التصنيف: الصناديق التمويلية

البيانات الرئيسية عن مالطا

• أصبحت مالطا دولة عضو في الاتحاد الأوروبي في مايو 2004 وانضمت إلى منطقة اليورو في عام 2008.
• يتم التحدث باللغة الإنجليزية وكتابتها على نطاق واسع في مالطا وهي اللغة الرئيسية للأعمال.

العوامل المساهمة في الميزة التنافسية لمالطا

• بيئة قانونية وتنظيمية قوية مع إطار تشريعي يتماشى مع توجيهات الاتحاد الأوروبي. تدمج مالطا كلا النظامين القضائيين: القانون المدني والقانون العام ، حيث يعتمد التشريع التجاري على مبادئ القانون الإنجليزي.
• تفتخر مالطا بمستوى عالٍ من التعليم مع خريجين يمثلون قطاعًا عرضيًا لمختلف التخصصات المتعلقة بالخدمات المالية. يتم تقديم تدريب خاص في مجال الخدمات المالية في مختلف مستويات التعليم ما بعد الثانوي والعالي. مهنة المحاسبة راسخة في الجزيرة. المحاسبون إما من خريجي الجامعات أو حاصلين على مؤهل محاسب معتمد (ACA / ACCA).
• منظم استباقي ودود للغاية وذو عقلية تجارية.
• عرض متزايد باستمرار لمساحات مكتبية عالية الجودة للإيجار بأسعار أرخص من أوروبا الغربية.
• ينعكس تطور مالطا كمركز مالي دولي في مجموعة الخدمات المالية المتاحة. تكملة لوظائف التجزئة التقليدية ، تقدم البنوك بشكل متزايد ؛ الخدمات المصرفية الخاصة والاستثمارية ، وتمويل المشاريع ، والقروض المشتركة ، والخزينة ، والحفظ ، وخدمات الإيداع. تستضيف مالطا أيضًا العديد من المؤسسات المتخصصة في المنتجات المتعلقة بالتجارة ، مثل التمويل التجاري المهيكل والعوملة.
• يسبق التوقيت المالطي القياسي بساعة واحدة عن توقيت غرينتش (GMT) وقبل ست ساعات من التوقيت الشرقي للولايات المتحدة (EST). وبالتالي يمكن إدارة الأعمال التجارية الدولية بسلاسة.
• المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية ، كما اعتمدها الاتحاد الأوروبي ، مترسخة في تشريعات الشركة وقابلة للتطبيق منذ عام 1997 ، لذلك لا توجد متطلبات GAAP محلية للتعامل معها.
• نظام ضريبي تنافسي للغاية ، أيضًا للمغتربين ، وشبكة واسعة ومتنامية من اتفاقيات الازدواج الضريبي.
• لا قيود على منح تصاريح العمل لغير مواطني الاتحاد الأوروبي.

صناديق التحوط في مالطا: صناديق المستثمرين المحترفين (PIF)

لا يشير التشريع المالطي مباشرة إلى صناديق التحوط. ومع ذلك ، فإن صناديق التحوط في مالطا مرخصة باعتبارها صناديق الاستثمار المحترف (PIFs) ، وهي عبارة عن مخطط استثمار جماعي. عادة ما يتم إنشاء صناديق التحوط في مالطا كشركات استثمار مفتوحة أو مغلقة (SICAV أو INVCO).

يتكون نظام صناديق الاستثمار المحترف في مالطا (PIFs) من ثلاث فئات: (أ) تلك التي تمت ترقيتها إلى مستثمرين مؤهلين ، (ب) تلك التي تمت ترقيتها إلى مستثمرين استثنائيين ، و (ج) تلك التي تمت ترقيتها إلى مستثمرين متمرسين.

يجب استيفاء شروط معينة للتأهل ضمن إحدى هذه الفئات الثلاث ، وبالتالي لتكون قادرًا على الاستثمار في صندوق الاستثمارات العامة. PIFs هي خطط استثمار جماعي مصممة للمستثمرين المحترفين وذوي الأصول المالية العالية مع درجة معينة من الخبرة والمعرفة في مناصبهم.

تعريف المستثمر المؤهل

"المستثمر المؤهل" هو المستثمر الذي يستوفي المعايير التالية:

1. يستثمر ما لا يقل عن 100,000،XNUMX يورو أو ما يعادله بعملته في صندوق الاستثمارات العامة. لا يجوز تخفيض هذا الاستثمار إلى ما دون هذا الحد الأدنى للمبلغ في أي وقت عن طريق استرداد جزئي ؛ و
2. يصرح كتابيًا لمدير الصندوق وصندوق الاستثمارات العامة أن المستثمر المذكور على علم بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار المقترح ويقبلها ؛ و
3. يفي بواحد على الأقل مما يلي:

• هيئة اعتبارية تزيد أصولها الصافية عن 750,000 يورو أو جزء من مجموعة يزيد صافي أصولها عن 750,000 يورو أو ما يعادله من العملة في كل حالة ؛ or
• مجموعة غير مسجلة من الأشخاص أو الجمعيات التي يزيد صافي أصولها عن 750,000 يورو أو ما يعادله بالعملة ؛ or
• ائتمان حيث تكون القيمة الصافية لأصول الصندوق الاستئماني أكثر من 750,000 يورو أو ما يعادله بالعملة ؛ or
• الفرد الذي يتجاوز صافي ثروته أو صافي ثروته المشتركة مع زوجته / زوجها 750,000 يورو أو ما يعادلها بالعملة ؛ or
• موظف كبير أو مدير مقدم خدمة لصندوق الاستثمارات العامة.

ما هي مساحيق التركيبات المستخدمة في مالطا وما هي فوائدها؟

غالبًا ما تستخدم PIFs لهياكل صناديق التحوط ذات الأصول الأساسية التي تتراوح بين الأوراق المالية القابلة للتحويل والأسهم الخاصة والممتلكات غير المنقولة والبنية التحتية. يتم استخدامها أيضًا بشكل شائع من قبل الصناديق التي تشارك في تداول العملات المشفرة.

تقدم PIFs العديد من الفوائد ، بما في ذلك:

• تستهدف صناديق الاستثمار الشخصية المستثمرين المحترفين أو أصحاب الثروات العالية ، وبالتالي فهي لا تفرض قيودًا على أموال التجزئة.
• لا توجد قيود على الاستثمار أو الرافعة المالية ويمكن إعداد PIFs للاحتفاظ بأصل واحد فقط.
• لا يشترط تعيين وصي.
• يتوفر خيار ترخيص سريع المسار ، مع الموافقة في غضون 2-3 أشهر.
• يمكن أن تكون ذاتية الإدارة.
• يجوز له تعيين مسؤولين أو مديرين أو مزودي خدمة في أي سلطات قضائية معترف بها ، وأعضاء في الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.
• يمكن استخدامها لإعداد أموال بالعملة الافتراضية.

