카테고리: 자금

몰타에 대한 주요 데이터

• 몰타는 2004년 2008월 EU 회원국이 되었고 XNUMX년 유로존에 합류했습니다.
• 영어는 몰타에서 널리 사용되고 쓰여지며 비즈니스의 주요 언어입니다.

몰타의 경쟁 우위에 기여하는 요소

• EU 지침에 따른 입법 프레임워크를 갖춘 강력한 법률 및 규제 환경. 몰타는 비즈니스 법률이 영국법 원칙을 기반으로 하기 때문에 민법과 관습법이라는 관할 시스템을 모두 통합합니다.
• 몰타는 금융 서비스와 관련된 다양한 분야의 단면을 대표하는 졸업생과 함께 높은 수준의 교육을 자랑합니다. 금융 서비스에 대한 특정 교육은 다양한 고등 교육 및 고등 교육 수준에서 제공됩니다. 회계 직업은 섬에서 잘 확립되어 있습니다. 회계사는 대학을 졸업했거나 공인 회계사 자격(ACA/ACCA)을 소지하고 있습니다.
• 접근하기 쉽고 비즈니스 마인드가 있는 사전 예방적 규제 기관입니다.
• 서유럽보다 저렴한 가격에 고품질의 사무용 공간을 지속적으로 공급하고 있습니다.
• 국제 금융 센터로서 몰타의 발전은 이용 가능한 금융 서비스의 범위에 반영됩니다. 전통적인 소매 기능을 보완하기 위해 은행은 점점 더 많은 서비스를 제공하고 있습니다. 개인 및 투자 은행, 프로젝트 금융, 신디케이트론, 재무, 보관 및 예탁 서비스. 몰타는 또한 구조화 무역 금융 및 팩토링과 같은 무역 관련 상품을 전문으로 하는 여러 기관을 보유하고 있습니다.
• 몰타 표준시는 그리니치 표준시(GMT)보다 XNUMX시간, 미국 동부 표준시(EST)보다 XNUMX시간 빠릅니다. 따라서 국제 비즈니스를 원활하게 관리할 수 있습니다.
• EU에서 채택한 국제 재무 보고 표준(International Financial Reporting Standards)은 회사 법률에 확립되어 있으며 1997년부터 적용되기 때문에 처리해야 할 현지 GAAP 요구 사항이 없습니다.
• 국외 거주자를 위한 매우 경쟁적인 조세 제도와 광범위하고 성장하는 이중 과세 조약 네트워크.
• 비 EU 국민의 취업 허가 부여에는 제한이 없습니다.

몰타 헤지 펀드: 전문 투자자 펀드(PIF)

몰타 법률은 헤지 펀드를 직접 언급하지 않습니다. 그러나 몰타 헤지 펀드는 집합 투자 계획인 전문 투자자 펀드(PIF)로 허가되었습니다. 몰타의 헤지 펀드는 일반적으로 개방형 또는 폐쇄형 투자 회사(SICAV 또는 INVCO)로 설정됩니다.

몰타 전문 투자자 펀드(PIF) 제도는 세 가지 범주로 구성됩니다.

이 세 가지 범주 중 하나에 해당하여 PIF에 투자할 수 있으려면 특정 조건이 충족되어야 합니다. PIF는 각자의 위치에서 어느 정도의 전문 지식과 지식을 갖춘 전문 투자자 및 고액 자산가를 위해 고안된 집합 투자 제도입니다.

적격 투자자의 정의

"적격 투자자"는 다음 기준을 충족하는 투자자입니다.

1. PIF에 최소 EUR 100,000 또는 이에 상응하는 통화를 투자합니다. 이 투자는 부분 상환을 통해 언제든지 이 최소 금액 이하로 감소할 수 없습니다. 과
2. 해당 투자자가 알고 있고 제안된 투자와 관련된 위험을 수용하는 펀드 매니저 및 PIF에 서면으로 선언합니다. 과
3. 다음 중 하나 이상을 충족합니다.

• 순자산이 EUR 750,000를 초과하는 법인 또는 순자산이 EUR 750,000를 초과하는 그룹의 일부 또는 각 경우에 이에 상응하는 통화 or
• 순자산이 EUR 750,000 또는 이에 상응하는 통화를 초과하는 개인 또는 협회의 비법인체 or
• 신탁 자산의 순가치가 EUR 750,000 또는 이에 상응하는 통화를 초과하는 신탁 or
• 배우자와의 합산 순자산 또는 합산 순자산이 EUR 750,000 또는 이에 상응하는 통화를 초과하는 개인 or
• PIF에 대한 서비스 제공자의 고위 직원 또는 이사.

몰타 PIF는 무엇에 사용되며 어떤 이점이 있습니까?

PIF는 양도성 증권, 사모 펀드, 부동산 및 기반 시설에 이르는 기초 자산이 있는 헤지 펀드 구조에 자주 사용됩니다. 그들은 또한 암호 화폐 거래에 관여하는 펀드에서 일반적으로 사용됩니다.

