الاستثمار البديل - فوائد صناديق التحوط المالطية
البيانات الرئيسية عن مالطا
- أصبحت مالطا دولة عضو في الاتحاد الأوروبي في مايو 2004 وانضمت إلى منطقة اليورو في عام 2008.
- يتم التحدث باللغة الإنجليزية وكتابتها على نطاق واسع في مالطا وهي اللغة الرئيسية للأعمال.
العوامل المساهمة في الميزة التنافسية لمالطا
- بيئة قانونية وتنظيمية قوية مع إطار تشريعي يتماشى مع توجيهات الاتحاد الأوروبي. تدمج مالطا كلا النظامين القضائيين: القانون المدني والقانون العام ، حيث يعتمد التشريع التجاري على مبادئ القانون الإنجليزي.
- تفتخر مالطا بمستوى عالٍ من التعليم مع خريجين يمثلون قطاعًا عرضيًا لمختلف التخصصات المتعلقة بالخدمات المالية. يتم تقديم تدريب خاص في مجال الخدمات المالية في مختلف مستويات التعليم ما بعد الثانوي والعالي. مهنة المحاسبة راسخة في الجزيرة. المحاسبون إما من خريجي الجامعات أو حاصلين على مؤهل محاسب معتمد (ACA / ACCA).
- منظم استباقي ودود للغاية وذو عقلية تجارية.
- عرض متزايد باستمرار لمساحات مكتبية عالية الجودة للإيجار بأسعار أرخص من أوروبا الغربية.
- ينعكس تطور مالطا كمركز مالي دولي في مجموعة الخدمات المالية المتاحة. تكملة لوظائف التجزئة التقليدية ، تقدم البنوك بشكل متزايد ؛ الخدمات المصرفية الخاصة والاستثمارية ، وتمويل المشاريع ، والقروض المشتركة ، والخزينة ، والحفظ ، وخدمات الإيداع. تستضيف مالطا أيضًا العديد من المؤسسات المتخصصة في المنتجات المتعلقة بالتجارة ، مثل التمويل التجاري المهيكل والعوملة.
- يسبق التوقيت المالطي القياسي بساعة واحدة عن توقيت غرينتش (GMT) وقبل ست ساعات من التوقيت الشرقي للولايات المتحدة (EST). وبالتالي يمكن إدارة الأعمال التجارية الدولية بسلاسة.
- المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ، كما اعتمدها الاتحاد الأوروبي ، مترسخة في تشريعات الشركة وقابلة للتطبيق منذ عام 1997 ، لذلك لا توجد متطلبات GAAP محلية للتعامل معها.
- نظام ضريبي تنافسي للغاية ، أيضًا للمغتربين ، وشبكة واسعة ومتنامية من اتفاقيات الازدواج الضريبي.
- لا قيود على منح تصاريح العمل لغير مواطني الاتحاد الأوروبي.
صناديق التحوط في مالطا: صناديق المستثمرين المحترفين (PIF)
لا يشير التشريع المالطي مباشرة إلى صناديق التحوط. ومع ذلك ، فإن صناديق التحوط في مالطا مرخصة باعتبارها صناديق الاستثمار المحترف (PIFs) ، وهي عبارة عن مخطط استثمار جماعي. عادة ما يتم إنشاء صناديق التحوط في مالطا كشركات استثمار مفتوحة أو مغلقة (SICAV أو INVCO).
يتكون نظام صناديق الاستثمار المحترف في مالطا (PIFs) من ثلاث فئات: (أ) تلك التي تمت ترقيتها إلى مستثمرين مؤهلين ، (ب) تلك التي تمت ترقيتها إلى مستثمرين استثنائيين ، و (ج) تلك التي تمت ترقيتها إلى مستثمرين متمرسين.
يجب استيفاء شروط معينة للتأهل ضمن إحدى هذه الفئات الثلاث ، وبالتالي لتكون قادرًا على الاستثمار في صندوق الاستثمارات العامة. PIFs هي خطط استثمار جماعي مصممة للمستثمرين المحترفين وذوي الأصول المالية العالية مع درجة معينة من الخبرة والمعرفة في مناصبهم.
تعريف المستثمر المؤهل
"المستثمر المؤهل" هو المستثمر الذي يستوفي المعايير التالية:
- يستثمر ما لا يقل عن 100,000،XNUMX يورو أو ما يعادله بعملته في صندوق الاستثمارات العامة. لا يجوز تخفيض هذا الاستثمار إلى ما دون هذا الحد الأدنى للمبلغ في أي وقت عن طريق استرداد جزئي ؛ و
- يصرح كتابيًا لمدير الصندوق وصندوق الاستثمارات العامة أن المستثمر المذكور على علم بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار المقترح ويقبلها ؛ و
- يفي بواحد على الأقل مما يلي:
- هيئة اعتبارية تزيد أصولها الصافية عن 750,000 يورو أو جزء من مجموعة يزيد صافي أصولها عن 750,000 يورو أو ما يعادله من العملة في كل حالة ؛ or
- مجموعة غير مسجلة من الأشخاص أو الجمعيات التي يزيد صافي أصولها عن 750,000 يورو أو ما يعادله بالعملة ؛ or
- ائتمان حيث تكون القيمة الصافية لأصول الصندوق الاستئماني أكثر من 750,000 يورو أو ما يعادله بالعملة ؛ or
- الفرد الذي يتجاوز صافي ثروته أو صافي ثروته المشتركة مع زوجته / زوجها 750,000 يورو أو ما يعادلها بالعملة ؛ or
- موظف كبير أو مدير مقدم خدمة لصندوق الاستثمارات العامة.
