カテゴリー： 資金

マルタに関する重要なデータ

• マルタは2004年2008月にEU加盟国になり、XNUMX年にユーロ圏に加盟しました。
• 英語はマルタで広く話され、書かれており、ビジネスの主要言語です。

マルタの競争優位に寄与する要因

• EU指令に沿った立法の枠組みを備えた堅牢な法的および規制環境。 マルタは、ビジネス法が英国法の原則に基づいているため、民法とコモンローの両方の管轄システムを組み込んでいます。
• マルタは、金融サービスに関連するさまざまな分野の断面を代表する卒業生による高水準の教育を誇っています。 金融サービスの特定のトレーニングは、さまざまな高等教育および高等教育レベルで提供されます。 会計の専門家は島で定評があります。 会計士は大学を卒業しているか、公認会計士資格（ACA / ACCA）を持っています。
• 非常に親しみやすく、ビジネス志向のプロアクティブな規制当局。
• 西ヨーロッパよりも安い価格で高品質の賃貸オフィススペースの供給が増え続けています。
• 国際金融センターとしてのマルタの発展は、利用可能な金融サービスの範囲に反映されています。 従来の小売機能を補完するものとして、銀行はますます提供しています。 プライベートバンキングおよびインベストメントバンキング、プロジェクトファイナンス、シンジケートローン、財務、保管、および預託サービス。 マルタはまた、ストラクチャードトレードファイナンスやファクタリングなどの貿易関連商品を専門とするいくつかの機関をホストしています。
• マルタの標準時は、グリニッジ標準時（GMT）よりXNUMX時間早く、米国東部標準時（EST）よりXNUMX時間進んでいます。 したがって、国際ビジネスを円滑に管理することができます。
• EUで採用されている国際財務報告基準は、会社の法律に定着しており、1997年から適用されているため、対応するローカルGAAP要件はありません。
• 駐在員にとっても非常に競争力のある税制であり、広範かつ拡大している二重課税防止条約ネットワーク。
• EU以外の国民に対する労働許可の付与に制限はありません。

マルタヘッジファンド：プロフェッショナルインベスターファンド（PIF）

マルタの法律は、ヘッジファンドに直接言及していません。 ただし、マルタのヘッジファンドは、集団投資スキームであるProfessional Investor Funds（PIF）としてライセンスされています。 マルタのヘッジファンドは通常、オープンエンドまたはクローズドエンドの投資会社（SICAVまたはINVCO）として設立されます。

マルタプロフェッショナルインベスターファンド（PIF）レジームは、（a）適格投資家に昇格したもの、（b）臨時投資家に昇格したもの、（c）経験豊富な投資家に昇格したもののXNUMXつのカテゴリーで構成されます。

これらXNUMXつのカテゴリーのいずれかに該当し、PIFに投資できるようにするには、特定の条件を満たす必要があります。 PIFは、それぞれの立場である程度の専門知識と知識を備えた専門家および富裕層の投資家向けに設計された集合投資スキームです。

適格投資家の定義

「適格投資家」とは、以下の基準を満たす投資家です。

1. PIFに最低100,000ユーロまたはそれに相当する通貨を投資します。 この投資は、部分的な償還によっていつでもこの最低額を下回ることはできません。 &
2. ファンドマネジャーとPIFに書面で、投資家が提案された投資に関連するリスクを認識し、受け入れることを宣言します。 &
3. 次の少なくともXNUMXつを満たします。

• 純資産が750,000ユーロを超える法人、または純資産が750,000ユーロを超えるグループの一部、またはいずれの場合もそれに相当する通貨。 or
• 750,000ユーロまたは同等の通貨を超える純資産を持つ法人化されていない個人または団体。 or
• 信託の資産の正味価値が750,000ユーロまたは同等の通貨を超える信託。 or
• 純資産または共同純資産とその配偶者の合計が750,000ユーロまたは同等の通貨を超える個人。 or
• PIFのシニア従業員またはサービスプロバイダーのディレクター。

マルタのPIFは何に使用され、その利点は何ですか？

PIFは、譲渡可能な証券、プライベートエクイティ、不動産、インフラストラクチャなどの原資産を持つヘッジファンド構造によく使用されます。 それらはまた、暗号通貨取引に従事するファンドによって一般的に使用されます。

PIFには、次のような多くの利点があります。

• PIFは、専門家または価値の高い投資家を対象としているため、通常、リテールファンドに課せられる制限はありません。
• 投資やレバレッジの制限はなく、PIFはXNUMXつの資産のみを保持するように設定できます。
• カストディアンを任命する必要はありません。
• ファストトラックライセンスオプションが利用可能で、2〜3か月以内に承認されます。
• 自己管理できます。
• 承認された管轄区域の管理者、管理者、またはサービスプロバイダー、EU、EEA、およびOECDのメンバーを任命することができます。
• 仮想通貨ファンドの設定に使用できます。

