliendid. Mõlemad võivad taotleda teatamisprotsessi, kusjuures ainult kaks nõuet on: investorid peavad igaüks investeerima vähemalt 100,000 XNUMX eurot ning nad peavad AIFile ja AIFi valitsejale dokumendis deklareerima, et nad on teadlikud riskidest, mida nad kavatsevad võtta, ja et nad võtavad need vastu.

NAIF -i olulised omadused on järgmised:

• Vastavalt MFSA teavitamisprotsessile, mitte litsentsiprotsessile
• Võib olla avatud või suletud
• Ei saa ise hakkama saada
• Vastutuse ja järelevalve võtab endale alternatiivse investeerimisfondi valitseja
• Seda ei saa moodustada laenufondina
• Ei saa investeerida mittefinantsvarasse (sh kinnisvarasse).

Malta NAIF -skeemi võib moodustada mis tahes järgmistest ettevõtte sõidukitest:

• Muutuva aktsiakapitaliga investeerimisühing (SICAV)
• Fikseeritud aktsiakapitaliga investeerimisühing (INVCO)

• SICAVi (SICAV ICC) registreeritud käruettevõte
• Tunnustatud registreeritud rakuettevõtte (RICC) inkorporeeritud rakk
• Osakute usaldusfond/ühine lepinguline fond.

Ülekandmisväärtpaberitesse investeerimise ühisettevõtjad (eurofondid)

Eurofondid on kollektiivse investeerimise skeem, likviidne ja läbipaistev jaemüügitoode, mida saab vabalt turustada ja levitada kogu ELis. Neid reguleerib ELi eurofondide direktiiv.

Malta pakub tasuvat ja paindlikku võimalust, järgides samal ajal täielikult ELi direktiivi.

Maltal loodud eurofondid võivad olla mitmesuguste õiguslike struktuuride kujul. Peamised investeeringud on vabalt võõrandatavad väärtpaberid ja muud likviidsed finantsvarad. Eurofondi saab luua ka katusfondina, kus aktsiaid saab jagada erinevat tüüpi aktsiateks, luues seeläbi allfonde.

Investorid peavad olema jaeinvestorid, kes peavad investeerima oma raha mitteprofessionaalselt.

Malta eurofondi skeemi saab luua mis tahes järgmiste äriühingutega:

• Muutuva aktsiakapitaliga investeerimisühing (SICAV)
• Piiratud partnerlus
• Üksuse usaldus
• Ühine lepinguline fond.

kokkuvõte

Maltal on saadaval palju erinevaid fonde ja tuleks võtta professionaalseid nõuandeid firmalt, näiteks Dixcart, tagamaks, et valitud fonditüüp vastab kõige paremini konkreetsetesse tingimustesse ja fondi investeerivate investorite liikidesse..

Tooteinfo

Kui vajate lisateavet Malta fondide kohta, võtke ühendust Jonathan Vassallo: nõuanne.malta@dixcart.com, Maltal asuvas Dixcarti kontoris või tavalisel Dixcarti kontaktisikul.

ESG ja Green Finance Investing - Guernsey roheline fond

Keskkonna-, sotsiaal- ja valitsemistava („ESG”) ning „Green Finance” investeerimine on tõusnud regulatiivsete ja investorite tegevuskavade tippu, kuna tugev hoog tegutseda globaalsete ESG muutuste paremini kaasatud ja ennetavamate hoidjatena jätkub.

See muudatus viiakse läbi finantsteenuste maastiku kaudu.

Kohaletoimetamine, strateegia ja asjatundlikkus

Institutsionaalsed, perekonna kontorid ja keerukad erainvestorite strateegiad arenevad, hõlmates suuremaid ESG -investeeringute elemente - aga kuidas neid investeerimisvõimalusi pakutakse?

Era- ja institutsionaalsed investeerimismajad ja perebürood loovad jätkuvalt ekspertnõustamismeeskondi, kes juhivad oma ESG -strateegiaid ning pakuvad neid strateegiaid ja teadmisi laiemale investorite ringile uute ja olemasolevate fondistruktuuride kaudu.

