Le riforme fiscali del Regno Unito per la detenzione di immobili nel Regno Unito hanno influito sull'uso delle strutture di Guernsey?

Lo scopo di questa nota

Lo scopo di questo articolo è evidenziare le molte altre ragioni per l'utilizzo delle strutture di Guernsey, oltre alla mitigazione della perdita fiscale per la detenzione di immobili (e altri beni) nel Regno Unito. In passato l'attenzione ai vantaggi derivanti dall'utilizzo delle strutture di Guernsey era spesso concentrata esclusivamente sui vantaggi fiscali disponibili, ignorando altri potenziali vantaggi.

Cosa è cambiato? – Riforme fiscali per i proprietari non residenti nel Regno Unito

Dal 2015 il governo del Regno Unito ha annunciato varie riforme fiscali per allineare più strettamente il trattamento fiscale dei proprietari non residenti nel Regno Unito di proprietà del Regno Unito (sia residenziali che commerciali) con quello dei residenti nel Regno Unito che detengono proprietà del Regno Unito.

Queste riforme sono state introdotte nell'ambito dei più ampi sforzi del governo del Regno Unito per contrastare l'elusione, l'evasione e il mancato rispetto delle tasse e sono state progettate per "livellare il campo di gioco" in termini di tassazione dei guadagni tra investitori non residenti nel Regno Unito e residenti nel Regno Unito immobiliare.

Nonostante queste riforme, gli investitori sono ancora liberi di strutturare i propri investimenti nel settore immobiliare del Regno Unito attraverso strutture di Guernsey, riducendo alcune delle implicazioni fiscali avverse del Regno Unito che l'uso di veicoli britannici potrebbe incorrere.

È ancora consentita la legittima attenuazione degli oneri fiscali.

Perché l'uso delle strutture di Guernsey può essere vantaggioso

Ci sono una serie di importanti ragioni non fiscali per cui la strutturazione attraverso una struttura di Guernsey è vantaggiosa per detenere immobili (e altri beni) nel Regno Unito:

1. La versatilità delle opzioni di veicoli di Guernsey disponibili

La legislazione di Guernsey consente una varietà versatile di strutture che possono essere utilizzate. Alcuni dei vantaggi chiave sono la flessibilità delle leggi come:

Aziende – Diritto societario molto flessibile, distribuzioni su base di solvibilità (non limitate alla distribuzione degli utili), nessuna ritenuta alla fonte sulle distribuzioni, ridomicilio consentito, l'imposta sulle società di Guernsey è attualmente dello 0% senza imposta sulle plusvalenze.

Società in accomandita semplice / Guernsey Property Unit Trusts (GPUTS) – Entrambi forniscono opzioni per strutture fiscali trasparenti che possono aiutare la pianificazione, in particolare dove c'è un pool diversificato di investitori internazionali.

Aziende di celle protette – Fornisce una società che ha la capacità di nominare diversi azionisti in celle diverse e risorse delimitate in quelle celle e può essere un'alternativa a un programma di investimento collettivo.

Trust e Fondazioni – Per quegli investitori che hanno in mente la pianificazione patrimoniale, Guernsey è un leader mondiale in questo settore con un regime fiduciario ben sviluppato. Dal 2012 Guernsey è in grado di offrire Fondazioni per la pianificazione patrimoniale e la detenzione di beni che sono sempre più popolari, in particolare tra i clienti delle giurisdizioni di diritto civile. Le Fondazioni Guernsey sono particolarmente interessanti per la loro legislazione beneficiaria "privata dei diritti".

2. Schemi di investimento collettivo di Guernsey e fondi comuni di investimento immobiliare quotati

Guernsey Collective Investment Schemes (CIS) e The International Stock Exchange (TISE) quotati Real Estate Investment Trusts (REIT), che utilizzano entità offshore britanniche come veicoli di quotazione, offrono i seguenti vantaggi agli investitori:

• rendimenti migliorati – esenzione o potenziale esenzione dall'imposta britannica sulle società sui redditi da locazione e dall'imposta britannica sulle plusvalenze sugli utili aziendali a livello di fondo, tramite “elezione per la trasparenza” o “elezione di esenzione”;
• costi di transazione ridotti o nulli – non sorge alcuna imposta di bollo in relazione alla vendita di azioni o quote di un'entità di Guernsey a differenza della SDLT subita con un'entità del Regno Unito;
• Regime del Fondo di investimento privato (PIF) – fornisce una regolamentazione più leggera per un CIS ed è quindi più conveniente da usare, piuttosto che altre strutture di fondi più regolamentate.

3. Esenzione Eurobond alle ritenute d'acconto del Regno Unito

Il TISE è una borsa valori riconosciuta a livello internazionale con sede a Guernsey, con uffici a Isola di Man, Jersey, Dublino e Londra.

Attualmente, quasi un terzo di tutti i REIT del Regno Unito è elencato sul TISE per trarre vantaggio dal Esenzione Eurobond alle ritenute d'acconto del Regno Unito, poiché le società non britanniche che emettono debito garantito su immobili del Regno Unito possono quotare il debito in una borsa valori riconosciuta al fine di pagare gli interessi a entità e persone non britanniche, senza detrarre la ritenuta d'acconto del Regno Unito.