PIF는 다음과 같은 많은 이점을 제공합니다.

• PIF는 전문적이거나 가치가 높은 투자자를 대상으로 하므로 일반적으로 소매 펀드에 부과되는 제한이 없습니다.
• 투자 또는 레버리지 제한이 없으며 PIF는 하나의 자산만 보유하도록 설정할 수 있습니다.
• 관리인을 선임할 필요는 없습니다.
• 2-3개월 이내에 승인을 받으면 빠른 라이선스 옵션을 사용할 수 있습니다.
• 자가 관리가 가능합니다.
• 승인된 관할권, EU, EEA 및 OECD 회원국의 관리자, 관리자 또는 서비스 제공자를 임명할 수 있습니다.
• 가상 통화 자금을 설정하는 데 사용할 수 있습니다.

다른 관할 구역에서 몰타로 기존 헤지 펀드를 재배치할 가능성도 있습니다. 이러한 방식으로 펀드의 연속성, 투자 및 계약상 약정이 계속됩니다.

몰타 대체 투자 펀드(AIF)

AIF는 투자자로부터 자금을 조달하고 투자 전략이 정의된 집합 투자 펀드입니다. 양도성 증권에 대한 집합 투자(UCITS) 체제에 대한 약속에 따라 승인이 필요하지 않습니다.  

최근 대체 투자 펀드 지침(AIFMD)의 전환은 투자 서비스법 및 투자 서비스 규칙의 수정과 보조 법률의 도입을 통해 몰타에서 비 UCITS 펀드의 관리 및 마케팅을 위한 프레임워크를 만들었습니다.

AIFMD의 범위는 광범위하며 AIF의 관리, 관리 및 마케팅을 다룹니다. 그러나 주로 AIFM의 승인, 운영 조건 및 투명성 의무와 국경을 초월한 EU 전역의 전문 투자자에 대한 AIF의 관리 및 마케팅을 다룹니다. 이러한 유형의 펀드에는 헤지 펀드, 사모 펀드, 부동산 펀드 및 벤처 캐피탈 펀드가 있습니다.

AIFMD 프레임워크는 소규모 AIFM에 대해 더 가볍거나 최소 수준의 체제를 제공합니다. De minimis AIFM은 관리 중인 자산이 집합적으로 다음 금액을 초과하지 않는 AIF의 포트폴리오를 직간접적으로 관리하는 관리자입니다.

1) 100억 유로; or

2) 레버리지되지 않은 AIF만 관리하는 AIFM에 대해 500억 유로, 각 AIF에 대한 초기 투자로부터 XNUMX년 이내에는 상환권을 행사할 수 없습니다.

A de minimis AIFM은 AIFMD 체제에서 파생된 EU 여권 권한을 사용할 수 없습니다.

그러나 관리 중인 자산이 위의 임계값 미만인 AIFM은 여전히 ​​AIFMD 프레임워크를 선택할 수 있습니다. 이렇게 하면 전체 범위의 AIFM에 적용되는 모든 의무가 적용되고 AIFMD에서 파생된 EU 여권 권한을 사용할 수 있습니다.

추가 정보

몰타의 PIF 및 AIF에 대한 추가 정보가 필요한 경우 다음으로 문의하십시오. 조나단 바살로: 조언.말타@dixcart.com, 몰타의 Dixcart 사무실 또는 평소 Dixcart 담당자에게 문의하십시오.

매우 관련성 높은 주제

'환경적 사회 및 거버넌스 투자'는 2022년 2022월 건지 펀드 포럼(Darshini David, 저자, 경제학자 및 방송인)과 MSI 글로벌 얼라이언스 컨퍼런스(Sofia Santos, Lisbon School of Economics and Management)의 기조 연설자 주제였습니다. XNUMX년 XNUMX월에도 발생했습니다.

ESG가 주류가 되는 이유는 ESG가 비즈니스이고 따라서 경제적으로 중요하기 때문입니다. 또한 재정적으로 정통한 투자자, 투자 운용사, 투자 고문, 패밀리 오피스, 사모 펀드 및 대중이 글로벌 현상 유지를 개선하려는 회사에 재정적 투표를 함으로써 재정적 이익을 얻을 수 있습니다.

이 투자 동향의 파급 효과

우리는 이러한 투자 동향에 의해 주도되는 두 가지 활동 영역을 보고 있습니다.

1. 관리 투자 포트폴리오 내에서 ESG 자격이 있는 회사 및 펀드에서 ESG 포지션을 취하는 고객이 특정 선호도를 갖고 있는 고객,
2. 고객은 종종 매우 구체적인 ESG/임팩트 투자 관심 영역을 다루는 맞춤형 ESG 전략을 수립하기 위해 맞춤형 구조를 구축합니다.

첫 번째 트렌드는 일반적으로 내부 ESG 전문가와 제XNUMX자 투자 운용사가 주식 및 펀드 투자 추천을 함으로써 매우 잘 충족됩니다.