هناك أيضًا إمكانية إعادة توطين صناديق التحوط الحالية من ولايات قضائية أخرى إلى مالطا. وبهذه الطريقة ، تستمر استمرارية الصندوق واستثماراته وترتيباته التعاقدية.

صناديق الاستثمار البديلة في مالطا (AIF)

AIFs هي صناديق استثمار جماعي تجمع رأس المال من المستثمرين ولها استراتيجية استثمار محددة. إنهم لا يحتاجون إلى تصريح بموجب تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS).  

أدى التحويل الأخير لتوجيه صندوق الاستثمار البديل (AIFMD) ، من خلال تعديلات على قانون خدمات الاستثمار وقواعد خدمات الاستثمار وإدخال تشريعات فرعية ، إلى إنشاء إطار عمل لإدارة وتسويق الأموال غير التابعة لـ UCITS في مالطا.

نطاق AIFMD واسع ويغطي إدارة وإدارة وتسويق AIFs. ومع ذلك ، فإنه يغطي بشكل أساسي التفويض وظروف التشغيل والتزامات الشفافية الخاصة بـ AIFMs وإدارة وتسويق AIFs للمستثمرين المحترفين في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي على أساس عابر للحدود. تشمل هذه الأنواع من الصناديق صناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة والصناديق العقارية وصناديق رأس المال الاستثماري.

يوفر إطار عمل AIFMD نظامًا أخف أو نظامًا بسيطًا لصواريخ AIFM الصغيرة. De minimis AIFMs هم المديرون الذين يديرون ، بشكل مباشر أو غير مباشر ، محافظ AIFs التي لا تتجاوز أصولها الخاضعة للإدارة بشكل جماعي المبالغ التالية:

1) 100 مليون يورو. or

2) 500 مليون يورو لـ AIFMs التي تدير فقط AIFs غير المدعومة بالديون ، مع عدم وجود حقوق استرداد يمكن ممارستها في غضون خمس سنوات من الاستثمار الأولي في كل AIF.

لا يمكن لـ AIFM استخدام حقوق جواز سفر الاتحاد الأوروبي المستمدة من نظام AIFMD.

ومع ذلك ، فإن أي AIFM التي تقع أصولها تحت إدارتها أقل من الحدود المذكورة أعلاه ، قد تظل تختار في إطار عمل AIFMD. هذا من شأنه أن يجعله خاضعًا لجميع الالتزامات المطبقة على AIFMs كاملة النطاق ويمكّنه من استخدام حقوق جواز سفر الاتحاد الأوروبي المستمدة من AIFMD.

معلومات اضافية

إذا كنت بحاجة إلى أي معلومات أخرى بخصوص PIFs و AIFs في مالطا ، فيرجى التحدث إلى جوناثان فاسالو: مالطا @dixcart.com، في مكتب Dixcart في مالطا أو إلى جهة اتصال Dixcart المعتادة.

موضوع وثيق الصلة بالموضوع

كان "الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة" موضوع المتحدث الرئيسي في كل من منتدى صندوق غيرنسي في مايو 2022 (دارشيني ديفيد ، مؤلف ، خبير اقتصادي ومذيع) ، ومؤتمر MSI Global Alliance (صوفيا سانتوس ، مدرسة لشبونة للاقتصاد والإدارة) ، والتي كما تم عقده في مايو 2022.

السبب في أن ESG أصبح تيارًا رئيسيًا هو أنه عمل وبالتالي مهم اقتصاديًا. كما يسمح للمستثمرين المتمرسين مالياً ومديري الاستثمار ومستشاري الاستثمار والمكاتب العائلية والأسهم الخاصة والعامة بالاستفادة المالية من خوض أصواتهم المالية في الشركات التي تتطلع إلى تحسين الوضع العالمي الراهن.

تداعيات هذا الاتجاه الاستثماري

نحن نشهد مجالين من الأنشطة مدفوعين بهذه الاتجاهات الاستثمارية ؛

1. العملاء الذين يشغلون مناصب ESG ، ضمن محافظهم الاستثمارية المُدارة ، في الشركات والصناديق التي لديها أوراق اعتماد ESG والتي لدى هؤلاء العملاء صلة خاصة بها ،
2. ينشئ العملاء هياكل مخصصة لإنشاء استراتيجية ESG مصممة خصيصًا والتي تغطي غالبًا مجالات محددة للغاية من ESG / اهتمامات الاستثمار المؤثرة.

يتم الاهتمام بالاتجاه الأول بشكل جيد للغاية بشكل عام ، حيث يقدم خبراء البيئة الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ومديرو الاستثمار من الأطراف الثالثة توصيات بشأن الاستثمار في الأسهم وصناديق الاستثمار.

الاتجاه الثاني و Guernsey PIFs

الاتجاه الثاني أكثر إثارة للاهتمام وغالبًا ما ينطوي على إنشاء هياكل ذات أغراض خاصة ، والتي يمكن أن تكون صندوقًا مسجلاً ومنظمًا ، لعدد صغير من المستثمرين (أقل من 50 بشكل عام). يعتبر صندوق الاستثمار الخاص غيرنسي (PIF) مناسبًا بشكل مثالي لهذه الصناديق الإستراتيجية الجديدة المصممة حسب الطلب في ESG.

على وجه الخصوص ، نرى مستثمري مكاتب عائلية ومستثمرين في الأسهم الخاصة لديهم مجالات محددة ومخصصة للغاية من اهتمامات الاستثمار في ESG ، والذين لا يتم تلبية احتياجاتهم من قبل صناديق ESG الرئيسية.

اعتماد الصندوق الأخضر غيرنسي

يمكن أيضًا أن تتقدم صناديق Guernsey ESG PIFs للحصول على اعتماد Guernsey Green Fund.

الهدف من صندوق غيرنزي الأخضر هو توفير منصة يمكن من خلالها الاستثمار في مختلف المبادرات الخضراء. هذا يعزز وصول المستثمرين إلى مساحة الاستثمار الأخضر ، من خلال توفير منتج موثوق وشفاف يساهم في الهدف المتفق عليه دوليًا للتخفيف من الأضرار البيئية وتغير المناخ.

يمكن للمستثمرين في صندوق غيرنزي الأخضر الاعتماد على تعيين الصندوق الأخضر ، المقدم من خلال الامتثال لقواعد الصندوق الأخضر غيرنسي ، لتقديم مخطط يلبي معايير الأهلية الصارمة للاستثمار الأخضر ويهدف إلى تحقيق نتيجة إيجابية صافية لكوكب الأرض. بيئة.