他の管轄区域からマルタへの既存のヘッジファンドを再支配する可能性もあります。 このようにして、ファンドの継続性、投資、および契約上の取り決めが継続されます。

マルタオルタナティブ投資ファンド（AIF）

AIFは、投資家から資金を調達し、明確な投資戦略を持っている集合的な投資ファンドです。 それらは、譲渡可能証券への集団投資（UCITS）制度の下での承認を必要としません。  

投資サービス法と投資サービス規則の改正および補助法の導入による、オルタナティブ投資ファンド指令（AIFMD）の最近の転置により、マルタでの非UCITSファンドの管理とマーケティングの枠組みが作成されました。

AIFMDの範囲は広く、AIFの管理、管理、およびマーケティングをカバーしています。 ただし、主にAIFMの承認、運用条件、透明性の義務、およびEU全体の専門投資家に対するAIFの管理とマーケティングを国境を越えてカバーしています。 これらのタイプのファンドには、ヘッジファンド、プライベートエクイティファンド、不動産ファンド、ベンチャーキャピタルファンドが含まれます。

AIFMDフレームワークは、小規模なAIFMに軽量または最小限の体制を提供します。 De minimis AIFMは、直接的または間接的に、運用資産が集合的に以下の金額を超えないAIFのポートフォリオを管理するマネージャーです。

1）100億ユーロ。 or

2）レバレッジなしのAIFのみを管理するAIFMに対して500億ユーロ。各AIFへの初期投資から、XNUMX年以内に償還権を行使することはできません。

de minimis AIFMは、AIFMD体制に由来するEUパスポート権を使用できません。

ただし、運用資産が上記のしきい値を下回っているAIFMは、引き続きAIFMDフレームワークを選択できます。 これにより、フルスコープAIFMに適用されるすべての義務の対象となり、AIFMDに由来するEUパスポート権を使用できるようになります。

追加情報

マルタのPIFおよびAIFに関する詳細情報が必要な場合は、 ジョナサン・ヴァッサロ: Advice.malta @dixcart.com、マルタのDixcartオフィスまたは通常のDixcartの連絡先。

非常に関連性の高いトピック

「環境社会とガバナンスへの投資」は、2022年2022月のガーンジー基金フォーラム（ダルシーニデイビッド、著者、エコノミスト、放送局）とMSIグローバルアライアンス会議（リスボン経済経営大学院、ソフィアサントス）の両方で基調講演者のトピックでした。 XNUMX年XNUMX月にも開催されました。

ESGが主流になりつつある理由は、ESGがビジネスであり、したがって経済的に重要であるためです。 また、財務に精通した投資家、投資マネージャー、投資顧問、ファミリーオフィス、プライベートエクイティ、および一般の人々が、世界の現状を改善しようとしている企業に財務投票を行うことで経済的に利益を得ることができます。

この投資トレンドの影響

これらの投資動向に牽引されたXNUMXつの活動分野が見られます。

1. 管理された投資ポートフォリオ内で、ESGクレデンシャルを持ち、それらのクライアントが特に親和性のある企業やファンドでESGポジションをとっているクライアントは、
2. クライアントは、ESGの非常に具体的な領域をカバーする、カスタマイズされたESG戦略を作成するために特注の構造を確立し、投資の関心に影響を与えます。

最初の傾向は一般的に非常によく対応されており、内部のESG専門家とサードパーティの投資マネージャーが株式とファンドの投資に関する推奨事項を作成しています。

セカンドトレンドとガーンジーPIF

50番目の傾向はより興味深いものであり、少数の（通常はXNUMX未満の）投資家のために、登録および規制されたファンドとなることができる特別な目的の構造の確立を伴うことがよくあります。 ガーンジープライベートインベストメントファンド（PIF）は、これらの新しい特注のESG戦略ファンドに最適です。

特に、主流のESGファンドでは対応されていない、ESG投資に関心のある非常に具体的でニッチな分野のファミリーオフィスやプライベートエクイティ投資家が見られます。

ガーンジーグリーンファンド認定

ガーンジーESGPIFは、ガーンジーグリーンファンドの認定を申請することもできます。

ガーンジーグリーン基金の目的は、さまざまなグリーンイニシアチブへの投資を行うことができるプラットフォームを提供することです。 これは、環境被害と気候変動を緩和するという国際的に合意された目的に貢献する信頼できる透明な製品を提供することにより、投資家のグリーン投資スペースへのアクセスを強化します。

ガーンジーグリーンファンドへの投資家は、ガーンジーグリーンファンド規則の遵守を通じて提供されるグリーンファンドの指定に依存して、グリーン投資の厳格な適格基準を満たし、地球の正味のプラスの結果を目的とするスキームを提示することができます。環境。

追加情報

特注の構造によるESG投資、ガーンジー民間投資ファンド、およびガーンジーグリーンファンド認定の詳細については、以下にお問い合わせください。 スティーブ・デ・ジャージー、ガーンジーのDixcartオフィス： Advice.guernsey@dixcart.com.