세컨드 트렌드와 건지 PIF

두 번째 경향은 더 흥미롭고 종종 소수의(일반적으로 50명 미만) 투자자를 위해 등록 및 규제되는 펀드가 될 수 있는 특수 목적 구조의 설립을 포함합니다. 건지 사모 투자 펀드(PIF)는 이러한 새로운 맞춤형 ESG 전략 펀드에 이상적으로 적합합니다.

특히, ESG 투자 관심 분야가 매우 구체적이고 틈새가 있는 패밀리 오피스 및 사모 펀드 투자자들이 있으며, 이들은 주류 ESG 펀드의 지원을 받지 못합니다.

건지 그린 펀드 인증

Guernsey ESG PIF는 Guernsey Green Fund 인증을 신청할 수도 있습니다.

건지 그린 펀드의 목적은 다양한 그린 이니셔티브에 투자할 수 있는 플랫폼을 제공하는 것입니다. 이는 환경 피해 및 기후 변화 완화라는 국제적으로 합의된 목표에 기여하는 신뢰할 수 있고 투명한 제품을 제공함으로써 녹색 투자 공간에 대한 투자자의 접근을 향상시킵니다.

건지 그린 펀드의 투자자는 건지 그린 펀드 규정 준수를 통해 제공되는 그린 펀드 지정에 의존하여 엄격한 녹색 투자 적격 기준을 충족하고 지구 환경에 긍정적인 순결과를 목표로 하는 계획을 제시할 수 있습니다. 환경.

추가 정보

맞춤형 구조, Guernsey Private Investment Funds 및 Guernsey Green Fund 인증을 통한 ESG 투자에 대한 자세한 내용은 다음으로 문의하십시오. 스티브 드 저지, Guernsey의 Dixcart 사무실에서: 조언.guernsey@dixcart.com.

Dixcart는 1987년 투자자 보호(Bailiwick of Guernsey) 법률에 따라 PIF 관리 서비스를 제공할 수 있는 라이선스를 받았으며 Guernsey Financial Services Commission에서 부여한 완전한 수탁자 라이선스를 보유하고 있습니다.

글로벌 투명성

OECD와 FATF의 지속적인 국가별 평가와 투명성 및 금융 규제 표준에 대한 글로벌 조사는 글로벌 표준에 반가운 개선을 가져왔지만 동시에 일부 영역의 결함을 강조했습니다.

이는 기존 약정에 대한 규정 준수 문제와 특정 관할 구역에서 운영되는 구조에 대한 투자자 우려를 유발할 수 있습니다. 따라서 경우에 따라 금융 활동을 보다 준수하고 안정적인 관할 구역으로 이전해야 할 필요가 있습니다.

투자 펀드를 위한 Guernsey의 기업 솔루션

12년 2020월 XNUMX일, 건지 금융 서비스 위원회(GFSC)는 해외(비 건지) 펀드의 투자 운용사를 위한 패스트 트랙 라이선스 제도를 도입했습니다.

패스트트랙 솔루션을 통해 해외 펀드 운용사들은 건지로 이주해 필요한 투자업 허가증을 영업일 기준 10일 만에 취득할 수 있다. 대안으로, 새로 설립된 Guernsey 관리 회사도 동일한 제도에 따라 영업일 기준 10일 이내에 설립 및 허가될 수 있습니다.

패스트 트랙 솔루션은 기존 해외 펀드매니저를 이전하거나 건지 펀드매니저를 필요로 하는 신규 펀드 설립을 통해 건지에 펀드를 설립하고자 하는 해외 펀드 운용사들의 많은 문의에 응답하여 개발되었습니다.

왜 건지?

• 평판 - 펀드 매니저는 우수한 법률, 기술 및 전문 서비스 인프라와 다양한 양질의 변호사, 펀드 관리 회사 및 현지 이사를 보유한 Guernsey에 매력을 느낍니다. 또한 Guernsey는 EU에 속해 있으며 세금 투명성 및 공정한 과세 표준에 대해 FATF 및 OECD "화이트리스트"에 등록되어 있습니다.

• 국제 규정 준수 - Guernsey는 경제적 실질에 대한 EU 요구 사항을 충족하는 법안을 도입했습니다. 이 법안은 펀드 매니저가 자신의 납세지 관할 구역에서 핵심 소득 창출 활동을 수행하도록 요구합니다. Guernsey의 기존 금융 서비스 인프라 및 규제 프레임워크는 섬에 설립된 펀드 매니저가 경제적 실질 요건을 충족할 수 있음을 의미합니다. Guernsey의 펀드 매니저에 대한 강력하면서도 균형 잡힌 규제와 사모펀드 분야에서 세계를 선도하는 관할권으로서 오랜 혈통과 명성 또한 Guernsey의 인기에 핵심입니다.

• 세부사항 - 건지의 펀드 관리자와 감사인은 해외 비 건지 펀드와 함께 일한 경험이 풍부합니다. 관리, 관리 또는 보관의 일부 측면이 건지에서 수행되는 비 건지 계획은 37.7년 말에 2020억 파운드의 순 자산 가치를 나타내며 성장 영역입니다.

