Pianificazione e trust pre-offerta pubblica iniziale (IPO).
Le strutture fiduciarie sono generalmente associate alla pianificazione successoria e successoria per impegni di clienti privati, a causa dei vantaggi e delle tutele che un trust ben strutturato può fornire. I trust, tuttavia, possono anche svolgere un ruolo importante nelle transazioni aziendali. Prendi in considerazione la pianificazione dell'offerta pubblica iniziale (IPO) e i trust, per i principali azionisti (fondatori) di un'azienda, che stanno cercando di rendere pubblica la propria azienda.
Utilizzo di un trust come parte dei processi aziendali
Un'attenta pianificazione del Trust pre-IPO può fornire ai fondatori una serie di vantaggi rispetto alla loro partecipazione nella società da quotare ("List Co") e può anche essere utilizzata per creare schemi di incentivi per i dipendenti per premiare, motivare e trattenere i dipendenti durante e dopo il processo di IPO.
Grafico delle parti coinvolte in una struttura fiduciaria IPO:
Fondatori, la famiglia e un IPO Trust
Sia che i fondatori stiano prendendo in considerazione la quotazione di una società per generare capitale o, in alternativa, come strategia di uscita, le circostanze familiari sono spesso trascurate e queste possono svolgere un ruolo fondamentale nel successo di una quotazione.
Prima che la List Co sia quotata, accade spesso che il fondatore della società detenga una partecipazione sostanziale delle azioni della List Co attraverso una holding (Hold Co). Creando un Trust pre-IPO, il fondatore può trasferire tutte le sue azioni nella Hold Co al Trustee, e il Trustee quindi detiene indirettamente azioni nella List Co attraverso la Hold Co, a beneficio dei beneficiari del Fiducia.
Scopo e vantaggi
Un Trust pre-IPO offre una vasta gamma di vantaggi, tra cui:
– sicurezza continua senza la distrazione di offerenti ostili, azionisti attivisti o media avversi;
– protezione dall'impatto del rischio (potenziale mitigazione di eventi avversi quali divorzio, incapacità o morte);
– la concentrazione dell'azionariato resta sotto il controllo del Fiduciario, in caso di morte del fondatore. Questo è paragonato alla potenziale diluizione delle proprietà a più membri della famiglia attraverso l'amministrazione del patrimonio dopo la morte;
– ricchezza familiare e pianificazione successoria;
– potenziale mitigazione dei costi e dei problemi di successione;
– privacy, indipendentemente dal numero dei familiari o dal passaggio da una generazione all'altra di beneficiari;
– potenziale mitigazione fiscale in funzione della giurisdizione del Trust, del luogo dei beni detenuti e della residenza e domicilio dei beneficiari.
Benefici per i dipendenti IPO Trust (EBT)
Un altro aspetto importante degli accordi di trust nella pianificazione dell'IPO è l'istituzione di un trust a beneficio dei dipendenti. Sebbene i benefici per i dipendenti o le strutture di incentivazione possano essere progettati in vari modi, molti di essi sono forniti attraverso trust discrezionali.
Laddove la società che stabilisce la struttura e che deposita i beni nel Trust sia il disponente, i beneficiari del trust possono comprendere dipendenti attuali e futuri della società disponente.
La logica per stabilire un EBT come parte del processo di IPO è quella di detenere azioni nell'entità di nuova quotazione e che tali azioni possano essere successivamente utilizzate per fornire incentivi efficienti per il personale.
Scopo e vantaggi in relazione al personale
I vantaggi di stabilire un EBT includono:
– detenere la quota di IPO fondatrice a beneficio del management;
– buy-in e incentivazione del personale chiave a breve, medio e lungo termine;
– opportunità di offrire incentivi agli stakeholder a un'ampia base di personale;
– potenziale tutela dalle pretese dei creditori, in caso di liquidazione.
Legge applicabile all'IPO Trust
Quando si sceglie la legge che disciplina il trust, si dovrebbe prendere in considerazione una giurisdizione che sia politicamente stabile e abbia un sistema giuridico consolidato, una legislazione fiduciaria sofisticata e moderna e offra un regime fiscale basso.
La giurisdizione di Guernsey soddisfa questi criteri e sarebbe una scelta valida per la costituzione di Trust pre-IPO.
Scelta del fiduciario
Il fiduciario ha la responsabilità di amministrare il Trust e determinare l'importo e la tempistica delle distribuzioni, in conformità con i termini del Trust Deed. La selezione di un fiduciario capace ed esperto è quindi fondamentale.
Perché scegliere Dixcart a Guernsey come fiduciario?
Dixcart Trust Corporation Limited ("Dixcart") ha oltre 45 anni di competenza ed esperienza nella fornitura di fiduciari professionali e servizi di gestione aziendale.
Dixcart è in grado di fornire sia servizi di supporto alla quotazione che servizi di segreteria aziendale in outsourcing per società quotate ed è in grado di assistere con il supporto sia dei più ampi processi pre che post-IPO.
Il gruppo Dixcart rimane di proprietà privata e completamente indipendente. I clienti beneficiano di una continuità e stabilità delle relazioni a lungo termine e di elevati standard di assistenza professionale.
Ulteriori informazioni
Per ulteriori informazioni su questo argomento si prega di contattare il Ufficio Dixcart a Guernsey: advisor.guernsey@dixcart.com, o il tuo solito contatto Dixcart.
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Licenza fiduciaria completa concessa dal Commissione per i servizi finanziari di Guernsey. Numero di registrazione della società Guernsey: 6512.
