Quel est l'intérêt d'investir en Afrique ?
Introduction
Le monde fiduciaire consacre beaucoup d'efforts et de ressources à la mise en place de structures appropriées pour la migration des richesses hors d'Afrique, en particulier d'Afrique du Sud. Cependant, peu d'attention est accordée aux vastes opportunités d'investissements vers le continent africain lui-même, investissements qui nécessiteront également des structures.
Au cours des dernières années, Dixcart a connu un flux constant de demandes d'investissements structurants sur le continent africain pour les family offices, les maisons de capital-investissement (PE) et les groupes d'investisseurs d'intérêt mutuel. Les structures sont généralement sur mesure et intègrent souvent une stratégie d'investissement ESG (environnement, social et gouvernance). Les véhicules d'entreprise et de fonds sont généralement utilisés avec Fonds d'investissement privés (FIP) la voie de financement privilégiée.
Ce qui a été particulièrement intéressant, c'est le nombre élevé d'acquisitions ou d'investissements ciblés sur la région subsaharienne, allant des installations de traitement et de production, à l'exploration minière et minérale, en passant par des projets d'infrastructure tels que les énergies renouvelables et l'eau.
Alors que ces structures d'investissement sont applicables aux investissements dans le monde entier, la question est de savoir ce qui attire les investisseurs sur le continent africain et pourquoi utiliser les structures de Guernesey pour les investissements étrangers ?
Le continent africain
La grande opportunité est le fait que le continent africain est l'un des frontières ultimes alors que d'autres marchés émergents tels que l'Asie-Pacifique arrivent à maturité.
Quelques rappels clés sur ce continent étonnant :
- Le continent africain
- Deuxième plus grand continent par superficie et population
- 54 pays pleinement reconnus par les Nations Unies
- Des ressources naturelles importantes
- La situation politique compliquée de l'Afrique, l'histoire du colonialisme et les insurrections en cours dans de nombreux pays ont largement tenu les investisseurs multinationaux et institutionnels à l'écart de certains pays.
- Afrique du Sud – probablement le pays le plus développé, porté par les matières premières et les industries minières (plus gros producteur d'or/platine/chrome au monde). Aussi, des industries bancaires et agricoles fortes.
- Afrique australe – Généralement le marché le plus développé avec une industrie minière forte
- Afrique du Nord – Semblable au Moyen-Orient avec des réserves de pétrole attirant des activités et des industries liées au pétrole.
- Sub-saharien – Les économies moins développées et souvent épargnées par les investisseurs internationaux où les projets de type infrastructure sont des opportunités clés.
Quelles sont les tendances observées en matière d'investissement en Afrique ?
En travaillant avec nos clients, Dixcart voit que les pays ciblés sont déterminés par le secteur d'intérêt spécifique du client (voir ci-dessus) et a noté les tendances générales suivantes :
- Souvent, le ciblage d'investissements/projets réussis dans les pays les plus développés d'Afrique australe d'abord ; alors,
- S'étendre ensuite dans les pays moins développés, après avoir acquis une compréhension et des antécédents afin de donner confiance aux investisseurs (car il est plus difficile d'investir dans les pays moins développés mais peut finalement produire de meilleurs rendements).
Quels types d'investissements et d'investisseurs sont attirés ?
- Démarrage sont les plus risqués mais nécessitent souvent le moins d'investissements. Dixcart voit PE Houses / Family Offices / HNWI souvent impliqués à ce stade dans la prise de participation, car l'argent initial sécurise les projets et obtient le rendement le plus élevé. Les FIP sont particulièrement utilisés à ce stade. Plus tard, ces investisseurs initiaux ont le choix de se retirer lorsque des sommes d'investissement plus importantes sont nécessaires pour faire avancer les projets. C'est maintenant à un moment où le projet est éprouvé et moins risqué, ce qui signifie que les investisseurs institutionnels sont intéressés et paieront une prime en raison de la phase risquée maintenant franchie.
- Facteurs ESGattirent les grands investisseurs/investisseurs institutionnels qui cherchent à accroître leurs activités ESG et potentiellement à compenser une empreinte carbone élevée existante. Les programmes verts à faible rendement seront souvent encore commercialement acceptables pour ces types d'investisseurs. La nature sur mesure des PIF et des structures d'entreprise rend l'établissement d'une stratégie ESG dédiée, unique au pool d'investisseurs, très simple.
Dixcart a également noté que les banques d'investissement, en particulier les banques européennes, étaient utilisées pour tirer parti des projets.
Pourquoi structurer à travers Guernesey ?
Guernesey a une expérience de longue date et réussie dans le service de structures de type Private Equity et Family Office, soit par l'utilisation de véhicules d'entreprise (utilisant le droit des sociétés flexible de Guernesey), de fiducies et de fondations, soit par l'utilisation de régimes d'investissement collectif internationalement reconnus tels que le PIF qui apporte une touche de régulation plus légère.
Guernesey offre la sécurité avec des prestataires de services expérimentés dans une juridiction mature, bien réglementée, politiquement stable et reconnue.
Guernesey a de bons antécédents en matière de respect des exigences d'harmonisation fiscale mondiale et est une juridiction reconnue par les banques pour la mise en place de facilités bancaires et de prêt.
Conclusion
Nous sommes tous conscients des énormes quantités de capitaux disponibles auprès des investisseurs internationaux à la recherche d'opportunités d'investissement et du continent africain, car l'une des dernières frontières restantes dans le monde offre des opportunités d'investissement et des rendements attractifs. Ces investisseurs internationaux ont besoin que leur capital soit investi dans des structures solides enregistrées dans une juridiction appropriée et Guernesey est l'un des principaux choix pour une telle structuration.
Les structures d'entreprise sont souvent privilégiées pour les investisseurs individuels, tandis que le régime PIF de Guernesey attire les maisons de capital-investissement et les gestionnaires de fonds comme un excellent véhicule de structuration pour leurs réseaux d'investisseurs professionnels et institutionnels.
renseignements supplémentaires
Pour plus d'informations sur Guernesey et les structures d'investissement pour l'Afrique (ou même n'importe où ailleurs dans le monde) et comment Dixcart peut vous aider, veuillez contacter Steven de Jersey au bureau de Dixcart Guernesey au conseil.guernsey@dixcart.com et visitez notre site web www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernesey : Licence fiduciaire complète accordée par la Commission des services financiers de Guernesey. Numéro de société enregistré à Guernesey : 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey : Full Protector of Investor Licence accordée par la Guernsey Financial Services Commission. Numéro d'entreprise enregistré à Guernesey : 68952.