Dixcartは、1987年の投資家保護（ガーンジーのバイリウィック）法に基づいてPIF管理サービスを提供するライセンスを取得しており、ガーンジー金融サービス委員会から付与された完全な受託者ライセンスを保持しています。

グローバルな透明性

OECDとFATFによる継続的な国ごとの評価と透明性と金融規制の基準の世界的な精査は、世界的な基準の歓迎すべき改善をもたらしましたが、同時に、いくつかの分野の欠陥を浮き彫りにしました。

これにより、既存の取り決めに対するコンプライアンスの問題や、特定の管轄区域で運営されているストラクチャーに対する投資家の懸念が生じる可能性があります。 したがって、場合によっては、財務活動をより準拠した安定した管轄区域に移転する必要があります。

ガーンジーの投資ファンド向けコーポレートソリューション

12年2020月XNUMX日、ガーンジー金融サービス委員会（GFSC）は、海外（非ガーンジー）ファンドの投資運用会社向けのファストトラックライセンス制度を導入しました。

ファストトラックソリューションにより、海外のファンド運用会社はガーンジーに移行し、わずか10営業日で必要な投資ビジネスライセンスを取得できます。 別の方法として、同じ制度の下で、新しく設立されたガーンジー管理会社を10営業日以内に設立してライセンスを取得することもできます。

ファストトラックソリューションは、既存の海外ファンドマネージャーの異動やガーンジーファンドマネージャーを必要とする新しいファンドの設立など、ガーンジーでのファンド設立を希望する海外ファンドマネージャーからの多数の問い合わせに応えて開発されました。

なぜガーンジー？

• 評判 – ファンドマネージャーは、質の高い弁護士、ファンド管理会社、現地に拠点を置く取締役の幅広い選択肢を備えた、強力な法律、技術、専門サービスのインフラストラクチャにより、ガーンジーに魅力を感じています。 さらに、ガーンジーはEUに加盟しており、税の透明性と公正な課税基準についてFATFとOECDの「ホワイトリストに登録」されています。

• 国際コンプライアンス – ガーンジーは、経済的実体に関するEUの要件を満たすための法律を導入しました。 この法律は、ファンドマネジャーが居住地の管轄区域で中核的な収入創出活動を実行することを要求しています。 ガーンジーの既存の金融サービスインフラストラクチャと規制の枠組みは、島に設立されたファンドマネージャーが経済的実体の要件を満たすことができることを意味します。 ガーンジーの堅固でありながらバランスの取れたファンドマネージャーの規制と、プライベートエクイティの世界をリードする管轄区域としての長年の血統と評判も、ガーンジーの人気の鍵です。

• 体験 – ガーンジーのファンド管理者および監査人は、海外の非ガーンジーファンドとの協力において豊富な経験を持っています。 ガーンジーで管理、管理、または保管の一部の側面が実行される非ガーンジースキームは、37.7年末の純資産価値が2020億ポンドであり、成長分野です。

• その他のファストトラックソリューション – 海外ファンドのマネージャー向けのファストトラックオプションは、ガーンジーファンドのガーンジーマネージャーが利用できる既存のファストトラックライセンスプロセスに追加されます（これも10営業日）。 登録ファンドの場合は3営業日以内に、プライベート投資ファンド（PIF）とPIFマネージャーの場合は1営業日以内にガーンジーファンドを登録するためのファストトラックオプションもあります。

Dixcart Fund Administrators（Guernsey）Limited ガーンジーの法律顧問と緊密に連携して、移行を促進し、高品質の継続的なサポートと管理サービスを提供して、規制要件、経済的実体、およびベストプラクティスへの準拠を保証します。

追加情報

ガーンジーへの資金の迅速な追跡に関する詳細については、お問い合わせください スティーブン・デ・ジャージー ガーンジーのDixcartオフィスで： Advice.guernsey@dixcart.com

ガーンジー島でのXNUMXつの新しい民間投資ファンド（PIF）ルートの導入に関するメモの追加の補助として（適格な民間投資家と家族関係）。

ガーンジーの新しいプライベート投資ファンド（PIF）ルールのクイックガイド（dixcart.com）

「適格」民間投資家ファンド（PIF）ガーンジー民間投資（dixcart.com）

PIFを確立するためのXNUMXつのルートと、完全を期すために、登録済みおよび承認済みのファンドに関する同じ情報について、以下に要約を示します。

*柔軟なエンティティタイプ：有限会社、有限パートナーシップ、保護されたセル会社、法人化されたセル会社など。

**「家族関係」の明確な定義は提供されていません。これにより、現代の家族関係や家族のダイナミクスを幅広く満たすことができます。

補足情報：

登録済みvs承認済み –登録された集団投資スキームでは、適切なデューデリジェンスが行われたことをGFSCに保証するのは、指定されたマネージャー（管理者）の責任です。 一方、認可された集団投資スキームは、このデューデリジェンスが行われるGFSCとのXNUMX段階の申請プロセスの対象となります。

