PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนของมอลตา: โครงสร้างกองทุนใหม่ - มีการเสนออะไร?
พื้นหลัง
มอลตาเป็นศูนย์กลางด้านการจัดการกองทุนที่เป็นนวัตกรรมมายาวนาน และในปี 2023 Malta Financial Services Authority (MFSA) ได้เปิดตัวข้อเสนอล่าสุดเพื่อช่วยเหลือผู้จัดการรายย่อย: Notified Professional Investor Fund หรือเรียกสั้น ๆ ว่า NPIF
NPIF จะดึงดูดใครและเพราะเหตุใด
โครงสร้างใหม่นี้น่าสนใจสำหรับ AIFM และ AIFM ของประเทศที่สามที่กำลังมองหาโครงสร้างกองทุนทางเลือกที่อยู่ในประเทศในสหภาพยุโรป กองทุนนี้เป็นโครงสร้างที่ไม่ได้รับการควบคุม โดยผู้จัดการจำเป็นต้องแจ้งให้ Malta Financial Services Authority (MFSA) ทราบ แทนที่จะต้องผ่านกระบวนการออกใบอนุญาตเต็มรูปแบบ
NPIF ผสานการอุทธรณ์ของกรอบการทำงานกองทุนนักลงทุนมืออาชีพ (PIF) ที่มีอยู่ของมอลตาเข้ากับสิทธิประโยชน์ของสถานะ "แจ้งเตือน" ทำให้เกิดโซลูชันที่มีประสิทธิภาพสำหรับผู้จัดการกองทุน
สิ่งที่ทำให้ NPIF แตกต่างคือความเร็วที่โดดเด่นในการออกสู่ตลาด ทำให้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับกลยุทธ์การลงทุนที่คำนึงถึงเวลา
NPIF มีเป้าหมายหลักคือผู้จัดการกองทุนเพื่อการลงทุนทางเลือก (AIFM) ที่มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) น้อยกว่า 100 ล้านยูโรเมื่อมีเงินกู้ หรือ 500 ล้านยูโรเมื่อไม่มีเงินกู้ และมีคุณสมบัติตามหลักเกณฑ์การกำกับดูแลที่เบากว่าที่กำหนดโดยคำสั่ง AIFM ของสหภาพยุโรป
เหมาะสำหรับ de minimis AIFM ในประเทศสมาชิก EU ทั้งหมด เช่นเดียวกับ AIFM ในภูมิลำเนาของบุคคลที่สามที่ไม่ใช่สหภาพยุโรปในวงกว้าง หากได้รับอนุญาตจาก MFSA หรือ EU หรือบุคคลที่สามที่เทียบเท่า นอกเหนือจากความรวดเร็วในการเข้าสู่ตลาดที่นำเสนอโดย Notified PIF แล้ว โครงสร้างนี้ยังช่วยให้ AIFM แบบลดขั้นต่ำและ AIFM ของประเทศที่สามสามารถควบคุมกระบวนการจัดการพอร์ตโฟลิโอได้โดยตรงมากขึ้น
อุตสาหกรรมยังเห็นความต้องการยานยนต์ที่ลงทุนร่วมเพิ่มมากขึ้น PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการลงทุนร่วมได้อย่างมีประสิทธิภาพ โครงสร้างเฉพาะยังสามารถใช้เป็นกองทุนป้อนเข้าในโครงสร้างหลักได้
กฎการวางตำแหน่งเฉพาะเจาะจงระดับชาติ
ผู้จัดการคนใดก็ตามที่พิจารณาที่จะจัดตั้งกองทุนของตนเป็น PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนจะต้องทราบว่ากองทุนนี้ไม่สามารถเข้าถึงหนังสือเดินทางทางการตลาดภายใต้ AIFMD แต่สามารถขายได้ภายใต้กฎการวางตำแหน่งเฉพาะเจาะจงระดับชาติของประเทศเป้าหมาย สิ่งเหล่านี้แตกต่างอย่างมากเนื่องจากบางประเทศกำหนดให้มีการจดทะเบียนแบบธรรมดา ในขณะที่บางประเทศอาจเสนอการยกเว้นแบบครอบคลุม
ลักษณะสำคัญ
PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนจะปรับปรุงการอุทธรณ์ของมอลตาในฐานะเขตอำนาจศาลของกองทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้จัดการการลงทุนในสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และประเทศที่สามอื่นๆ
- PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนจะต้องเป็นไปตามกระบวนการแจ้งเตือนมากกว่าการให้ใบอนุญาตเต็มรูปแบบ