Uute investorite rühmade jaoks, olgu need siis institutsionaalsed, perekonna kontorid või muud, kes soovivad otseselt kontrollida ja ellu viia oma individuaalseid ESG -strateegiaid, on fondistruktuur ülemaailmselt aktsepteeritud standard.

Guernsey rohelise fondi usaldusväärsus

2018. aastal avaldas Guernsey Financial Services (GFSC) Guernsey rohelise fondi reeglid, luues maailma esimese reguleeritud rohelise investeerimisfondi toote.

Guernsey rohelise fondi eesmärk on luua platvorm, mille kaudu saab investeerida erinevatesse rohelistesse algatustesse.

Guernsey roheline fond parandab investorite juurdepääsu rohelisele investeerimisruumile, pakkudes usaldusväärset ja läbipaistvat toodet, mis aitab kaasa rahvusvaheliselt kokkulepitud eesmärkidele vähendada keskkonnakahju ja kliimamuutusi.

Guernsey rohelise fondi investorid saavad tugineda Guernsey rohelise fondi määramisele, mida pakutakse vastavalt Guernsey rohelise fondi reeglitele, et esindada skeemi, mis vastab rohelise investeerimise rangetele kõlblikkuskriteeriumidele ja mille eesmärk on positiivne netomõju planeedi keskkond.

Guernsey rohelise fondi väljaandmine

Iga Guernsey fondi liik võib teatada kavatsusest määrata Guernsey roheline fond; kas registreeritud või volitatud, tähtajatu või kinnine, tingimusel et see vastab abikõlblikkuse kriteeriumidele.

GFSC määrab oma veebisaidil Guernsey rohelised fondid ja lubab kasutada Guernsey rohelise fondi logo selle erinevatel turundus- ja teabematerjalidel (vastavalt GFSC logo kasutamise juhistele). Seetõttu võib sobiv fond selgelt näidata oma Guernsey rohelise fondi nimetust ja vastavust Guernsey rohelise fondi reeglitele.

GFSC registreerib praegu Guernsey Green Fundi logo kaubamärgina Guernsey Intellektuaalomandi Ameti veebisaidil.

Dixcarti fonditeenused Guernseys

Me näeme, et Guernsey erainvesteeringute fondi kergema puudutusega kinnised struktuurid on eriti atraktiivsed perekonna kontoritele ja keerukate erainvestorite gruppide juhtidele, kes soovivad otseselt kontrollida ja pakkuda kohandatud ESG investeerimisstrateegiaid.

Teeme otse koostööd asjatundlike õigusnõustajate ja investeerimishalduritega, et pakkuda, hallata ja hallata fondistruktuure.

Tooteinfo

Lisateabe saamiseks Dixcart Fund Services'i kohta Guernseys ja kust alustada, võtke ühendust Steve de Jersey, Dixcarti kontoris Guernseys: nõuanne.guernsey@dixcart.com.

Taust

Malta on juba ammu väljakujunenud valik fondivalitsejatele, kes soovivad asuda lugupeetud ELi jurisdiktsiooni alla, olles samal ajal kulutõhusad.

Millist tüüpi fonde Malta pakub?

Alates sellest, kui Malta sai 2004. aastal ELi liikmeks, on sellesse kaasatud mitmed ELi rahasüsteemid, eelkõige; „alternatiivsete investeerimisfondide” (AIF), „vabalt kaubeldavate väärtpaberite kollektiivse investeerimise ettevõtjate” (UCITS) režiimi ja „kutseliste investorite fondi”.

2016. aastal võttis Malta kasutusele ka teatatud alternatiivse investeerimisfondi (NAIF). Kümne tööpäeva jooksul pärast teavitusdokumentide esitamist lisab Malta finantsteenuste amet (MFSA) NAIFi oma heast seisust teavitatud alternatiivsete investeerimisfondide veebiloendisse. . Selline fond vastab täielikult ELi nõuetele ja saab kasu ka ELi passimisõigustest.

ELi kollektiivse investeerimise skeemid

Seeria Euroopa Liidu direktiivid võimaldama ühisinvesteerimisskeemid vabalt tegutseda kogu ELis ühe loa alusel liikmesriik. 