認可されたファンドクラス:

CLASS-A – GFSCの集団投資スキーム規則に準拠しているため、英国での一般向けの販売に適したオープンエンドのスキーム。

CLASS-B – GFSCは、GFSCがある程度の判断または裁量を示すことを可能にすることにより、ある程度の柔軟性を提供するためにこのルートを考案しました。 これは、機関投資家を介して一般向けのリテールファンドから、単一機関投資の手段としてのみ設立された厳密なプライベートファンドまで、投資目的やリスクプロファイルが同様に幅広いスキームがあるためです。 したがって、規則には特定の投資、借入およびヘッジの制限は組み込まれていません。 これはまた、委員会の規制を修正する必要なしに新製品の可能性を可能にします。 クラスBスキームは通常、機関投資家を対象としています。

クラスQ –このスキームは具体的に設計されており、イノベーションを促進するプロの投資家ファンドを対象としています。 そのため、このスキームへの準拠は、他のクラスと比較して、車両に固有のリスクの開示により重点を置いています。 

Dixcartは、1987年の投資家保護（ガーンジーのバイリウィック）法に基づいてPIF管理サービスを提供するライセンスを取得しており、ガーンジー金融サービス委員会から付与された完全な受託者ライセンスを保持しています。

民間投資ファンドの詳細については、お問い合わせください。 スティーブ・デ・ジャージー at Advice.guernsey@dixcart.com

経歴

一連の 欧州連合指令 2011年XNUMX月に実装された許可 集団投資スキーム XNUMXつの承認に基づいて、EU全体で自由に運営する 加盟国.

これらのEU規制ファンドの特徴は次のとおりです。

• 各加盟国によって許可および承認された、すべてのタイプのEU規制ファンド間の国境を越えた合併のためのフレームワーク。
• 国境を越えた マスターフィーダー 構造。
• あるEU加盟国で設立されたEU規制基金を、別の加盟国の管理会社が管理できるようにする管理会社のパスポート。

Dixcartマルタファンドサービス

マルタのDixcartオフィスから、以下を含む包括的なサービスを提供しています。 会計および株主報告、企業秘書サービス、ファンド管理、株主サービスおよび評価。

Dixcart Groupは、ガーンジー、マン島、ポルトガルでもファンド管理サービスを提供しています。

投資ファンドの種類とマルタの理由

マルタがEUに加盟して以来、2004年にマルタは新しい法律を制定し、追加の基金制度を導入しました。 それ以来、マルタはファンドを設立するのに魅力的な場所です。

評判が良く費用効果の高い管轄区域であり、優先する投資戦略に応じて、複数の種類のファンドから選択することもできます。 これにより、柔軟性とさまざまな状況に適応する機能が提供されます。

現在、マルタのすべてのファンドはマルタ金融サービス局（MFSA）によって規制されています。 規制はXNUMXつの異なるタイプに分けられます：

• プロフェッショナルインベスターファンド（PIF）
• オルタナティブインベスターファンド（AIF）
• 通知代替投資ファンド（NAIF）
• 譲渡可能証券（UCITS）への集団投資のための事業。

プロフェッショナルインベスターファンド（PIF）

PIFはマルタで最も人気のあるヘッジファンドです。 ファンドの主な特徴は柔軟性と効率性であるため、投資家は通常、このタイプのファンドを使用して、イノベーションに関連する戦略、たとえば暗号通貨への投資を達成します。

PIFは、他の種類のファンドと比較して、必要な投資、資産のしきい値、および経験が少ないため、プロの投資家や富裕層を対象とするように設計された集団投資スキームとして知られています。

PIFを作成するには、投資家は適格投資家であり、最低100,000万ユーロを投資する必要があります。 ファンドは、その中に他のサブファンドを含む包括的ファンドを設立することによって作成することもできます。 投資額は、ファンドごとではなく、スキームごとに設定できます。 この方法は、PIFを作成する際に、投資家にとってより簡単なオプションと見なされることがよくあります。

投資家は、関連するリスクの認識と受け入れを示す文書に署名する必要があります。

適格投資家は次の条件を満たしている必要があります。 グループの一部である法人または法人、法人化されていない個人または団体、信託、または資産が750,000ユーロを超える個人。

マルタのPIFスキームは、次の企業車両のいずれかによって形成できます。

• 変動株式資本を持つ投資会社（SICAV）
• 固定株式資本を持つ投資会社（INVCO）
• リミテッドパートナーシップ
• ユニットトラスト/共通契約ファンド
• 法人化されたセル会社。