4. Privacy e riservatezza (non segretezza)

La proprietà effettiva finale delle strutture non è attualmente disponibile al pubblico, ma deve essere divulgata al Registro di Guernsey e condivisa per soddisfare pienamente gli obblighi del Common Reporting Standard e degli accordi di scambio di informazioni fiscali. 

Inoltre, gli strumenti fiduciari e di fondazione, gli accordi di società in accomandita e gli accordi di società a responsabilità limitata (LLC) non sono disponibili al pubblico, quindi gli investitori possono gestire i propri affari in privato.

5. Giurisdizione riconosciuta a livello internazionale

Guernsey ha la reputazione di essere un centro finanziario internazionale ben regolamentato e trasparente. Guernsey ha leggi antiriciclaggio solide ed estese e ha stipulato oltre 61 TIEA basati sull'accordo del modello dell'OCSE. Guernsey ha anche un'infrastruttura professionale di livello mondiale con numerosi fornitori di servizi legali, fiscali, contabili e aziendali che forniscono l'alto livello di servizi richiesti dagli investitori. Altri vantaggi includono:

• Tutti i fornitori di servizi fiduciari e aziendali devono essere regolamentati (non è un requisito in molti altri paesi, incluso il Regno Unito).
• La maggior parte delle principali istituzioni finanziarie del Regno Unito, dell'UE e degli Stati Uniti hanno familiarità con Guernsey e sono disposte a fornire servizi. Le questioni relative alla conformità e quindi le procedure come l'apertura di conti bancari e la raccolta di finanziamenti possono essere eseguite con problemi minimi.

6. Guernsey: capacità di ridestinare le entità

Spesso è necessario o vantaggioso spostare o ridomicilare le strutture in altre giurisdizioni. Ad esempio, quando gli eventi geopolitici o la legislazione diventano negativi, o c'è un cambiamento nella strategia di investimento seguita, o c'è un'opinione negativa riguardo all'attuale giurisdizione della struttura.

Una delle attrattive di questa opzione di ridomicilio è che consente a un soggetto di trasferire la propria base giuridica in una giurisdizione diversa, pur mantenendo la propria personalità giuridica e restando quindi soggetta a tutti gli accordi (compresi i finanziamenti esterni e le relative garanzie), ai quali l'ente era parte prima che la ridomicilio avesse effetto.

Al contrario, le società costituite nel Regno Unito o in altre giurisdizioni non possono essere ricostituite, il che può limitare le opzioni di strutturazione multi-giurisdizionali disponibili per tali società onshore.

7. Possibilità di aprirsi a un pubblico di acquirenti più ampio all'uscita

La detenzione di beni immobili o infrastrutture nel Regno Unito attraverso un'entità di Guernsey può creare un pubblico di acquisto internazionale più ampio al momento dell'uscita. Un acquirente internazionale potrebbe non voler detenere azioni direttamente in una società del Regno Unito se attualmente non ha un'esposizione fiscale nel Regno Unito.

È anche perfettamente accettabile per un residente nel Regno Unito avere il bene detenuto tramite una società di Guernsey, registrare la società come residente fiscale nel Regno Unito e gestire gli affari della società dal Regno Unito. Al momento della vendita, le azioni della società di Guernsey possono essere vendute e la società di Guernsey può essere nuovamente domiciliata (come descritto sopra) o cambiare la sua residenza fiscale per adattarsi al nuovo proprietario.

Le riforme fiscali del Regno Unito hanno cambiato l'uso delle strutture di Guernsey?

Insomma, no, non del tutto.  

I vantaggi della CIS continuano a persistere poiché il governo del Regno Unito consente alla CIS di effettuare o elezioni per la trasparenza o un'elezione di esenzione, ciò significa che gli investitori non saranno soggetti a una possibile doppia imposizione. Di conseguenza, abbiamo assistito a un uso costante delle strutture di holding di Guernsey e continuiamo a vedere nuove richieste.

Abbiamo anche sperimentato una serie di strutture migrate a Guernsey per beneficiare della reputazione e dell'esperienza della giurisdizione, in particolare perché i requisiti delle sostanze sono ora sempre più importanti da dimostrare.

Inoltre, consulenti e clienti sono meno concentrati sui vantaggi fiscali ma tornano alle ragioni tradizionali per l'utilizzo delle strutture di Guernsey, come; conservazione del patrimonio e pianificazione della successione. 

Ci sono chiaramente un numero considerevole di vantaggi per gli investitori nell'utilizzare le strutture di Guernsey per detenere beni immobili e altri beni, con una grande flessibilità e varietà, per formare una struttura e soddisfare qualsiasi investitore.

Informazioni aggiuntive

Per ulteriori informazioni sull'uso delle strutture di Guernsey per detenere immobili e altri beni nel Regno Unito, contattare Steven de Jersey or John Nelson presso l'ufficio Dixcart a Guernsey: advisor.guernsey@dixcart.com

Dixcart Trust Corporation Limited ha una licenza fiduciaria completa concessa dalla Guernsey Financial Services Commission

Torna all'elenco