• 기타 패스트 트랙 솔루션 - 해외 펀드 운용사를 위한 패스트 트랙 옵션은 건지 펀드 운용사에게 제공되는 기존 패스트 트랙 라이선스 프로세스에 추가됩니다(영업일 기준 10일). 등록된 펀드의 경우 영업일 기준 3일 이내, 사모 투자 펀드(PIF) 및 PIF 매니저의 경우 영업일 1일 이내에 건지 펀드를 등록할 수 있는 패스트 트랙 옵션도 있습니다.

Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited Guernsey 법률 고문과 긴밀히 협력하여 마이그레이션을 촉진하고 규제 요구 사항, 경제적 실질 및 모범 사례를 준수할 수 있도록 고품질의 지속적인 지원 및 관리 서비스를 제공합니다.

추가 정보

건지로 자금을 신속하게 추적하는 방법에 대한 자세한 내용은 다음으로 문의하십시오. 스티븐 드 저지 건지의 Dixcart 사무실에서: 조언.guernsey@dixcart.com

건지(적격 개인 투자자 및 가족 관계)에 XNUMX개의 새로운 개인 투자 펀드(PIF) 경로 도입에 대한 당사의 메모에 대한 추가 보좌관으로서;

Guernsey의 새로운 사모 투자 펀드(PIF) 규정에 대한 빠른 가이드(dixcart.com)

'적격' 개인 투자자 펀드(PIF) 건지 사모 투자(dixcart.com)

요약은 PIF를 설정하는 세 가지 경로와 완전성을 위해 등록 및 승인된 기금에 대한 동일한 정보에 대해 아래에 제공됩니다.

* 유연한 법인 유형: 유한 회사, 합자회사, Protected Cell Company, Incorporated Cell Company 등

** '가족 관계'에 대한 명확한 정의는 제공되지 않으며, 이에 따라 광범위한 현대 가족 관계 및 가족 역학이 충족될 수 있습니다.

추가 정보 :

등록 대 승인 – 등록된 집합 투자 계획에서 적절한 실사가 이루어졌다는 보증을 GFSC에 제공하는 것은 지정된 관리자(관리자)의 책임입니다. 반면, 승인된 집합투자기구는 GFSC에 XNUMX단계 신청 절차를 거쳐 실사가 진행됩니다.

공인 펀드 클래스:

클래스 A – GFSCs Collective Investment Scheme Rules를 준수하는 개방형 계획으로 영국에서 대중에게 판매하기에 적합합니다.

클래스 B – GFSC는 GFSC가 판단이나 재량을 나타내도록 하여 유연성을 제공하기 위해 이 경로를 고안했습니다. 기관 펀드를 통해 일반 대중을 대상으로 하는 소매 펀드에서 단일 기관의 투자 수단으로만 설립된 엄격한 사모 펀드에 이르기까지 일부 계획의 범위가 다양하고 투자 목표와 위험 프로필이 유사하게 광범위하기 때문입니다. 따라서 규칙에는 특정 투자, 차입 및 헤징 제한이 포함되어 있지 않습니다. 이것은 또한 위원회의 규정을 수정할 필요 없이 신제품의 가능성을 허용합니다. 클래스 B 계획은 일반적으로 기관 투자자를 대상으로 합니다.

클래스 Q – 이 계획은 구체적으로 설계되었으며 혁신을 장려하는 전문 투자자 펀드를 대상으로 합니다. 따라서 이 계획을 준수하면 다른 등급에 비해 차량에 내재된 위험 공개에 더 중점을 둡니다. 

Dixcart는 1987년 투자자 보호(Bailiwick of Guernsey) 법률에 따라 PIF 관리 서비스를 제공할 수 있는 라이선스를 받았으며 Guernsey Financial Services Commission에서 부여한 완전한 수탁자 라이선스를 보유하고 있습니다.

사모투자펀드에 대한 자세한 사항은 스티브 드 저지 at 조언.guernsey@dixcart.com

배경

일련의 유럽 ​​연합 지침 2011년 XNUMX월 시행 집합 투자 계획 단일 승인을 기반으로 EU 전역에서 자유롭게 운영 회원국.

이러한 EU 규제 펀드의 특징은 다음과 같습니다.

• 각 회원국에서 허용하고 인정하는 모든 유형의 EU 규제 펀드 간의 국경 간 합병을 위한 프레임워크입니다.
• 국경 간 마스터 피더 구조.
• 한 EU 회원국에 설립된 EU 규제 펀드를 다른 회원국의 관리 회사가 관리할 수 있도록 하는 관리 회사 여권.

Dixcart 몰타 펀드 서비스

몰타의 Dixcart 사무실에서 다음을 포함한 포괄적인 서비스를 제공합니다. 회계 및 주주 보고, 기업 비서 서비스, 펀드 관리, 주주 서비스 및 평가.

Dixcart Group은 또한 건지, 맨 섬 및 포르투갈에서 펀드 관리 서비스를 제공합니다.

투자 펀드 유형과 왜 몰타인가?