オルタナティブインベスターファンド（AIF）

AIFは、洗練されたプロフェッショナルな個人向けの汎ヨーロッパの集団投資ファンドです。 また、株式をさまざまな種類の株式に分割できるマルチファンドとして作成することもできます。これにより、AIFのサブファンドが作成されます。

多くの投資家が参加でき、定義された投資方針に従ってファンド投資家全体に利益が分配されるため、「集合的」と呼ばれます（より厳しい要件を持つUCITSと混同しないでください）。 AIFにはEUパスポートがあり、EUの投資家なら誰でもファンドに参加できるため、「汎ヨーロッパ」と呼ばれます。

投資家となると、これらは適格投資家またはプロのクライアントである可能性があります。

「適格投資家」は、最低100,000万ユーロを投資し、AIFに文書で、彼/彼女がとろうとしているリスクを認識し、受け入れることを宣言する必要があります。最後に、投資家は次のことを行う必要があります。 グループの一部である法人または法人、法人または団体、信託、または資産が750,000ユーロを超える個人。

「プロのクライアント」である投資家は、自身の投資決定を行い、リスクを評価するための経験、知識、スキルを持っている必要があります。 この投資家のタイプは一般的にです。 金融市場での運営が義務付けられている/認可されている/規制されている事業体、国および地方政府などの他の機関、公的債務を管理する公的機関、中央銀行、国際機関および超国家機関、および主な活動が金融への投資であるその他の機関投資家楽器。 さらに、上記の定義を満たさないクライアントは、プロフェッショナルクライアントになることを要求する場合があります。

マルタのAIFスキームは、次の企業車両のいずれかによって形成できます。

• 変動株式資本を持つ投資会社（SICAV）
• 固定株式資本を持つ投資会社（INVCO）
• リミテッドパートナーシップ
• ユニットトラスト/共通契約ファンド
• 法人化されたセル会社。

通知された代替投資家ファンド（NAIF）

NAIFは、投資家がEU内で迅速かつ効率的な方法でファンドを売りたいときに使用するマルタの商品です。

このファンドのマネージャー（オルタナティブ投資ファンドマネージャー– AIFM）は、NAIFのすべての責任とその義務を引き受けます。 「通知」に続いて、MFSAが受け取ったすべての文書が正常である限り、AIFはXNUMX日で市場にアクセスできます。 証券化プロジェクトは、NAIFの用途の一例です。

このファンド内では、AIFと同様に、投資家は適格投資家またはプロフェッショナルクライアントになることができます。 どちらも「通知」のプロセスに申請できますが、要件は100,000つだけです。 投資家はそれぞれ最低XNUMXユーロを投資する必要があり、AIFとAIFMに対して、自分たちがとろうとしているリスクを認識しており、受け入れることを文書で宣言する必要があります。

NAIFの関連機能は次のとおりです。

• ライセンスプロセスではなく、MFSAによる通知プロセスの対象
• オープンエンドまたはクローズエンドにすることができます
• 自己管理することはできません
• 責任と監督はAIFMによって行われます
• ローンファンドとして設定することはできません
• 非金融資産（不動産を含む）に投資することはできません。

マルタのNAIFスキームは、次の企業車両のいずれかによって形成できます。

• 変動株式資本を持つ投資会社（SICAV）
• 固定株式資本を持つ投資会社（INVCO）

• SICAVの法人化されたセル会社（SICAV ICC）
• 公認法人化セル会社（RICC）の法人化セル
• ユニットトラスト/共通契約ファンド。

譲渡可能証券（UCITS）への集団投資のための事業

UCITSファンドは、EU全体で自由に販売および配布できる、流動的で透明性の高い小売商品である集団投資スキームです。 それらはEUUCITS指令によって規制されています。

マルタは、EU指令を完全に尊重しながら、柔軟性を備えた費用効果の高いオプションを提供します。

マルタで作成されたUCITSは、さまざまな法的構造の形をとることができます。 主な投資は譲渡可能有価証券およびその他の流動性のある金融資産です。 UCITSは、株式をさまざまな種類の株式に分割してサブファンドを作成できる包括的ファンドとして作成することもできます。

投資家は「小売投資家」でなければならず、専門家ではない方法で自分のお金を投資しなければなりません。

マルタのUCITSスキームは、次の企業車両のいずれかによって確立できます。

• 変動株式資本を持つ投資会社（SICAV）
• リミテッドパートナーシップ
• ユニットトラスト
• 共通の契約ファンド。

まとめ

マルタではさまざまなファンドが利用可能であり、選択したファンドの種類が特定の状況やファンドに投資する投資家の種類に最もよく適合するように、Dixcartなどの会社から専門家のアドバイスを受ける必要があります。.