ما هي مساحيق التركيبات المستخدمة في مالطا وما هي فوائدها؟
غالبًا ما تستخدم PIFs لهياكل صناديق التحوط ذات الأصول الأساسية التي تتراوح بين الأوراق المالية القابلة للتحويل والأسهم الخاصة والممتلكات غير المنقولة والبنية التحتية. يتم استخدامها أيضًا بشكل شائع من قبل الصناديق التي تشارك في تداول العملات المشفرة.
تقدم PIFs العديد من الفوائد ، بما في ذلك:
- تستهدف صناديق الاستثمار الشخصية المستثمرين المحترفين أو أصحاب الثروات العالية ، وبالتالي فهي لا تفرض قيودًا على أموال التجزئة.
- لا توجد قيود على الاستثمار أو الرافعة المالية ويمكن إعداد PIFs للاحتفاظ بأصل واحد فقط.
- لا يشترط تعيين وصي.
- يتوفر خيار ترخيص سريع المسار ، مع الموافقة في غضون 2-3 أشهر.
- يمكن أن تكون ذاتية الإدارة.
- يجوز له تعيين مسؤولين أو مديرين أو مزودي خدمة في أي سلطات قضائية معترف بها ، وأعضاء في الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
- يمكن استخدامها لإعداد أموال بالعملة الافتراضية.
هناك أيضًا إمكانية إعادة توطين صناديق التحوط الحالية من ولايات قضائية أخرى إلى مالطا. وبهذه الطريقة ، تستمر استمرارية الصندوق واستثماراته وترتيباته التعاقدية.
صناديق الاستثمار البديلة في مالطا (AIF)
AIFs هي صناديق استثمار جماعي تجمع رأس المال من المستثمرين ولها استراتيجية استثمار محددة. إنهم لا يحتاجون إلى تصريح بموجب تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS).
أدى التحويل الأخير لتوجيه صندوق الاستثمار البديل (AIFMD) ، من خلال تعديلات على قانون خدمات الاستثمار وقواعد خدمات الاستثمار وإدخال تشريعات فرعية ، إلى إنشاء إطار عمل لإدارة وتسويق الأموال غير التابعة لـ UCITS في مالطا.
نطاق AIFMD واسع ويغطي إدارة وإدارة وتسويق AIFs. ومع ذلك ، فإنه يغطي بشكل أساسي التفويض وظروف التشغيل والتزامات الشفافية الخاصة بـ AIFMs وإدارة وتسويق AIFs للمستثمرين المحترفين في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي على أساس عابر للحدود. تشمل هذه الأنواع من الصناديق صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة والصناديق العقارية وصناديق رأس المال الاستثماري.
يوفر إطار عمل AIFMD نظامًا أخف أو نظامًا بسيطًا لصواريخ AIFM الصغيرة. De minimis AIFMs هم المديرون الذين يديرون ، بشكل مباشر أو غير مباشر ، محافظ AIFs التي لا تتجاوز أصولها الخاضعة للإدارة بشكل جماعي المبالغ التالية:
1) 100 مليون يورو. or
2) 500 مليون يورو لـ AIFMs التي تدير فقط AIFs غير المدعومة بالديون ، مع عدم وجود حقوق استرداد يمكن ممارستها في غضون خمس سنوات من الاستثمار الأولي في كل AIF.
لا يمكن لـ AIFM استخدام حقوق جواز سفر الاتحاد الأوروبي المستمدة من نظام AIFMD.
ومع ذلك ، فإن أي AIFM التي تقع أصولها تحت إدارتها أقل من الحدود المذكورة أعلاه ، قد تظل تختار في إطار عمل AIFMD. هذا من شأنه أن يجعله خاضعًا لجميع الالتزامات المطبقة على AIFMs كاملة النطاق ويمكّنه من استخدام حقوق جواز سفر الاتحاد الأوروبي المستمدة من AIFMD.
معلومات اضافية
إذا كنت بحاجة إلى أي معلومات أخرى بخصوص PIFs و AIFs في مالطا ، فيرجى التحدث إلى جوناثان فاسالو: مالطا @dixcart.com، في مكتب Dixcart في مالطا أو إلى جهة اتصال Dixcart المعتادة.