معلومات اضافية

لمزيد من المعلومات حول الاستثمار في الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات من خلال الهياكل المصممة حسب الطلب ، وصناديق الاستثمار الخاصة في غيرنسي ، واعتماد الصندوق الأخضر غيرنسي ، يرجى الاتصال بـ: ستيف دي جيرسي، في مكتب Dixcart في غيرنسي: النصائح. guernsey@dixcart.com.

Dixcart مرخصة بموجب قانون حماية المستثمرين (Bailiwick of Guernsey) لعام 1987 لتقديم خدمات إدارة PIF ، وتحمل رخصة ائتمانية كاملة ممنوحة من قبل لجنة الخدمات المالية في غيرنسي.

الشفافية العالمية

أدى التقييم المستمر لكل دولة على حدة والفحص العالمي لمعايير الشفافية والتنظيم المالي من قبل منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي ومجموعة العمل المالي إلى تحسن مرحب به في المعايير العالمية ولكن في الوقت نفسه ، سلط الضوء على أوجه القصور في بعض المجالات.

يمكن أن يؤدي ذلك إلى خلق مشكلات امتثال للترتيبات الحالية واهتمام المستثمر بالهياكل التي تعمل من ولايات قضائية معينة. في بعض الأحيان ، هناك حاجة إلى نقل الأنشطة المالية إلى ولاية قضائية أكثر امتثالا واستقرارا.

الحل المؤسسي لـ Guernsey لصناديق الاستثمار

في 12 يونيو 2020 ، قدمت لجنة الخدمات المالية في غيرنسي (GFSC) نظام ترخيص سريع المسار لمديري الاستثمار في الصناديق الخارجية (غير جيرنزي).

يسمح حل المسار السريع لشركات إدارة الأموال في الخارج بالهجرة إلى غيرنزي والحصول على رخصة الأعمال الاستثمارية المطلوبة في غضون 10 أيام عمل فقط. كبديل ، يمكن أيضًا إنشاء شركة إدارة غيرنسي مُدرجة حديثًا وترخيصها في غضون 10 أيام عمل ، بموجب نفس النظام.

تم تطوير حل المسار السريع استجابة لعدد كبير من الاستفسارات من مديري الصناديق الخارجية ، الراغبين في إنشاء صناديق في غيرنسي ، سواء من خلال هجرة مديري الصناديق الخارجيين الحاليين أو إنشاء صناديق جديدة تتطلب مديري صناديق غيرنسي.

لماذا غيرنسي؟

• سمعة - ينجذب مديرو الصناديق إلى غيرنسي بسبب بنيتها التحتية القوية للخدمات القانونية والتقنية والمهنية ، مع مجموعة واسعة من المحامين وشركات إدارة الصناديق والمديرين المحليين. بالإضافة إلى ذلك ، تقع غيرنزي في الاتحاد الأوروبي ، وهي "مدرجة في القائمة البيضاء" لمجموعة العمل المالي (FATF) ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) للشفافية الضريبية ومعايير الضرائب العادلة.

• الامتثال الدولي - أدخلت غيرنزي تشريعات لتلبية متطلبات الاتحاد الأوروبي بشأن الجوهر الاقتصادي. يتطلب هذا التشريع من مديري الصناديق تنفيذ أنشطتهم الأساسية المدرة للدخل في نطاق اختصاصهم في الإقامة الضريبية. تعني البنية التحتية والإطار التنظيمي للخدمات المالية الموجودة مسبقًا في Guernsey أن مديري الصناديق المنشأة في الجزيرة قادرون على تلبية المتطلبات المتعلقة بالجوهر الاقتصادي. كما أن التنظيم القوي والمتوازن لمديري الصناديق الذي تتبعه غيرنسي ونسبها وسمعتها الطويلة كسلطة قضائية عالمية رائدة في الأسهم الخاصة هي أيضًا مفتاح لشعبية غيرنزي.

• الخبرة - يتمتع مديرو ومدققو الصناديق في غيرنزي بخبرة واسعة في العمل مع الصناديق الخارجية غير جيرنزي. تمثل المخططات غير التابعة لجيرنزي ، والتي يتم فيها تنفيذ بعض جوانب الإدارة أو الإدارة أو الحراسة في غيرنسي ، قيمة أصول صافية قدرها 37.7 مليار جنيه إسترليني في نهاية عام 2020 ، وهي منطقة نمو.

• حلول سريعة أخرى - يعد خيار المسار السريع لمديري الصناديق الخارجية بالإضافة إلى عمليات الترخيص السريعة الحالية المتاحة لمديري أموال جيرنزي (أيضًا 10 أيام عمل). هناك أيضًا خيار المسار السريع لتسجيل أموال غيرنسي في غضون 3 أيام عمل للأموال المسجلة ، ويوم عمل واحد لصناديق الاستثمار الخاصة (PIFs) ومدير صندوق الاستثمارات العامة.

مديرو صندوق Dixcart (غيرنسي) المحدودة يعمل عن كثب مع المستشار القانوني في غيرنزي ، لتسهيل عمليات الهجرة وتقديم خدمات دعم وإدارة مستمرة عالية الجودة لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية ، والمضمون الاقتصادي ، وأفضل الممارسات.

معلومات اضافية

لمزيد من المعلومات حول التتبع السريع للأموال إلى غيرنزي ، يرجى الاتصال ستيفن دي جيرسي في مكتب Dixcart في غيرنسي: النصائح. guernsey@dixcart.com

كمساعد إضافي لملاحظاتنا حول إدخال المسارين الجديدين لصندوق الاستثمار الخاص (PIF) في غيرنسي (المستثمر الخاص المؤهل والعلاقة الأسرية) ؛

دليل سريع لقواعد صندوق الاستثمار الخاص الجديد (PIF) من غيرنزي (dixcart.com)

صندوق المستثمر الخاص "المؤهل" (PIF) غيرنسي للاستثمار الخاص (dixcart.com)

يوجد ملخص أدناه حول الطرق الثلاثة لإنشاء نموذج الاستثمار العام ، ولتحقيق اكتمالها ، نفس المعلومات الخاصة بالأموال المسجلة والمصرح بها.

* نوع الكيان المرن: مثل الشركة المحدودة ، والشراكة المحدودة ، وشركة الخلايا المحمية ، وشركة الخلايا المدمجة ، إلخ.

** لا يوجد تعريف صارم لـ "العلاقة الأسرية" ، والذي يمكن أن يسمح بمجموعة واسعة من العلاقات الأسرية الحديثة وديناميات الأسرة التي يجب الاهتمام بها.

معلومة اضافية:

مسجل مقابل مصرح به - في خطط الاستثمارات الجماعية المسجلة ، تقع على عاتق المدير المعين (المسؤول) مسؤولية تقديم الضمانات إلى GFSC التي اتخذت إجراءات العناية الواجبة المناسبة. من ناحية أخرى ، تخضع مخططات الاستثمار الجماعي المصرح به لعملية تقديم من ثلاث مراحل مع GFSC حيث يتم إجراء هذه العناية الواجبة.