追加情報

マルタの資金に関してさらに情報が必要な場合は、 ジョナサン・ヴァッサロ: Advice.malta@dixcart.com、マルタのDixcartオフィスまたは通常のDixcartの連絡先。

「ESG」とグリーンファイナンス投資–ガーンジーグリーンファンド

環境、社会、ガバナンス（「ESG」）およびグリーンファイナンスへの投資は、グローバルなESG変化のより積極的で積極的なカストディアンとして行動する強い勢いが続く中、規制および投資家の議題の最上位に浮上しています。

この変化は、金融サービスの世界を通じてもたらされています。

配信、戦略、専門知識

機関投資家、ファミリーオフィス、洗練された個人投資家の戦略は、ESG投資のより大きな要素を含むように進化していますが、これらの投資機会はどのように提供されているのでしょうか。

民間および機関投資家およびファミリーオフィスは、ESG戦略を導き、これらの戦略と専門知識を新規および既存のファンド構造を通じてより多くの投資家に提供するための専門家諮問チームを引き続き作成しています。

機関投資家、ファミリーオフィス、その他の新しい投資家グループにとって、独自の特注ESG戦略を直接管理および提供しようとしている場合、ファンド構造は世界的に受け入れられている提供基準です。

ガーンジーグリーンファンドの信頼性

2018年、ガーンジーファイナンシャルサービス（「GFSC」）は、ガーンジーグリーンファンドのルールを発表し、世界初の規制対象のグリーン投資ファンド商品を作成しました。

ガーンジーグリーンファンドの目的は、さまざまなグリーンイニシアチブへの投資を行うことができるプラットフォームを提供することです。

ガーンジーグリーンファンドは、環境被害と気候変動を緩和するという国際的に合意された目的に貢献する信頼できる透明な製品を提供することにより、投資家のグリーン投資スペースへのアクセスを強化します。

ガーンジーグリーンファンドへの投資家は、ガーンジーグリーンファンド規則の遵守を通じて提供されるガーンジーグリーンファンドの指定に依存して、グリーン投資の厳格な適格基準を満たし、惑星の環境。

ガーンジーグリーンファンドの提供

ガーンジーファンドのどのクラスも、ガーンジーグリーンファンドに指定される意向を通知することができます。 登録済みか承認済みか、オープンエンドかクローズドエンドかを問わず、適格基準を満たしている必要があります。

GFSCは、そのWebサイトでガーンジーグリーンファンドを指定し、ガーンジーグリーンファンドのロゴをさまざまなマーケティングおよび情報資料で使用することを承認します（ロゴの使用に関するGFSCのガイドラインに従って）。 したがって、適切なファンドは、ガーンジーグリーンファンドの指定とガーンジーグリーンファンド規則への準拠を明確に示すことができます。

GFSCは現在、ガーンジーグリーンファンドのロゴをガーンジーの知的財産庁のウェブサイトに商標として登録する過程にあります。

ガーンジーのDixcartファンドサービス

軽量でクローズドエンドのガーンジープライベート投資ファンドの構造は、オーダーメイドのESG投資戦略を直接管理し、提供しようとしているファミリーオフィスや洗練されたプライベート投資家グループのマネージャーにとって特に魅力的であると考えています。

私たちは専門家の法律顧問や投資マネージャーと直接協力して、ファンド構造を提供、管理、管理します。

追加情報

ガーンジーのDixcartファンドサービスの詳細と開始場所については、お問い合わせください スティーブ・デ・ジャージー、ガーンジーのDixcartオフィス： Advice.guernsey@dixcart.com.

経歴

マルタは、費用対効果が高く、評判の良いEU管轄区域に設立しようとしているファンドマネージャーにとって、長い間確立された選択肢でした。

マルタはどのような種類の資金を提供していますか？

マルタは2004年にEU加盟国になって以来、多くのEU基金制度を取り入れています。 「代替投資ファンド（AIF）」、「譲渡可能証券への集団投資のための事業（UCITS）」制度、および「専門投資家ファンド（PIF）」。

2016年、マルタは「通知代替投資ファンド（NAIF）」も導入しました。完了した通知文書が提出されてからXNUMX営業日以内に、マルタ金融サービス局（MFSA）は、通知されたAIFの良好な状態のオンラインリストにNAIFを含めます。 。 このようなファンドは、EUに完全に準拠したままであり、EUのパスポート権の恩恵も受けています。

EUの集団投資スキーム

一連の 欧州連合指令 許す 集団投資スキーム XNUMXつの承認に基づいて、EU全体で自由に運営する 加盟国. 