몰타는 2004년 EU에 가입한 이후 새로운 법률을 제정하고 추가 기금 제도를 도입했습니다. 몰타는 그 이후로 펀드를 설립하기에 매력적인 곳이었습니다.

평판이 좋고 비용 효율적인 관할 구역이며 선호하는 투자 전략에 따라 선택할 수 있는 여러 유형의 펀드도 제공합니다. 이것은 유연성과 다양한 상황에 적응할 수 있는 능력을 제공합니다.

현재 몰타의 모든 펀드는 몰타 금융 서비스 당국(MFSA)의 규제를 받습니다. 규제는 네 가지 유형으로 나뉩니다.

• 전문 투자자 펀드(PIF)
• 대체 투자자 펀드(AIF)
• NAIF(Notified Alternative Investment Fund)
• 양도성 증권에 대한 집합 투자(UCITS)에 대한 약속.

전문 투자자 펀드(PIF)

PIF는 몰타에서 가장 유명한 헤지펀드입니다. 투자자는 일반적으로 이러한 유형의 펀드를 사용하여 펀드의 주요 특징이 유연성과 효율성이기 때문에 예를 들어 암호화폐에 대한 투자와 같은 혁신과 관련된 전략을 달성합니다.

PIF는 다른 유형의 펀드에 비해 낮은 투자, 자산 임계값 및 필요한 경험으로 인해 전문 투자자 및 순자산이 높은 개인을 대상으로 설계된 집합 투자 계획으로 알려져 있습니다.

PIF를 만들려면 투자자는 적격 투자자여야 하며 최소 €100,000를 투자해야 합니다. 펀드는 그 안에 다른 하위 펀드를 포함하는 우산 펀드를 설정하여 만들 수도 있습니다. 투자 금액은 펀드가 아닌 계획별로 설정할 수 있습니다. 이 방법은 종종 투자자가 PIF를 생성할 때 더 쉬운 옵션으로 간주됩니다.

투자자는 관련된 위험에 대한 인식과 수용을 명시하는 문서에 서명해야 합니다.

적격 투자자는 다음과 같아야 합니다. 그룹의 일부인 단체 또는 단체, 개인 또는 협회의 비법인 단체, 신탁 또는 자산이 €750,000 이상인 개인.

몰타 PIF 체계는 다음 회사 차량 중 하나로 구성할 수 있습니다.

• 변동주식자본 투자회사(SICAV)
• 고정 자본금이 있는 투자 회사(INVCO)
• 제한된 파트너십
• A 단위 신탁/공동 계약 기금
• 법인 셀 회사.

대체 투자자 펀드(AIF)

AIF는 세련되고 전문적인 개인을 위한 범유럽 집합투자펀드입니다. AIF의 하위 펀드를 생성하는 방식으로 주식을 여러 유형의 주식으로 나눌 수 있는 다중 펀드로 생성할 수도 있습니다.

많은 투자자가 참여할 수 있고 정의된 투자 정책에 따라 모든 혜택이 펀드 투자자에게 분배되기 때문에 '집합'이라고 합니다(요구 사항이 더 엄격한 UCITS와 혼동하지 마십시오). AIF는 EU 여권을 가지고 있어 모든 EU 투자자가 펀드에 가입할 수 있기 때문에 '범유럽'이라고 불립니다.

투자자의 경우 적격 투자자 또는 전문 고객이 될 수 있습니다.

'적격 투자자'는 최소 100,000유로를 투자해야 하며, AIF에 문서를 통해 자신이 감수하려는 위험을 인지하고 수용한다는 것을 선언해야 하며, 마지막으로 투자자는 반드시 그래야 합니다. 그룹, 개인 또는 협회의 법인체, 신탁 또는 자산이 €750,000 이상인 개인의 일부인 단체 또는 단체.

'전문 고객'인 투자자는 자신의 투자 결정을 내리고 위험을 평가할 수 있는 경험, 지식 및 기술이 있어야 합니다. 이 투자자 유형은 일반적으로 다음과 같습니다. 금융 시장에서 운영하도록 요구/승인/규제되는 기관, 국가 및 지역 정부, 공공 부채를 관리하는 공공 기관, 중앙 은행, 국제 및 초국가적 기관, 금융에 투자하는 것이 주요 활동인 기타 기관 투자자와 같은 기타 기관 악기. 또한 위의 정의를 충족하지 않는 클라이언트는 프로페셔널 클라이언트를 요청할 수 있습니다.

몰타 AIF 체계는 다음 기업 차량 중 하나로 구성할 수 있습니다.

• 변동주식자본 투자회사(SICAV)
• 고정 자본금이 있는 투자 회사(INVCO)
• 제한된 파트너십
• A 단위 신탁/공동 계약 기금
• 법인 셀 회사.

NAIF(Notified Alternative Investor Fund)

NAIF는 투자자들이 EU 내에서 빠르고 효율적인 방법으로 펀드를 마케팅하고자 할 때 사용하는 몰타 상품입니다.