فئات الصناديق المصرح بها:

فئة A - المخططات المفتوحة والمتوافقة مع قواعد نظام الاستثمار الجماعي GFSCs وبالتالي فهي مناسبة للبيع للجمهور في المملكة المتحدة.

فئة B - ابتكرت لجنة الخدمات المالية الحكومية (GFSC) هذا الطريق لتوفير بعض المرونة من خلال السماح لها بإبداء بعض الحكم أو حرية التصرف. ويرجع ذلك إلى أن بعض المخططات تتراوح من صناديق التجزئة التي تستهدف عامة الناس عبر الصناديق المؤسسية إلى الصندوق الخاص بشكل صارم والذي تم إنشاؤه فقط كأداة للاستثمار من قبل مؤسسة واحدة ، وأن أهدافها الاستثمارية وملفات تعريف المخاطر واسعة النطاق بالمثل. وفقًا لذلك ، لا تتضمن القواعد قيودًا محددة للاستثمار والاقتراض والتحوط. كما يتيح ذلك إمكانية ظهور منتجات جديدة دون الحاجة إلى تعديل لائحة الهيئة. تستهدف مخططات الفئة ب عادةً المستثمرين المؤسسيين.

فئة Q - تم تصميم هذا البرنامج ليكون محددًا ويستهدف أموال المستثمرين المحترفين التي تشجع على الابتكار. على هذا النحو ، فإن الامتثال لهذا المخطط يضع مزيدًا من التركيز على الكشف عن المخاطر الكامنة في السيارة مقابل الفئات الأخرى. 

Dixcart مرخصة بموجب قانون حماية المستثمرين (Bailiwick of Guernsey) لعام 1987 لتقديم خدمات إدارة PIF ، وتحمل رخصة ائتمانية كاملة ممنوحة من قبل لجنة الخدمات المالية في غيرنسي.

لمزيد من المعلومات حول صناديق الاستثمار الخاصة ، يرجى الاتصال ستيف دي جيرسي at النصائح. guernsey@dixcart.com

خلفيّة

سلسلة من توجيهات الاتحاد الأوروبي نفذت في يوليو 2011 تسمح مخططات الاستثمار الجماعي للعمل بحرية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي ، على أساس تفويض واحد من أحد الدول الأعضاء.

تشمل خصائص هذه الصناديق الخاضعة للتنظيم في الاتحاد الأوروبي ما يلي:

• إطار عمل لعمليات الاندماج عبر الحدود بين جميع أنواع الصناديق التي ينظمها الاتحاد الأوروبي ، المسموح بها والمعترف بها من قبل كل دولة عضو.
• عبر الحدود المغذي الرئيسي الهياكل.
• جواز سفر شركة الإدارة ، والذي يسمح لصندوق منظم في الاتحاد الأوروبي ، تم إنشاؤه في إحدى الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي ، بإدارته من قبل شركة إدارة في دولة عضو أخرى.

خدمات صندوق Dixcart Malta

من مكتب Dixcart في مالطا نقدم مجموعة شاملة من الخدمات بما في ذلك ؛ المحاسبة وتقارير المساهمين ، خدمات السكرتارية للشركات ، إدارة الصناديق ، خدمات المساهمين والتقييمات.

تقدم Dixcart Group أيضًا خدمات إدارة الأموال في: غيرنسي وجزيرة مان والبرتغال.

أنواع صناديق الاستثمار ولماذا مالطا؟

منذ انضمام مالطا إلى الاتحاد الأوروبي ، في عام 2004 ، سنت الدولة تشريعات جديدة ، وأدخلت أنظمة تمويل إضافية. كانت مالطا موقعًا جذابًا لإنشاء صندوق منذ ذلك الحين.

إنها سلطة ذات سمعة طيبة وفعالة من حيث التكلفة ، وتوفر أيضًا أنواعًا متعددة من الصناديق للاختيار من بينها ، اعتمادًا على استراتيجية الاستثمار المفضلة. هذا يوفر المرونة والقدرة على التكيف مع الظروف المختلفة.

حاليًا ، يتم تنظيم جميع الصناديق في مالطا من قبل هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA). تنقسم اللائحة إلى أربعة أنواع مختلفة:

• صندوق المستثمر المحترف (PIF)
• صندوق المستثمر البديل (AIF)
• صندوق الاستثمار البديل المُخطر (NAIF)
• تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS).

صندوق المستثمر المحترف (PIF)

صندوق الاستثمارات العامة هو صندوق التحوط الأكثر شعبية في مالطا. عادة ما يستخدم المستثمرون هذا النوع من الأموال لتحقيق استراتيجيات مرتبطة بالابتكار ، على سبيل المثال الاستثمار في العملات المشفرة ، حيث أن السمات الرئيسية للصندوق هي المرونة والكفاءة.

تُعرف صناديق الاستثمارات العامة بخطط الاستثمار الجماعي المصممة لاستهداف المستثمرين المحترفين والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية ، نظرًا لانخفاض الاستثمار وعتبة الأصول والخبرة المطلوبة ، مقارنةً بأنواع الصناديق الأخرى.

لإنشاء PIF ، يجب أن يكون المستثمر مستثمرًا مؤهلاً ويجب أن يستثمر ما لا يقل عن 100,000 يورو. يمكن أيضًا إنشاء الصندوق من خلال إنشاء صندوق شامل يضم صناديق فرعية أخرى داخله. يمكن تحديد المبلغ المستثمر لكل مخطط ، بدلاً من كل صندوق. غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى هذه الطريقة على أنها الخيار الأسهل عند إنشاء صندوق الاستثمارات العامة.

يجب على المستثمرين التوقيع على وثيقة توضح وعيهم وقبولهم للمخاطر التي تنطوي عليها.

يجب أن يكون المستثمر المؤهل ؛ شخص اعتباري أو شخص اعتباري يمثل جزءًا من مجموعة أو هيئة غير مدمجة من الأشخاص أو جمعية أو صندوق ائتمان أو فرد لديه أصول تزيد عن 750,000 يورو.

يمكن تشكيل مخطط PIF المالطي بواسطة أي من مركبات الشركات التالية:

• شركة استثمار برأس مال متغير (SICAV)
• شركة استثمار برأس مال ثابت (INVCO)
• شراكة محدودة
• وحدة استئمانية / صندوق تعاقدي مشترك
• شركة خلية مدمجة.

صندوق المستثمر البديل (AIF)

AIF ، هو صندوق استثمار جماعي لعموم أوروبا ، للأفراد المتمرسين والمهنيين. يمكن أيضًا إنشاؤه كصندوق متعدد حيث يمكن تقسيم الأسهم إلى أنواع مختلفة من الأسهم ، وبهذه الطريقة يتم إنشاء صناديق فرعية لـ AIF.