これらのEU規制ファンドの特徴は次のとおりです。

• 各加盟国によって許可および承認された、すべてのタイプのEU規制ファンド間の国境を越えた合併のためのフレームワーク。
• 国境を越えた マスターフィーダー 構造。
• 管理会社のパスポート。これにより、あるEU加盟国で設立されたEU規制基金を、別の加盟国の管理会社が管理できるようになります。

Dixcartマルタ基金ライセンス

マルタのDixcartオフィスはファンドライセンスを保持しているため、以下を含む包括的なサービスを提供できます。 ファンド管理、会計および株主報告、企業秘書サービス、株主サービスおよび評価。

マルタにファンドを設立するメリット

マルタをファンド設立の管轄区域として使用することの主な利点は、コスト削減です。 マルタでファンドを設立するための料金とファンド管理サービスのための料金は、他の多くの法域よりもかなり低くなっています。 

マルタが提供する利点は次のとおりです。 

• 2004年以降のEU加盟国
• 評判の高い金融サービスセンターであるマルタは、グローバル金融センター指数の上位XNUMXつの金融センターに選ばれました。
• 銀行、証券、保険の単一規制機関–アクセス性と堅牢性が高い
• すべての分野で規制された品質のグローバルサービスプロバイダー
• 資格のある専門家
• 他のヨーロッパの管轄区域よりも低い運用コスト
• 迅速でシンプルなセットアッププロセス
• 柔軟な投資構造（SICAV、信託、パートナーシップなど）
• 多言語および専門的な労働力–通常XNUMXつの言語を話す専門家がいる英語圏の国
• マルタ証券取引所へのファンド上場
• アンブレラファンドの創設の可能性
• 再定住規制が実施されている
• 外国のファンドマネージャーやカストディアンを利用する可能性
• EU内で最も競争力のある税制でありながら、OECDに完全に準拠
• 二重課税防止協定の優れたネットワーク
• ユーロ圏の一部

税制上の利点は何ですか マルタでファンドを設立するのですか？

マルタには、有利な税制と包括的な二重課税防止条約ネットワークがあります。 英語は公式のビジネス言語であり、すべての法律および規制は英語で公開されています。

マルタのファンドは、次のような多くの特定の税制上の利点を享受しています。

• 株式の発行または譲渡に対する印紙税はありません。
• スキームの純資産価値に税金はかかりません。
• 非居住者に支払われる配当に対する源泉徴収税はありません。
• 非居住者による株式またはユニットの売却によるキャピタルゲインに対する課税はありません。
• マルタ証券取引所に上場されている場合、居住者による株式またはユニットの売却によるキャピタルゲインに対する課税はありません。
• 処方されていないファンドは、ファンドの収入と利益に適用される重要な免除を受けます。

まとめ

マルタのファンドは、その柔軟性と税効果の高い機能により人気があります。 典型的なUCITSファンドには、エクイティファンド、債券ファンド、マネーマーケットファンド、アブソリュートリターンファンドが含まれます。

追加情報

マルタでのファンドの設立に関してさらに情報が必要な場合は、通常のDixcartの連絡先または ジョナサン・ヴァッサロ マルタのDixcartオフィスで： Advice.malta@dixcart.com

投資ファンド–プライベートウェルスストラクチャリング用

2020年に業界と協議した後、ガーンジー金融サービス委員会（GFSC）は、利用可能なPIFオプションを拡大するために、民間投資ファンド制度（PIF）を更新しました。 新しい規則は22年2021月2016日に発効し、XNUMX年の以前の民間投資ファンド規則にすぐに取って代わりました。

ルート3–家族関係民間投資ファンド（PIF）

これは、GFSCライセンスマネージャーを必要としない新しいルートです。 このルートにより、投資家間の家族関係を必要とする特注の個人資産構造を作成できます。これは、次の基準を満たす必要があります。

1. すべての投資家は、家族関係を共有するか、問題の家族の「適格従業員」である必要があります（このコンテキストでの適格従業員は、ルート2の適格民間投資家の定義–適格民間投資家PIFも満たしている必要があります）。
2. PIFは家族グループの外で販売してはなりません。
3. 家族関係外からの資金調達は許可されていません。
4. ファンドには、1987年の投資家保護（ガーンジーのバイリウィック）法に基づいて認可された、指定されたガーンジー管理者が任命されている必要があります。 と
5. PIFアプリケーションの一部として、PIF管理者は、すべての投資家が家族の要件を確実に満たすための効果的な手順が実施されているという宣言をGFSCに提供する必要があります。

この車両は誰に特に関心がありますか？

「家族関係」の明確な定義は提供されていません。これにより、現代の家族関係や家族のダイナミクスを幅広く満たすことができます。

ルート3PIFは、家族の資産や投資プロジェクトを管理するための柔軟な構造として、超富裕層の家族や家族のオフィスにとって特に興味深いものになると予想されます。

現代の家族の富の管理への新しいアプローチ

伝統的な信託と財団の構造の認識は、管轄区域がコモンローと民法のどちらを認識しているかによって、世界中で異なります。 資産の法的所有権と有益な所有権の分離は、多くの場合、資産の使用における概念的な障害になります。