Nende ELi reguleeritud fondide omadused on järgmised:

• Raamistik igat liiki ELi reguleeritud fondide vaheliste piiriüleste ühinemiste jaoks, mis on iga liikmesriigi poolt lubatud ja tunnustatud.
• Piiriülene master-feeder struktuurid.
• Fondivalitseja pass, mis võimaldab ühes ELi liikmesriigis asutatud ELi reguleeritud fondi hallata teise liikmesriigi fondivalitseja.

Dixcart Malta fondi litsents

Maltal asuv Dixcarti kontor omab fondilitsentsi ja võib seetõttu pakkuda laia valikut teenuseid, sealhulgas; fondide haldamine, raamatupidamine ja aktsionäride aruandlus, ettevõtete sekretäriteenused, aktsionäriteenused ja hindamised.

Maltal fondi loomise eelised

Peamine kasu Malta kasutamisest jurisdiktsioonina fondi loomisel on kulude kokkuhoid. Tasud fondi asutamise eest Maltal ja fondihaldusteenuste eest on tunduvalt madalamad kui paljudes teistes jurisdiktsioonides. 

Malta pakutavad eelised hõlmavad järgmist: 

• Alates 2004. aastast ELi liikmesriik
• Malta, kes on kõrge mainega finantsteenuste keskus, kuulus ülemaailmsete finantskeskuste indeksi kolme parima finantskeskuse hulka
• Panganduse, väärtpaberite ja kindlustuse üks regulaator - väga ligipääsetav ja vastupidav
• Reguleeritud kvaliteediga ülemaailmsed teenusepakkujad kõigis valdkondades
• Kvalifitseeritud spetsialistid
• Madalamad tegevuskulud kui teistes Euroopa jurisdiktsioonides
• Kiire ja lihtne seadistusprotsess
• Paindlikud investeerimisstruktuurid (SICAV, usaldusfondid, partnerlused jne)
• Mitmekeelne ja professionaalne tööjõud-inglise keelt kõnelev riik, kus spetsialistid räägivad tavaliselt nelja keelt
• Fondide noteerimine Malta börsil
• Katusefondide loomise võimalus
• Elukohajärgsed eeskirjad on kehtestatud
• Võimalus kasutada välismaiseid fondijuhte ja -haldureid
• Kõige konkurentsivõimelisem maksustruktuur ELis, kuid vastab täielikult OECD nõuetele
• Suurepärane topeltmaksustamise vältimise lepingute võrgustik
• Osa eurotsoonist

Millised on maksusoodustused fondi asutamisest Maltal?

Maltal on soodne maksurežiim ja ulatuslik topeltmaksustamise lepingu võrgustik. Inglise keel on ametlik ärikeel ning kõik seadused ja määrused avaldatakse inglise keeles.

Malta fondidel on mitmeid konkreetseid maksusoodustusi, sealhulgas:

• Aktsiate väljalaskmisel või võõrandamisel ei võeta tempelmaksu.
• Kava puhasväärtuselt ei maksustata.
• Mitteresidentidele makstud dividendidelt kinnipeetavat maksu ei maksta.
• Mitteresidentide aktsiate või osade müügi kapitalikasumi maksustamine ei kehti.
• Ei maksustata residentide aktsiate või osakute müügi kapitalikasumit, kui need aktsiad/osakud on noteeritud Malta börsil.
• Ettenägemata fondidele kehtib oluline erand, mida kohaldatakse fondi tulude ja kasumi suhtes.

kokkuvõte

Malta fondid on populaarsed tänu nende paindlikkusele ja nende pakutavatele maksusäästlikele funktsioonidele. Tüüpiliste eurofondide fondide hulka kuuluvad aktsiafondid, võlakirjafondid, rahaturufondid ja absoluutse tootlusega fondid.

Tooteinfo

Kui vajate lisateavet fondi asutamise kohta Maltal, võtke ühendust oma tavapärase Dixcarti kontaktiga või Jonathan Vassallo Maltal asuvas Dixcarti kontoris: nõuanne.malta@dixcart.com

Investeerimisfondid - eravarade struktureerimiseks

Pärast konsulteerimist tööstusega aastal 2020 uuendas Guernsey finantsteenuste komisjon (GFSC) oma erainvesteeringute fondi režiimi (PIF), et laiendada saadaolevaid PIF -võimalusi. Uued reeglid jõustusid 22. aprillil 2021 ja asendasid kohe varasemad erainvesteeringute fondi reeglid, 2016.