이 펀드의 운용사(대체투자펀드 운용사 – AIFM)는 NAIF와 그 의무에 대한 모든 책임을 집니다. '통지' 후 AIF는 MFSA가 접수한 모든 문서가 양호한 상태인 한 XNUMX일 이내에 시장에 접근할 수 있습니다. 증권화 프로젝트는 NAIF가 사용되는 예입니다.

AIF에서와 같이 이 펀드 내에서 투자자는 적격 투자자 또는 전문 고객이 될 수 있습니다. 어느 쪽이든 '고지' 절차를 신청할 수 있으며, 다음 두 가지 요건만 충족하면 됩니다. 투자자는 각각 최소 100,000유로를 투자해야 하며, AIF 및 AIFM에 문서를 통해 자신이 감수하려는 위험을 인식하고 있으며 이를 수락한다고 선언해야 합니다.

NAIF의 관련 기능은 다음과 같습니다.

• 라이선스 절차가 아닌 MFSA의 통지 절차를 따릅니다.
• 개방형 또는 폐쇄형 가능
• 스스로 관리할 수 없음
• 책임과 감독은 AIFM에 의해 수행됩니다.
• 대출 기금으로 설정할 수 없습니다.
• 비금융자산(부동산 포함)에 투자할 수 없습니다.

몰타 NAIF 체계는 다음 회사 차량 중 하나로 구성할 수 있습니다.

• 변동주식자본 투자회사(SICAV)
• 고정 자본금이 있는 투자 회사(INVCO)

• SICAV (SICAV ICC)의 법인 셀 회사
• RICC(Recognized Incorporated Cell Company)의 법인 셀
• 단위 신탁/공동 계약 기금.

양도성 증권에 대한 집합 투자(UCITS)에 대한 약속

UCITS 펀드는 EU 전역에서 자유롭게 마케팅 및 배포할 수 있는 유동적이고 투명한 소매 상품인 집합 투자 계획입니다. EU UCITS 지침에 의해 규제됩니다.

몰타는 EU 지침을 완전히 준수하면서 유연성과 함께 비용 효율적인 옵션을 제공합니다.

몰타에서 설립된 UCITS는 다양한 법적 구조의 형태일 수 있습니다. 주요 투자는 양도성 유가증권 및 기타 유동적 금융자산입니다. UCITS는 또한 주식을 여러 유형의 주식으로 나누어 하위 펀드를 만들 수 있는 우산 펀드로 만들 수 있습니다.

투자자는 비전문적인 방법으로 자신의 돈을 투자해야 하는 '소매 투자자'여야 합니다.

몰타어 UCITS 체계는 다음 회사 차량 중 하나로 설정할 수 있습니다.

• 변동주식자본 투자회사(SICAV)
• 제한된 파트너십
• 유닛 트러스트
• 공통 계약 기금.

요약

몰타에는 다양한 펀드가 있으며 Dixcart와 같은 회사의 전문적인 조언을 받아 펀드 유형이 특정 상황과 펀드에 투자하는 투자자 유형에 가장 잘 맞는지 확인해야 합니다..

추가 정보

몰타의 자금에 대한 추가 정보가 필요하면 다음으로 문의하십시오. 조나단 바살로: 조언.malta@dixcart.com, 몰타의 Dixcart 사무실 또는 평소 Dixcart 담당자에게 문의하십시오.

'ESG'와 녹색 금융 투자 – 건지 그린 펀드

환경, 사회 및 거버넌스('ESG') 및 녹색 금융 투자는 글로벌 ESG 변화에 대한 참여도가 높고 사전 예방적인 관리인으로서 행동하기 위한 강력한 모멘텀이 계속됨에 따라 규제 및 투자자 의제의 최상위로 떠올랐습니다.

이러한 변화는 금융 서비스 환경을 통해 전달되고 있습니다.

전달, 전략 및 전문성

기관, 패밀리 오피스 및 정교한 개인 투자자 전략은 ESG 투자의 더 큰 요소를 포함하도록 진화하고 있습니다. 하지만 이러한 투자 기회는 어떻게 제공되고 있습니까?

민간 및 기관 투자 기관과 가족 사무소는 ESG 전략을 안내하고 신규 및 기존 펀드 구조를 통해 이러한 전략과 전문 지식을 더 많은 투자자에게 제공하기 위해 계속해서 전문 자문 팀을 구성하고 있습니다.

기관, 패밀리 오피스 또는 기타 새로운 투자자 그룹의 경우, 자신의 맞춤형 ESG 전략을 직접 통제하고 전달하고자 하는 경우 펀드 구조는 전달에 대해 전 세계적으로 인정되는 표준입니다.

건지 그린 펀드의 신뢰성

2018년 건지 금융 서비스('GFSC')는 건지 그린 펀드 규칙을 발표하여 세계 최초의 규제 대상인 녹색 투자 펀드 상품을 만들었습니다.

건지 그린 펀드의 목적은 다양한 그린 이니셔티브에 투자할 수 있는 플랫폼을 제공하는 것입니다.