يطلق عليه اسم "جماعي" لأنه يمكن للعديد من المستثمرين المشاركة فيه ويتم توزيع أي فائدة على مستثمري الصندوق وفقًا لسياسة استثمار محددة (يجب عدم الخلط بينه وبين UCITS التي لديها متطلبات أكثر صرامة). يطلق عليه اسم "عموم أوروبا" لأن AIF لديه جواز سفر من الاتحاد الأوروبي وبالتالي يمكن لأي مستثمر في الاتحاد الأوروبي الانضمام إلى الصندوق.

عندما يتعلق الأمر بالمستثمرين ، فقد يكون هؤلاء مستثمرين مؤهلين أو عملاء محترفين.

يجب أن يستثمر "المستثمر المؤهل" ما لا يقل عن 100,000 يورو ، ويصرح في مستند إلى AIF أنه / أنها على دراية بالمخاطر التي على وشك تحملها ويقبلها ، وأخيراً ، يجب أن يكون المستثمر ؛ شخص اعتباري أو شخص اعتباري يمثل جزءًا من مجموعة أو هيئة مدمجة من الأشخاص أو جمعية أو ائتمان أو فرد لديه أصول تزيد عن 750,000 يورو.

يجب أن يتمتع المستثمر "العميل المحترف" بالخبرة والمعرفة والمهارة لاتخاذ قراراته الاستثمارية الخاصة وتقييم المخاطر. هذا النوع من المستثمرين هو بشكل عام ؛ الكيانات المطلوبة / المرخصة / المنظمة للعمل في الأسواق المالية ، والهيئات الأخرى مثل الحكومات الوطنية والإقليمية ، والهيئات العامة التي تدير الدين العام ، والبنوك المركزية ، والمؤسسات الدولية وعبر الوطنية ، والمستثمرين المؤسسيين الآخرين الذين يتمثل نشاطهم الرئيسي في الاستثمار في التمويل الادوات. بالإضافة إلى ذلك ، قد يطلب العملاء الذين لا يستوفون التعريفات أعلاه أن يكونوا عملاء محترفين.

يمكن تشكيل مخطط AIF المالطي بواسطة أي من مركبات الشركات التالية:

• شركة استثمار برأس مال متغير (SICAV)
• شركة استثمار برأس مال ثابت (INVCO)
• شراكة محدودة
• وحدة استئمانية / صندوق تعاقدي مشترك
• شركة خلية مدمجة.

صندوق المستثمر البديل المعلن (NAIF)

NAIF هو منتج مالطي يستخدمه المستثمرون عندما يريدون تسويق أموالهم داخل الاتحاد الأوروبي بطريقة سريعة وفعالة.

يتولى مدير هذا الصندوق (مدير صندوق الاستثمار البديل - AIFM) جميع المسؤوليات عن الصندوق والتزاماته. بعد "الإخطار" ، يمكن لـ AIF الوصول إلى السوق في غضون عشرة أيام ، طالما أن جميع الوثائق التي تتلقاها MFSA في حالة جيدة. مشاريع التوريق هي مثال على ما يتم استخدام NAIFs.

ضمن هذا الصندوق ، كما هو الحال في AIF ، يمكن للمستثمرين أن يكونوا مستثمرين مؤهلين أو عملاء محترفين. يمكن لأي منهما التقدم بطلب لعملية "الإخطار" ، بشرط أن يكون المتطلبان الوحيدان ؛ يجب أن يستثمر كل مستثمر ما لا يقل عن 100,000 يورو ، ويجب أن يصرحوا لـ AIF و AIFM ، في مستند ، أنهم على دراية بالمخاطر التي هم على وشك تحملها وأنهم يقبلونها.

تشمل الميزات ذات الصلة بـ NAIF ما يلي:

• تخضع لعملية إخطار من قبل MFSA ، بدلاً من عملية الترخيص
• يمكن أن تكون مفتوحة أو مغلقة
• لا يمكن أن تكون ذاتية الإدارة
• يتولى AIFM المسؤولية والإشراف
• لا يمكن إعداده كصندوق قرض
• لا يمكن الاستثمار في الأصول غير المالية (بما في ذلك العقارات).

يمكن تشكيل مخطط NAIF المالطي من خلال أي من مركبات الشركات التالية:

• شركة استثمار برأس مال متغير (SICAV)
• شركة استثمار برأس مال ثابت (INVCO)

• شركة خلايا مدمجة تابعة لشركة SICAV (SICAV ICC)
• خلية مدمجة لشركة خلايا مدمجة معترف بها (RICC)
• وحدة استئمانية / صندوق تعاقدي مشترك.

تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS)

صناديق UCITS عبارة عن مخطط استثمار جماعي ، وهو منتج تجزئة سائل وشفاف يمكن تسويقه وتوزيعه بحرية عبر الاتحاد الأوروبي. يتم تنظيمها بواسطة توجيه EU UCITS.

تقدم مالطا خيارًا فعالاً من حيث التكلفة ، مع المرونة ، مع الاحترام الكامل لتوجيهات الاتحاد الأوروبي.

يمكن أن تتخذ UCITS ، التي تم إنشاؤها في مالطا ، شكل مجموعة متنوعة من الهياكل القانونية المختلفة. الاستثمارات الرئيسية هي الأوراق المالية القابلة للتحويل والأصول المالية السائلة الأخرى. يمكن أيضًا إنشاء UCITS كصندوق شامل ، حيث يمكن تقسيم الأسهم إلى أنواع مختلفة من الأسهم ، وبالتالي إنشاء صناديق فرعية.

يجب أن يكون المستثمرون "مستثمري أفراد" ، ويجب عليهم استثمار أموالهم بطريقة غير مهنية.

يمكن إنشاء مخطط UCITS المالطي بواسطة أي من مركبات الشركات التالية:

• شركة استثمار برأس مال متغير (SICAV)
• شراكة محدودة
• وحدة الثقة
• صندوق تعاقدي مشترك.

نبذة عامة

تتوفر مجموعة متنوعة من الصناديق المختلفة في مالطا ويجب أخذ المشورة المهنية ، من شركة مثل Dixcart ، للتأكد من أن نوع الصندوق المختار يلبي الظروف الخاصة وأنواع المستثمرين المستثمرون في الصندوق على أفضل وجه.

معلومات اضافية

إذا كنت بحاجة إلى مزيد من المعلومات بخصوص الأموال في مالطا ، يرجى التحدث إلى جوناثان فاسالو: النصائح. malta@dixcart.com، في مكتب Dixcart في مالطا أو إلى جهة اتصال Dixcart المعتادة.