- กระบวนการแจ้งอาจแล้วเสร็จภายใน 10 วันทำการ
- ผู้โปรโมตอาจได้รับประโยชน์จากการตั้งค่าที่ต่ำกว่าและต้นทุนการดำเนินงานและกฎระเบียบอื่นๆ
- เอกสารทางการตลาดและเอกสารการนำเสนอจะไม่ได้รับการตรวจสอบและอนุมัติโดย MFSA (ถูกต้องหรือไม่)
- PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนสามารถเป็นได้เฉพาะโครงการที่ไม่ใช่ร้านค้าปลีกสำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามที่กำหนด เนื่องจากระดับความเสี่ยงและการควบคุมดูแลขั้นต่ำ
- เนื่องจากระดับการกำกับดูแลขั้นต่ำ จึงมีการเปิดเผยความเสี่ยงอย่างเพียงพอแก่ผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนตามนั้น
- กลยุทธ์การลงทุนใดๆ ยกเว้นกิจกรรม 'การให้ยืม' จะได้รับอนุญาต
- PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนสามารถตั้งค่าเป็นกองทุนที่ได้รับการจัดการโดยบุคคลที่สาม ซึ่งจัดการโดยผู้จัดการกองทุนเพื่อการลงทุนทางเลือก (“AIFM”) ที่เฉพาะเจาะจงเท่านั้น
- PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนไม่จำเป็นต้องแต่งตั้งผู้ดูแล
- บริการบริหารจัดการกองทุนจะต้องดำเนินการโดยผู้ดูแลกองทุนที่จัดตั้งขึ้นและได้รับการยอมรับในมอลตา เช่น Dixcart
- ผู้ให้บริการบุคคลที่สามจะต้องดำเนินการตรวจสอบสถานะที่เกี่ยวข้องกับ PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือน ทั้งในขั้นตอนการแจ้งและอย่างต่อเนื่อง
เจ้าหน้าที่รายงานการฟอกเงิน
PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนจะต้อง แต่งตั้งเจ้าหน้าที่รายงานการฟอกเงิน (“MLRO”) ฟังก์ชั่นนี้สามารถมอบหมายให้:
- ผู้ดูแลระบบของ Notified PIF โดยมีเงื่อนไขว่าผู้ดูแลระบบดังกล่าวคือ:
- ผู้บริหารกองทุนที่ได้รับการยอมรับ หรือ
- ได้รับอนุญาตในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปหรือในเขตอำนาจศาลที่มีชื่อเสียง
- เจ้าหน้าที่ของ PIF แจ้งซึ่งมีอาวุโสและมีอำนาจบังคับบัญชาเพียงพอ
- กรรมการอย่างน้อยหนึ่งคนจะต้องมีถิ่นที่อยู่ในมอลตา
- MFSA จะได้รับแจ้งการแต่งตั้ง การถอดถอน หรือการเปลี่ยนผู้ให้บริการใดๆ ไปยัง PIF ที่ได้รับแจ้งล่วงหน้าก่อนการเปลี่ยนแปลง
- MFSA อาจลบ Notified PIF รวมถึงกองทุนย่อยใดๆ ออกจากรายการ PIF ที่ได้รับการแจ้งเตือนเมื่อใดก็ได้ตามดุลยพินิจของตนแต่เพียงผู้เดียว
รายละเอียดกฎระเบียบ
นอกเหนือจากการแนะนำหนังสือกฎเกณฑ์เฉพาะแล้ว ในความพยายามที่จะสร้างกรอบ NPIF ใหม่นี้ MFSA กำลังเสนอ การแก้ไข ตามข้อบังคับดังต่อไปนี้
- พระราชบัญญัติบริการด้านการลงทุน (รายชื่อ AIF ที่ได้รับแจ้ง) ข้อบังคับ (S.L. 370.34)
- พระราชบัญญัติบริการการลงทุน (ยกเว้น) ข้อบังคับ (S.L. 370.02)
- ข้อบังคับพระราชบัญญัติบริการด้านการลงทุน (ค่าธรรมเนียม) (S.L. 370.03)
- ข้อบังคับของทรัสต์และผู้ดูแลผลประโยชน์ (ยกเว้น) (S.L. 331.02)
- ข้อบังคับพระราชบัญญัติบริษัท (บริษัทการลงทุนที่มีทุนผันแปร) (S.L. 386.02)
ข้อมูลเพิ่มเติม
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนมอลตาและประโยชน์ที่จะเกิดขึ้นกับคุณ โปรดติดต่อสำนักงาน Dixcart ของเราในมอลตา: คำแนะนำ.malta@dixcart.com.
หรืออีกทางหนึ่ง โปรดพูดคุยกับผู้ติดต่อ Dixcart ตามปกติของคุณ