3. tee - peresuhete erainvesteeringute fondid (PIF)

See on uus marsruut, mis ei vaja GFSC litsentsitud haldurit. See marsruut võimaldab luua kohandatud privaatse rikkuse struktuuri, mis nõuab investorite vahelist peresuhet, mis peab vastama järgmistele kriteeriumidele:

1. Kõik investorid peavad kas jagama peresuhet või olema kõnealuse perekonna „abikõlblikud töötajad” (selles kontekstis peab abikõlblik töötaja vastama ka 2. marsruudi kvalifitseeruva erainvestori määratlusele - kvalifitseeruv erainvestor PIF);
2. PIF -i ei tohi turustada väljaspool peregruppi;
3. Kapitali kaasamine väljastpoolt peresuhet ei ole lubatud;
4. Fondile peab olema määratud Guernsey administraator, kellel on litsents vastavalt investorite kaitse (Bailiwick of Guernsey) 1987. aasta seadusele; ja
5. PIF -rakenduse osana peab PIF -i haldaja esitama GFSC -le deklaratsiooni, et on olemas tõhusad menetlused, mis tagavad, et kõik investorid täidavad perekonna nõudeid.

Kellele see sõiduk eriti huvi pakub?

Perekondlike suhete karmi määratlust ei ole esitatud, mis võimaldaks arvestada paljude kaasaegsete peresuhete ja perekonna dünaamikaga.

Eeldatakse, et marsruudi 3 PIF pakub erilist huvi ülikõrge netoväärtusega peredele ja perebüroodele, kuna see on paindlik struktuur perevarade ja investeerimisprojektide haldamiseks.

Uus lähenemisviis kaasaegsele perekonna rikkuse haldamisele

Traditsiooniliste usaldus- ja sihtasutuste struktuuride tunnustamine on kogu maailmas erinev, sõltuvalt sellest, kas jurisdiktsioon tunnustab tava- või tsiviilõigust. Varade seadusliku ja tegeliku omandiõiguse eraldamine on nende kasutamisel sageli kontseptuaalne komistuskivi.

• Fonde tunnustatakse ülemaailmselt ning nad on hästi hinnatud ja hästi mõistetavad varahaldusstruktuurid ning pakuvad kasvava nõudluse reguleerimise, läbipaistvuse ja aruandekohustuse tingimustes spetsiaalselt registreeritud ja reguleeritud alternatiivi traditsioonilistele vahenditele.

Muutuvad ka kaasaegsete perede ja perebüroode vajadused ning kaks eriti levinud kaalutlust on järgmised:

• Vajadus perekonna suurema õiguspärase kontrolli järele otsuste tegemise ja vara üle, mida saab saavutada perekonnaliikmete esindusrühm, kes tegutseb fondivalitseja direktorite nõukoguna; ja;
• Vajadus perede, eriti järgmise põlvkonna laiema kaasamise järele, mida saab kirjeldada fondile lisatud perekonna hartas.

Mis on pereharta?

Perekonna harta on kasulik viis määratleda, korraldada ja kokku leppida hoiakuid ja strateegiaid sellistes küsimustes nagu keskkonna-, sotsiaalsed ja valitsemistavaga seotud investeeringud ning heategevus.

Harta võib ka ametlikult kirjeldada, kuidas pereliikmeid hariduse osas arendada, eriti pere rahaasjades, ja nende kaasamist perekonna rikkuse haldamisse.

Route 3 PIF pakub individuaalseid ja väga paindlikke võimalusi, kuidas tegeleda erinevate perekonna rikkuse jaotamise ja haldamise strateegiatega.

Erinevatele peregruppidele või pereliikmetele võidakse luua eraldi fondiosakute klassid, mis kajastavad kaasamise taset, perekondlikke olukordi ning erinevaid sissetuleku- ja investeerimisnõudeid. Perekondlikud varad võib koondada näiteks kaitstud rakuettevõtete fondistruktuuri eraldi lahtritesse, et võimaldada konkreetsete pereliikmete poolt hallata erinevaid varaklasse ning erinevate varade ja investeerimisriski eraldamist perede rikkuse vahel.

