Vad är intresset av att investera i Afrika?

Beskrivning

Förtroendevärlden lägger ner mycket ansträngning och resurser på att upprätta lämpliga strukturer för migration av rikedom från Afrika, särskilt Sydafrika. Man tänker dock lite på de stora möjligheterna för interna investeringar i själva den afrikanska kontinenten, investeringar som också kommer att kräva strukturer.

Under de senaste åren har Dixcart sett en stadig ström av förfrågningar för att strukturera investeringar i den afrikanska kontinenten för familjekontor, Private Equity (PE) hus och grupper av ömsesidiga investerare. Strukturer är vanligtvis skräddarsydda och har ofta en ESG-investeringsstrategi (miljö, social och styrning). Både företags- och fondfordon används vanligtvis med Privata investeringsfonder (PIF) den gynnade fondvägen.

Det som har varit särskilt intressant är det stora antalet förvärv eller investeringar riktade mot regionen söder om Sahara, allt från process- och produktionsanläggningar, gruvdrift och mineralprospektering till infrastrukturprojekt som förnybar energi och vatten.

Även om dessa investeringsstrukturer är tillämpliga på investeringar runt om i världen är frågan vad det är som lockar investerare till den afrikanska kontinenten och varför använda Guernsey-strukturer för inåtriktade investeringar?

Den afrikanska kontinenten

Den stora möjligheten är det faktum att den afrikanska kontinenten är en av de slutliga gränser eftersom andra tillväxtmarknader som Asien och Stillahavsområdet mognar.

Några viktiga påminnelser om denna fantastiska kontinent:

• Kontinenten Afrika
  • Den näst största kontinenten efter yta och befolkning
  • 54 länder fullt erkända av FN
  • Betydande naturresurser
  • Afrikas komplicerade politiska situation, kolonialismens historia och pågående uppror i många länder har till stor del hållit multinationella och institutionella investerare borta från vissa länder
• Sydafrika – förmodligen det mest utvecklade landet, drivet av råvaror och gruvindustrier (världens största producent av guld/platina/krom). Även stark bank- och jordbruksindustri.
• Södra Afrika – Generellt den mer utvecklade marknaden med stark gruvindustri
• Nordafrika – Liknar Mellanöstern med oljereserver som lockar till sig oljerelaterade aktiviteter och industrier.
• Söder om Sahara – Hyresvärden utvecklade ekonomier och ofta oberörda av internationella investerare där projekt av infrastrukturtyp är viktiga möjligheter.

Vilka är mönstren för att investera i Afrika?

Från att ha arbetat med våra kunder, ser Dixcart att de målländer som drivs av kundens specifika intressesektor (se ovan) och har noterat följande allmänna trender:

• Ofta inriktning på framgångsrika investeringar/projekt i de mer utvecklade länderna i Sydafrika först; sedan,
• Expandera till de mindre utvecklade länderna därefter, efter att ha fått en förståelse och meritlista för att ge investerare förtroende (som mer utmanande att investera i de mindre utvecklade länderna men i slutändan kan ge större avkastning).

Vilken typ av investeringar och investerare lockas?

• Nystartade företag är de mest riskfyllda men behöver ofta minsta investeringar. Dixcart ser att PE-hus / Familjekontor / HNWI ofta är involverade i detta skede och tar upp eget kapital eftersom de tidiga pengarna säkrar projekten och får högre avkastning. PIF:er används särskilt i detta skede. Senare har dessa initiala investerare valet att lämna när större investeringar behövs för att driva projekt. Detta är nu vid en tidpunkt då projektet är bevisat och mindre riskabelt, vilket innebär att institutionella investerare är intresserade och kommer att betala en premie på grund av att det riskfyllda skedet nu har rensats.
• ESG-faktorerlockar de större/institutionella investerarna som vill öka sina ESG-aktiviteter och potentiellt kompensera ett befintligt högt koldioxidavtryck. Gröna program med låg avkastning kommer ofta fortfarande att vara kommersiellt acceptabla för dessa typer av investerare. Den skräddarsydda karaktären hos PIF och företagsstrukturer gör det mycket enkelt att upprätta en dedikerad ESG-strategi, unik för investerarpoolen.

Dixcart har också noterat att investeringsbanker, särskilt europeiska banker, används för att utnyttja projekt.

Varför strukturera genom Guernsey?

Guernsey har en lång och framgångsrik meritlista när det gäller att betjäna strukturer av typen Private Equity och Family Office, antingen genom användning av företagsbilar (med hjälp av den flexibla Guernsey-bolagslagen), Trust and Foundations eller genom användning av internationellt erkända kollektiva investeringssystem som t.ex. PIF som ger en lättare touch av reglering.

Guernsey tillhandahåller säkerhet med erfarna tjänsteleverantörer i en mogen, välreglerad, politiskt stabil och erkänd jurisdiktion. 

Guernsey har en bra meritlista för att följa globala skatteharmoniseringskrav och är en erkänd jurisdiktion med banker för att upprätta bank- och utlåningsfaciliteter.

Slutsats

Vi är alla medvetna om de enorma mängder kapital som finns tillgängliga från internationella investerare som letar efter investeringsmöjligheter och den afrikanska kontinenten, eftersom en av de sista gränserna i världen ger attraktiva investeringsmöjligheter och avkastning. Dessa internationella investerare behöver sitt kapital investerat genom robusta strukturer registrerade i en lämplig jurisdiktion och Guernsey är ett av de ledande valen för sådan strukturering.

Företagsstrukturer gynnas ofta för enskilda investerare medan Guernsey PIF-regimen lockar PE-hus och fondförvaltare som ett utmärkt verktyg för att strukturera igenom deras nätverk av professionella och institutionella investerare.

ytterligare information

För mer information om Guernsey, och investeringsstrukturerna för Afrika (eller faktiskt någon annanstans i världen) och hur Dixcart kan hjälpa, vänligen kontakta Steven de Jersey på Dixcart Guernsey-kontoret på rådgivning.guernsey@dixcart.com och besök vår hemsida www.dixcart.com

Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Full Fiduciary License beviljad av Guernsey Financial Services Commission. Guernsey registrerat företagsnummer: 6512.

Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey: Full Protector of Investor License beviljad av Guernsey Financial Services Commission. Registrerat företagsnummer på Guernsey: 68952.

Tillbaka till Listning