"ESG" و Green Finance Investing - صندوق غيرنزي الأخضر

ارتفع الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة ("ESG") والتمويل الأخضر إلى قمة جداول الأعمال التنظيمية والمستثمرين ، حيث يستمر الزخم القوي للعمل كأوصياء أكثر تفاعلًا وأكثر فاعلية في تغيير ESG العالمي.

يتم تسليم هذا التغيير من خلال مشهد الخدمات المالية.

التسليم والاستراتيجية والخبرة

تتطور استراتيجيات المؤسسات والمكاتب العائلية واستراتيجيات المستثمر الخاص المتطورة لتشمل عناصر أكبر من الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة - ولكن كيف يتم توفير هذه الفرص الاستثمارية؟

تواصل بيوت الاستثمار الخاصة والمؤسسية والمكاتب العائلية إنشاء فرق استشارية من الخبراء لتوجيه استراتيجيات الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات وتقديم هذه الاستراتيجيات والخبرات لمجموعة أكبر من المستثمرين ، من خلال هياكل الصناديق الجديدة والقائمة.

بالنسبة لمجموعات المستثمرين الجدد ، سواء كانت مؤسسية أو مكتب عائلي أو غير ذلك ، الذين يتطلعون إلى التحكم المباشر وتقديم استراتيجياتهم الخاصة بالمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة ، فإن هيكل الصندوق هو المعيار المقبول عالميًا للتسليم.

مصداقية الصندوق الأخضر غيرنسي

في عام 2018 ، نشرت شركة غيرنسي للخدمات المالية ("GFSC") قواعد صندوق غيرنزي الأخضر ، مما أدى إلى إنشاء أول منتج لصندوق استثمار أخضر منظم في العالم.

الهدف من صندوق غيرنزي الأخضر هو توفير منصة يمكن من خلالها الاستثمار في مختلف المبادرات الخضراء.

يعزز صندوق غيرنسي الأخضر وصول المستثمرين إلى مساحة الاستثمار الأخضر من خلال توفير منتج موثوق وشفاف يساهم في الأهداف المتفق عليها دوليًا للتخفيف من الأضرار البيئية وتغير المناخ.

يمكن للمستثمرين في Guernsey Green Fund الاعتماد على تعيين Guernsey Green Fund ، المقدم من خلال الامتثال لقواعد Guernsey Green Fund ، لتمثيل مخطط يلبي معايير الأهلية الصارمة للاستثمار الأخضر ويهدف إلى إحداث تأثير إيجابي صاف على بيئة الكوكب.

تسليم صندوق غيرنزي الأخضر

يمكن لأي فئة من صناديق غيرنزي الإخطار بنيتها في أن يتم تصنيفها على أنها صندوق غيرنزي الأخضر ؛ سواء كانت مسجلة أو مرخصة ، مفتوحة أو مغلقة ، بشرط أن تفي بمعايير الأهلية.

ستقوم GFSC بتعيين Guernsey Green Funds على موقعها الإلكتروني وتفويض استخدام شعار Guernsey Green Fund لاستخدامه في موادها التسويقية والمعلوماتية المختلفة (وفقًا لإرشادات GFSC بشأن استخدام الشعار). وبالتالي ، يمكن للصندوق المناسب أن يعرض بوضوح تصنيف صندوق غيرنسي الأخضر الخاص به وامتثاله لقواعد الصندوق الأخضر غيرنسي.

يقوم GFSC حاليًا بعملية تسجيل شعار Guernsey Green Fund كعلامة تجارية في موقع ويب Guernsey للملكية الفكرية.

خدمات صندوق Dixcart في غيرنزي

نحن نرى هياكل صندوق الاستثمار الخاص غيرنسي ذات اللمسة الأخف والمغلقة على أنها جذابة بشكل خاص للمكاتب العائلية ومديري مجموعات المستثمرين الخاصة المتطورة ، الذين يسعون للسيطرة المباشرة على استراتيجيات الاستثمار ESG وتقديمها حسب الطلب.

نحن نعمل مباشرة مع المستشارين القانونيين الخبراء ومديري الاستثمار لتقديم وإدارة وإدارة هياكل الصناديق.

معلومات اضافية

لمزيد من المعلومات حول Dixcart Fund Services في غيرنزي وأين تبدأ ، يرجى الاتصال ستيف دي جيرسي، في مكتب Dixcart في غيرنسي: النصائح. guernsey@dixcart.com.

خلفيّة

لطالما كانت مالطا خيارًا راسخًا لمديري الصناديق الذين يسعون إلى التأسيس في ولاية قضائية أوروبية مرموقة مع كونها فعالة من حيث التكلفة.

ما نوع الأموال التي تقدمها مالطا؟

منذ أن أصبحت مالطا عضوًا في الاتحاد الأوروبي في عام 2004 ، أدرجت عددًا من أنظمة صناديق الاتحاد الأوروبي ، وأبرزها ؛ نظام "صندوق الاستثمار البديل (AIF)" ، ونظام "تعهدات الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS)" ، و "صندوق المستثمر المحترف (PIF)".

في عام 2016 ، قدمت مالطا أيضًا `` صندوق استثمار بديل مُبلَّغ (NAIF) '' ، في غضون عشرة أيام عمل من تقديم مستندات الإخطار المكتملة ، ستدرج هيئة الخدمات المالية في مالطا (MFSA) ، NAIF في قائمتها عبر الإنترنت لمؤشرات الاستثمار البديلة التي تم إخطارها ذات المكانة الجيدة . يظل هذا الصندوق متوافقًا تمامًا مع الاتحاد الأوروبي ويستفيد أيضًا من حقوق جواز سفر الاتحاد الأوروبي.

مخططات الاستثمار الجماعي في الاتحاد الأوروبي

سلسلة من توجيهات الاتحاد الأوروبي السماح مخططات الاستثمار الجماعي للعمل بحرية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي ، على أساس تفويض واحد من أحد الدول الأعضاء. 

تشمل خصائص هذه الصناديق الخاضعة للتنظيم في الاتحاد الأوروبي ما يلي:

• إطار عمل لعمليات الاندماج عبر الحدود بين جميع أنواع الصناديق التي ينظمها الاتحاد الأوروبي ، المسموح بها والمعترف بها من قبل كل دولة عضو.
• عبر الحدود المغذي الرئيسي الهياكل.
• جواز سفر شركة الإدارة ، والذي يسمح للصندوق الخاضع للتنظيم في الاتحاد الأوروبي والذي تم إنشاؤه في إحدى الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي بإدارته من قبل شركة إدارة في دولة عضو أخرى.