건지 그린 펀드는 환경 피해와 기후 변화를 완화한다는 국제적으로 합의된 목표에 기여하는 신뢰할 수 있고 투명한 상품을 제공함으로써 녹색 투자 공간에 대한 투자자의 접근성을 향상시킵니다.

건지 그린 펀드의 투자자는 건지 그린 펀드 규정 준수를 통해 제공되는 건지 그린 펀드 지정에 의존하여 엄격한 녹색 투자 적격성 기준을 충족하고 순 긍정적 영향을 목표로 하는 계획을 나타낼 수 있습니다. 행성의 환경.

건지 그린 펀드 전달

모든 종류의 건지 펀드는 건지 그린 펀드로 지정하려는 의도를 알릴 수 있습니다. 등록 또는 승인 여부, 개방형 또는 폐쇄형, 자격 기준을 충족하는 경우.

GFSC는 웹사이트에서 Guernsey Green Funds를 지정하고 Guernsey Green Fund 로고를 다양한 마케팅 및 정보 자료에 사용할 수 있도록 승인합니다(GFSC의 로고 사용 지침에 따름). 따라서 적절한 펀드는 건지 그린 펀드 지정 및 건지 그린 펀드 규칙 준수를 명확하게 표시할 수 있습니다.

GFSC는 현재 Guernsey Green Fund 로고를 Guernsey's Intellectual Property Office 웹사이트에 상표로 등록하는 과정에 있습니다.

건지의 Dixcart 펀드 서비스

우리는 보다 가볍고 폐쇄적인 건지 사모 투자 펀드 구조가 맞춤형 ESG 투자 전략을 직접 통제하고 전달하고자 하는 정교한 사모 투자자 그룹의 가족 사무실과 관리자에게 특히 매력적이라고 ​​봅니다.

우리는 전문 법률 고문 및 투자 관리자와 직접 협력하여 펀드 구조를 제공, 관리 및 관리합니다.

추가 정보

Guernsey의 Dixcart Fund Services 및 시작 위치에 대한 자세한 내용은 다음으로 문의하십시오. 스티브 드 저지, Guernsey의 Dixcart 사무실에서: 조언.guernsey@dixcart.com.

배경

몰타는 비용 효율적이면서도 평판 좋은 EU 관할 지역에 설립하려는 펀드 매니저들에게 오랫동안 확립된 선택이었습니다.

몰타는 어떤 유형의 펀드를 제공합니까?

몰타는 2004년 EU 회원국이 된 이래로 많은 EU 기금 제도를 통합했습니다. '대체투자펀드(AIF)', '양도증권 집합투자사업(UCITS)' 제도, '전문투자자펀드(PIF)' 등이다.

2016년에 몰타는 또한 '공지 대체 투자 펀드(NAIF)'를 도입했으며, 완료된 통지 문서가 제출된 후 영업일 기준 XNUMX일 이내에 몰타 금융 서비스 당국(MFSA)은 NAIF를 양호한 상태로 통지된 AIF의 온라인 목록에 포함할 것입니다. . 이러한 펀드는 EU를 완전히 준수하며 EU 여권 권리의 혜택을 받습니다.

EU 집합 투자 계획

일련의 유럽 ​​연합 지침 수 집합 투자 계획 단일 승인을 기반으로 EU 전역에서 자유롭게 운영 회원국. 

이러한 EU 규제 펀드의 특징은 다음과 같습니다.

• 각 회원국에서 허용하고 인정하는 모든 유형의 EU 규제 펀드 간의 국경 간 합병을 위한 프레임워크입니다.
• 국경 간 마스터 피더 구조.
• 한 EU 회원국에 설립된 EU 규제 펀드를 다른 회원국의 관리 회사에서 관리할 수 있는 관리 회사 여권.

Dixcart 몰타 펀드 라이선스

몰타의 Dixcart 사무실은 펀드 라이선스를 보유하고 있으므로 다음과 같은 포괄적인 서비스를 제공할 수 있습니다. 펀드 관리, 회계 및 주주 보고, 기업 비서 서비스, 주주 서비스 및 평가.

몰타에 펀드 설립의 이점

펀드 설립을 위한 관할 구역으로 몰타를 사용하는 주요 이점은 비용 절감입니다. 몰타에서 펀드를 설립하고 펀드 관리 서비스에 대한 수수료는 다른 많은 관할 구역보다 상당히 낮습니다. 

몰타가 제공하는 이점은 다음과 같습니다. 