• ファンドは世界的に認められ、高く評価され、よく理解されているウェルスマネジメント構造であり、規制、透明性、説明責任に対する需要が高まる環境において、従来のツールに代わる特別に登録および規制された代替手段を提供します。

現代の家族やファミリーオフィスのニーズも変化しており、現在特に一般的なXNUMXつの考慮事項は次のとおりです。

• ファンド運用会社の取締役会として機能する家族の代表的なグループによって達成できる、意思決定および資産に対する家族によるより大きな合法的な管理の必要性。 と;
• 基金に添付された家族憲章に概説できる、より幅広い家族の関与、特に次世代の必要性。

家族憲章とは何ですか？

家族憲章は、環境、社会、ガバナンスへの投資や慈善活動などの問題に対する態度や戦略を定義、整理、合意するための便利な方法です。

憲章はまた、教育の観点から、特に家族の財政問題、および家族の富の管理への彼らの関与に関して、家族がどのように成長することができるかを正式に概説するかもしれません。

ルート3PIFは、家族全体の富の分配と管理のさまざまな戦略に対処するためのオーダーメイドの非常に柔軟なオプションを提供します。

ファンドユニットの個別のクラスは、それぞれの関与のレベル、異なる家族の状況、および異なる収入と投資の要件を反映して、異なる家族グループまたは家族メンバーのために作成される場合があります。 家族資産は、たとえば、保護されたセル会社のファンド構造内の別々のセルにプールされ、特定の家族メンバーによるさまざまな資産クラスの管理、および家族の資産全体にわたるさまざまな資産と投資リスクの分離を可能にします。

ルート3のPIFにより、ファミリーオフィスは投資管理の実績を構築して証明することができます。

Dixcartと追加情報

Dixcartは、1987年の投資家保護（ガーンジーのバイリウィック）法に基づいてPIF管理サービスを提供するライセンスを取得しており、ガーンジー金融サービス委員会から付与された完全な受託者ライセンスを保持しています。

資産、不動産、後継者育成計画、および家族の民間投資ファンドの設立と管理の詳細については、お問い合わせください。 スティーブ・デ・ジャージー at Advice.guernsey@dixcart.com

ガーンジーの「適格」民間投資家ファンド（PIF）

2020年に業界と協議した後、ガーンジー金融サービス委員会（GFSC）は、利用可能なPIFオプションを拡大するために、民間投資ファンド制度を更新しました。 新しい規則は22年2021月2016日に発効し、XNUMX年の以前の民間投資ファンド規則にすぐに取って代わりました。

ルート2–適格個人投資家（QPI）、PIF

これは、GFSCライセンスマネージャーを必要としない新しいルートです。

このルートは、従来のルートと比較して、運用コストとガバナンスコストを削減すると同時に、取締役会の適切な運用と、ガーンジーが任命したライセンス管理者の緊密で継続的な役割を通じて、PIF内に実質を保持します。

基準

ルート2PIFは、次の基準を満たす必要があります。

1. すべての投資家は、1年の民間投資ファンドの規則とガイダンス（2021）で定義されている適格な民間投資家の定義を満たさなければなりません。この場合、定義には以下の能力が含まれます。
   • PIFに投資するためのリスクと戦略を評価します。
   • PIFへの投資の結果を負担します。 と
   • 投資から生じる損失を負担する
2. PIFに最終的な経済的利益をもたらす50人以下の法定または自然人。
3. サブスクリプション、販売、または交換のためのユニットのオファーの数は200を超えません。
4. ファンドには、指定されたガーンジー居住者とライセンス管理者が任命されている必要があります。
5. PIFアプリケーションの一部として、PIF管理者は、スキームをQPIに確実に制限するための効果的な手順が実施されているという宣言をGFSCに提供する必要があります。 と
6. 投資家は、GFSCが規定する形式で開示声明を受け取ります。

ルート2PIFは誰にとって魅力的ですか？

ルート2PIFは、ガーンジーの非常に有利な管轄区域で適切なレベルの規制を提供しながら、PIFの全体的な形成と継続的なコストを削減するため、さまざまなプロモーターとマネージャーにとって特に魅力的です。

このルートにより、PIFを自己管理できるようになりますが（コストをさらに削減できる可能性があります）、必要に応じてマネージャーを柔軟に任命できます。

このルートは、投資マネージャー、ファミリーオフィス、または個人のグループが投資管理の実績を伸ばすのに適しています。

GFSCは、新しいPIF規則が「集団投資スキーム」の定義を拡大または変更しないことに留意しました。

Dixcartと追加情報

Dixcartは、1987年の投資家保護（ガーンジーのバイリウィック）法に基づいてPIF管理サービスを提供するライセンスを取得しており、ガーンジー金融サービス委員会から付与された完全な受託者ライセンスを保持しています。

民間投資ファンドの詳細については、お問い合わせください。 スティーブン・デ・ジャージー at Advice.guernsey@dixcart.com