ترخيص صندوق ديكسكارت مالطا

يمتلك مكتب Dixcart في مالطا ترخيصًا للصندوق وبالتالي يمكنه تقديم مجموعة شاملة من الخدمات بما في ذلك ؛ إدارة الصناديق والمحاسبة وتقارير المساهمين وخدمات السكرتارية للشركات وخدمات المساهمين والتقييمات.

فوائد إنشاء صندوق في مالطا

تتمثل إحدى الفوائد الرئيسية لاستخدام مالطا كولاية قضائية لإنشاء صندوق في توفير التكاليف. رسوم إنشاء صندوق في مالطا وخدمات إدارة الصندوق أقل بكثير مما هي عليه في العديد من الولايات القضائية الأخرى. 

تشمل المزايا التي تقدمها مالطا ما يلي: 

• دولة عضو في الاتحاد الأوروبي منذ 2004
• مركز خدمات مالية مرموق للغاية ، تم تصنيف مالطا بين المراكز المالية الثلاثة الأولى في مؤشر المراكز المالية العالمية
• منظم واحد للأعمال المصرفية والأوراق المالية والتأمين - سهل الوصول وقوي للغاية
• مزودو خدمات عالميون منظمون الجودة في جميع المجالات
• المهنيين المؤهلين
• تكاليف تشغيلية أقل من الولايات القضائية الأوروبية الأخرى
• عمليات إعداد سريعة وبسيطة
• الهياكل الاستثمارية المرنة (SICAV's ، والصناديق الاستئمانية ، والشراكات ، وما إلى ذلك)
• قوة عمل متعددة اللغات ومحترفة - دولة ناطقة باللغة الإنجليزية مع متخصصين يتحدثون عادة أربع لغات
• إدراج الصندوق في بورصة مالطا
• إمكانية إنشاء صناديق مظلة
• وجود لوائح إعادة التوطين
• إمكانية استخدام مديري الصناديق الأجنبية وأمناء الحفظ
• الهيكل الضريبي الأكثر تنافسية داخل الاتحاد الأوروبي ، ولكنه متوافق تمامًا مع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية
• شبكة ممتازة من اتفاقيات الازدواج الضريبي
• جزء من منطقة اليورو

ما هي المزايا الضريبية لإنشاء صندوق في مالطا؟

مالطا لديها نظام ضريبي مناسب وشبكة شاملة لمعاهدة الازدواج الضريبي. اللغة الإنجليزية هي لغة الأعمال الرسمية ، ويتم نشر جميع القوانين واللوائح باللغة الإنجليزية.

تتمتع الصناديق في مالطا بعدد من المزايا الضريبية المحددة ، بما في ذلك:

• لا توجد رسوم دمغة على إصدار الأسهم أو نقلها.
• لا ضريبة على صافي قيمة الأصول للنظام.
• لا توجد ضريبة استقطاع على توزيعات الأرباح المدفوعة لغير المقيمين.
• لا ضرائب على أرباح رأس المال على بيع الأسهم أو الوحدات من قبل غير المقيمين.
• لا توجد ضرائب على أرباح رأس المال على بيع الأسهم أو الوحدات من قبل المقيمين بشرط أن تكون هذه الأسهم / الوحدات مدرجة في بورصة مالطا.
• تتمتع الصناديق غير المقررة بإعفاء هام ينطبق على دخل ومكاسب الصندوق.

نبذة عامة

تحظى الصناديق المالطية بشعبية بسبب مرونتها وميزات الكفاءة الضريبية التي تقدمها. تشمل صناديق UCITS النموذجية صناديق الأسهم وصناديق السندات وصناديق أسواق المال وصناديق العائد المطلق.

معلومات اضافية

إذا كنت بحاجة إلى مزيد من المعلومات بشأن إنشاء صندوق في مالطا ، فيرجى التحدث إلى جهة اتصال Dixcart المعتادة أو إلى جوناثان فاسالو في مكتب Dixcart في مالطا: النصائح. malta@dixcart.com

صناديق الاستثمار - لهيكلة الثروة الخاصة

بعد التشاور مع الصناعة في عام 2020 ، قامت لجنة الخدمات المالية في غيرنسي (GFSC) بتحديث نظام صندوق الاستثمار الخاص (PIF) ، لتوسيع خيارات صندوق الاستثمارات العامة المتاحة. أصبحت القواعد الجديدة سارية المفعول في 22 أبريل 2021 واستبدلت على الفور قواعد صندوق الاستثمار الخاص السابقة ، 2016.

الطريق 3 - صناديق الاستثمار الخاص للعلاقات الأسرية (PIF)

هذا مسار جديد لا يتطلب مديرًا مرخصًا من GFSC. يتيح هذا المسار إنشاء هيكل ثروة خاصة حسب الطلب ، يتطلب علاقة عائلية بين المستثمرين ، والتي يجب أن تفي بالمعايير التالية:

1. يجب على جميع المستثمرين إما أن يشاركوا في علاقة عائلية أو أن يكونوا "موظفًا مؤهلاً" للعائلة المعنية (يجب أن يفي الموظف المؤهل في هذا السياق أيضًا بتعريف المستثمر الخاص المؤهل بموجب المسار 2 - المستثمر الخاص المؤهل PIF) ؛
2. يجب ألا يتم تسويق PIF خارج المجموعة العائلية ؛
3. لا يجوز زيادة رأس المال من خارج العلاقة الأسرية ؛
4. يجب أن يكون للصندوق مدير غيرنسي معين ، ومرخص له بموجب قانون حماية المستثمرين (بيليويك في غيرنسي) لعام 1987 ، المعين فيه ؛ و
5. كجزء من تطبيق PIF ، يجب على مدير PIF تزويد GFSC بإعلان عن وجود إجراءات فعالة لضمان استيفاء جميع المستثمرين لمتطلبات الأسرة.

لمن ستكون هذه السيارة ذات أهمية خاصة؟

لا يوجد تعريف صارم لـ "العلاقة الأسرية" ، والذي يمكن أن يسمح بمجموعة واسعة من العلاقات الأسرية الحديثة وديناميكيات الأسرة التي يجب الاهتمام بها.

من المتوقع أن يكون الطريق 3 PIF ذا أهمية خاصة للعائلات ذات الثروات العالية للغاية والمكاتب العائلية ، كهيكل مرن يمكن من خلاله إدارة الأصول العائلية والمشاريع الاستثمارية.

نهج جديد لإدارة الثروات العائلية الحديثة

يختلف الاعتراف بهياكل الثقة والمؤسسات التقليدية في جميع أنحاء العالم ، اعتمادًا على ما إذا كان الاختصاص القضائي يعترف بالقانون العام أو القانون المدني. غالبًا ما يكون الفصل بين الملكية القانونية والملكية النفعية للأصول عقبة مفاهيمية في استخدامها.