3. marsruudi PIF võimaldab perebürool luua ja tõestada investeeringute haldamise tulemusi.

Dixcart ja lisateave

Dixcart on litsentsitud 1987. aasta investorite kaitse seaduse (Bailiwick of Guernsey) alusel PIF -i haldusteenuste pakkumiseks ning omab Guernsey finantsteenuste komisjoni antud täielikku usalduslitsentsi.

Täiendava teabe saamiseks rikkuse, kinnisvara ja pärimise planeerimise ning perekonna erainvesteerimisfondide loomise ja haldamise kohta võtke ühendust Steve de Jersey at nõuanne.guernsey@dixcart.com

Guernsey kvalifitseeruv erainvestorifond (PIF)

Pärast konsulteerimist tööstusega aastal 2020 uuendas Guernsey finantsteenuste komisjon (GFSC) oma erainvesteeringute fondi režiimi, et laiendada olemasolevaid PIF -võimalusi. Uued reeglid jõustusid 22. aprillil 2021 ja asendasid koheselt varasemad 2016. aasta erainvesteerimisfondi reeglid.

2. tee - kvalifitseeruv erainvestor (QPI), PIF

See on uus marsruut, mis ei vaja GFSC litsentsitud haldurit.

See marsruut pakub võrreldes tavapärase marsruudiga väiksemaid tegevus- ja juhtimiskulusid, säilitades samal ajal PIF-is sisu juhatuse nõuetekohase toimimise ja Guernsey määratud litsentsitud administraatori tiheda ja jätkuva rolli kaudu.

Kriteeriumid

Marsruudi 2 PIF peab vastama järgmistele kriteeriumidele:

1. Kõik investorid peavad vastama kvalifitseeruva erainvestori määratlusele, mis on määratletud erainvesteerimisfondi reeglites ja juhistes (1), 2021. Sel juhul hõlmab mõiste võimalust;
   • hinnata PIF -i investeerimise riske ja strateegiat;
   • kandma PIF -i investeerimise tagajärgi; ja
   • kanda investeeringust tulenev kahju
2. Mitte rohkem kui 50 juriidilist või füüsilist isikut, kellel on PIF -is ülim majanduslik huvi;
3. Osakute märkimiseks, müümiseks või vahetamiseks pakkumiste arv ei ületa 200;
4. Fondis peab olema määratud Guernsey resident ja litsentseeritud administraator;
5. PIF -rakenduse osana peab PIF -i haldaja esitama GFSC -le deklaratsiooni, et on olemas tõhusad menetlused, mis tagavad skeemi piiramise QPI -dega; ja
6. Investorid saavad avalikustamisavalduse GFSC ettenähtud vormis.

Kelle jaoks on marsruudi 2 PIF atraktiivne?

Marsruudi 2 PIF on eriti atraktiivne paljude elluviijate ja haldajate jaoks, kuna see vähendab PIF-i üldist moodustamist ja jooksvaid kulusid, pakkudes samal ajal asjakohast reguleerimist Guernsey ülimalt soodsas jurisdiktsioonis.

See marsruut võimaldab PIF-il muutuda isehaldatavaks (mis tõenäoliselt vähendab veelgi kulusid), kuid võimaldab siiski paindlikult määrata halduri, kui soovitakse.

See marsruut sobib investeerimishalduritele, perebüroole või üksikisikute rühmadele, et arendada investeeringute haldamise kogemust

GFSC on märkinud, et uued PIF -eeskirjad ei laienda ega muuda kollektiivse investeerimise skeemi määratlust.

Dixcart ja lisateave

Dixcart on litsentsitud 1987. aasta investorite kaitse seaduse (Bailiwick of Guernsey) alusel PIF -i haldusteenuste pakkumiseks ning omab Guernsey finantsteenuste komisjoni antud täielikku usalduslitsentsi.

Lisateabe saamiseks erainvesteerimisfondide kohta võtke ühendust Steven de Jersey at nõuanne.guernsey@dixcart.com