• يتم الاعتراف بالأموال عالميًا بالإضافة إلى هياكل إدارة الثروات المحترمة والمفهومة جيدًا ، وفي بيئة يتزايد فيها الطلب على التنظيم والشفافية والمساءلة ، توفر بديلاً منظمًا ومسجلًا بشكل خاص للأدوات التقليدية.

تتغير أيضًا احتياجات العائلات الحديثة والمكاتب العائلية وهناك اعتباران شائعان الآن بشكل خاص هما:

• الحاجة إلى سيطرة شرعية أكبر ، من قبل العائلة ، على صنع القرار والأصول ، والتي يمكن تحقيقها من قبل مجموعة تمثيلية من أفراد العائلة تعمل كمجلس إدارة شركة إدارة الأموال ؛ و؛
• الحاجة إلى مشاركة أوسع للأسرة ، خاصة الجيل القادم ، والتي يمكن تحديدها في ميثاق الأسرة المرفق بالصندوق.

ما هو ميثاق الأسرة؟

ميثاق الأسرة هو وسيلة مفيدة لتحديد وتنظيم والاتفاق على المواقف والاستراتيجيات لأمور مثل الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة والعمل الخيري.

قد يحدد الميثاق أيضًا رسميًا كيف يمكن تطوير أفراد الأسرة من حيث التعليم ، لا سيما في الأمور المالية للأسرة ، ومشاركتهم في إدارة ثروة الأسرة.

يوفر Route 3 PIF خيارات مفصلة ومرنة للغاية للتعامل مع الاستراتيجيات المختلفة لتوزيع الثروة وإدارتها عبر العائلة.

يمكن إنشاء فئات منفصلة من وحدات التمويل لمجموعات مختلفة من العائلات أو أفراد الأسرة ، مما يعكس مستويات المشاركة الخاصة بكل منها ، والأوضاع الأسرية المختلفة ، ومتطلبات الدخل والاستثمار المختلفة. يمكن تجميع الأصول العائلية ، على سبيل المثال ، في خلايا منفصلة داخل هيكل صندوق شركة خلية محمية ، للسماح بإدارة فئات الأصول المختلفة من قبل أفراد عائلة محددين وفصل الأصول المختلفة ومخاطر الاستثمار عبر ثروة العائلات.

يمكن للطريق 3 PIF أن يسمح لمكتب العائلة ببناء وإثبات سجل حافل في إدارة الاستثمار.

Dixcart ومعلومات إضافية

Dixcart مرخصة بموجب قانون حماية المستثمرين (Bailiwick of Guernsey) لعام 1987 لتقديم خدمات إدارة PIF ، وتحمل رخصة ائتمانية كاملة ممنوحة من قبل لجنة الخدمات المالية في غيرنسي.

لمزيد من المعلومات حول تخطيط الثروة والتركات والتركات وتأسيس وإدارة صناديق الاستثمار الخاصة بالعائلة ، يرجى الاتصال ستيف دي جيرسي at النصائح. guernsey@dixcart.com

صندوق مستثمر خاص غيرنسي "مؤهل" (PIF)

بعد التشاور مع الصناعة في عام 2020 ، قامت لجنة الخدمات المالية في غيرنسي (GFSC) بتحديث نظام صناديق الاستثمار الخاص لتوسيع خيارات صندوق الاستثمارات العامة المتاحة. أصبحت القواعد الجديدة سارية المفعول في 22 أبريل 2021 ، واستبدلت على الفور قواعد صندوق الاستثمار الخاص السابقة ، 2016.

المسار 2 - المستثمر الخاص المؤهل (QPI) ، صندوق الاستثمارات العامة

هذا مسار جديد لا يتطلب مديرًا مرخصًا من GFSC.

يوفر هذا المسار ، مقارنة بالطريق التقليدي ، تكاليف تشغيلية وحوكمة مخفضة ، مع الاحتفاظ بالمضمون داخل صندوق الاستثمارات العامة من خلال التشغيل السليم لمجلس الإدارة والدور الوثيق والمستمر للمسؤول المرخص المعين من قبل جيرنزي.

المعايير

يجب أن يفي الطريق 2 PIF بالمعايير التالية:

1. يجب على جميع المستثمرين استيفاء تعريف المستثمر الخاص المؤهل على النحو المحدد في قواعد وتوجيهات صندوق الاستثمار الخاص (1) ، 2021. في هذه الحالة ، يشمل التعريف القدرة على:
   • تقييم مخاطر واستراتيجية الاستثمار في صندوق الاستثمارات العامة ؛
   • تحمل عواقب الاستثمار في صندوق الاستثمارات العامة ؛ و
   • نتحمل أي خسارة ناتجة عن الاستثمار
2. ما لا يزيد عن 50 شخصًا اعتباريًا أو طبيعيًا يمتلكون مصلحة اقتصادية نهائية في صندوق الاستثمارات العامة ؛
3. لا يتجاوز عدد عروض الوحدات للاكتتاب أو البيع أو التبادل 200 ؛
4. يجب أن يكون للصندوق مقيم معين في غيرنزي ومسؤول مرخص له ؛
5. كجزء من تطبيق PIF ، يجب على مدير PIF تزويد GFSC بإعلان عن وجود إجراءات فعالة لضمان قصر النظام على QPIs ؛ و
6. يتلقى المستثمرون بيان إفصاح بالصيغة التي تحددها لجنة الخدمات المالية الحكومية.

من الذي سيجذب الطريق 2 PIF؟

سيكون المسار 2 PIF جذابًا بشكل خاص لمجموعة من المروجين والمديرين لأنه يقلل من التكلفة الإجمالية والتكاليف المستمرة لصندوق الاستثمارات العامة ، مع توفير مستوى مناسب من التنظيم في الولاية القضائية المفضلة للغاية في غيرنزي.

يسمح هذا المسار بأن يصبح PIF مدارًا ذاتيًا (والذي من المرجح أن يؤدي إلى مزيد من خفض التكاليف) ولكنه لا يزال يسمح بمرونة تعيين مدير إذا رغبت في ذلك.

هذا المسار مناسب لمديري الاستثمار أو مكتب العائلة أو مجموعات الأفراد لتطوير سجل حافل لإدارة الاستثمار

لاحظت لجنة الخدمات المالية الحكومية (GFSC) أن القواعد الجديدة لصندوق الاستثمارات العامة لا توسع أو تغير تعريف "خطة الاستثمار الجماعي".

Dixcart ومعلومات إضافية

Dixcart مرخصة بموجب قانون حماية المستثمرين (Bailiwick of Guernsey) لعام 1987 لتقديم خدمات إدارة PIF ، وتحمل رخصة ائتمانية كاملة ممنوحة من قبل لجنة الخدمات المالية في غيرنسي.

لمزيد من المعلومات حول صناديق الاستثمار الخاصة ، يرجى الاتصال ستيفن دي جيرسي at النصائح. guernsey@dixcart.com