• 2004년부터 EU 회원국
• 평판이 좋은 금융 서비스 센터인 몰타는 글로벌 금융 센터 지수에서 상위 XNUMX개 금융 센터에 선정되었습니다.
• 은행, 증권 및 보험을 위한 단일 규제 기관 – 접근성이 높고 강력함
• 모든 영역에서 규제된 품질의 글로벌 서비스 제공업체
• 자격을 갖춘 전문가
• 다른 유럽 관할권보다 낮은 운영 비용
• 빠르고 간단한 설정 프로세스
• 유연한 투자 구조(SICAV, 신탁, 파트너십 등)
• 다국어 및 전문 인력 – 일반적으로 XNUMX개 국어를 구사하는 전문가가 있는 영어권 국가
• 몰타 증권 거래소에 펀드 상장
• 우산펀드 조성 가능성
• 재입주 규정이 있습니다.
• 해외 펀드매니저 및 수탁인 활용 가능성
• EU 내에서 가장 경쟁력 있는 조세 구조이지만 OECD를 완전히 준수
• 이중 과세 계약의 우수한 네트워크
• 유로존의 일부

세금 혜택은 무엇입니까 몰타에 펀드를 설립하는 방법?

몰타는 유리한 조세 제도와 포괄적인 이중 조세 조약 네트워크를 갖추고 있습니다. 영어는 공식 비즈니스 언어이며 모든 법률과 규정은 영어로 발행됩니다.

몰타의 펀드는 다음을 포함하여 다양한 세금 혜택을 누리고 있습니다.

• 주식의 발행이나 양도에는 인지세가 없습니다.
• 계획의 순 자산 가치에 대한 세금이 없습니다.
• 비거주자에게 지급된 배당금에 대해서는 원천징수하지 않습니다.
• 비거주자가 주식이나 유닛을 판매할 때 양도차익에 대해 과세하지 않습니다.
• 해당 주식/단위가 몰타 증권 거래소에 상장되어 있는 경우 거주자의 주식 또는 단위 판매에 대한 자본 이득에 대한 과세가 없습니다.
• 규정되지 않은 기금은 기금의 소득 및 이익에 적용되는 중요한 면제를 받습니다.

요약

몰타 펀드는 유연성과 세금 효율적인 기능으로 인해 인기가 있습니다. 일반적인 UCITS 펀드에는 주식 펀드, 채권 펀드, 머니 마켓 펀드 및 절대 수익 펀드가 있습니다.

추가 정보

몰타에서의 펀드 설립에 대한 추가 정보가 필요한 경우 평소 Dixcart 담당자에게 문의하거나 조나단 바살로 몰타의 Dixcart 사무실에서: 조언.malta@dixcart.com

투자 펀드 – 사적 자산 구조화용

2020년 업계와의 협의에 따라 건지 금융 서비스 위원회(GFSC)는 사용 가능한 PIF 옵션을 확장하기 위해 PIF(민간 투자 펀드 제도)를 업데이트했습니다. 새로운 규정은 22년 2021월 2016일에 발효되었으며 XNUMX년 이전의 사모 투자 펀드 규정을 즉시 대체했습니다.

루트 3 – 가족 관계 사모 투자 기금(PIF)

이것은 GFSC Licensed Manager가 필요하지 않은 새로운 경로입니다. 이 경로를 통해 다음 기준을 충족해야 하는 투자자 간의 가족 관계가 필요한 맞춤형 개인 자산 구조를 만들 수 있습니다.

1. 모든 투자자는 가족 관계를 공유하거나 해당 가족의 "적격 직원"이어야 합니다(이 맥락에서 적격 직원은 루트 2에 따른 적격 개인 투자자의 정의 - 적격 개인 투자자 PIF도 충족해야 함).
2. PIF는 가족 그룹 외부에서 판매되어서는 안 됩니다.
3. 가족 관계 외부에서 자본을 조달하는 것은 허용되지 않습니다.
4. 펀드에는 1987년 투자자 보호법(Bailiwick of Guernsey)에 따라 인가된 지정된 건지 관리자가 있어야 합니다. 그리고
5. PIF 신청의 일부로 PIF 관리자는 모든 투자자가 가족 요건을 충족할 수 있도록 효과적인 절차가 마련되어 있다는 선언을 GFSC에 제공해야 합니다.

이 차량은 누구에게 특별한 관심을 받게 될까요?

'가족 관계'에 대한 명확한 정의는 제공되지 않으며, 이는 광범위한 현대적 가족 관계 및 가족 역학을 수용할 수 있도록 합니다.

Route 3 PIF는 가족 자산 및 투자 프로젝트를 관리할 수 있는 유연한 구조로서 초고액 자산가 가족 및 가족 사무실에 특히 관심이 될 것으로 예상됩니다.

현대 가족 자산 관리에 대한 새로운 접근 방식

전통적 신뢰와 기초 구조에 대한 인식은 관할권이 관습법 또는 민법을 인정하는지 여부에 따라 전 세계적으로 다양합니다. 자산의 법적 소유권과 실소유자 간의 분리는 종종 자산 사용에 있어 개념적 걸림돌이 됩니다.

• 펀드는 세계적으로 잘 알려져 있고 잘 이해된 자산 관리 구조로 인정되며 규제, 투명성 및 책임에 대한 요구가 증가하는 환경에서 기존 도구에 대해 특별히 등록되고 규제되는 대안을 제공합니다.

현대 가족 및 패밀리 오피스의 요구 사항도 변화하고 있으며 현재 특히 일반적인 두 가지 고려 사항은 다음과 같습니다.

• 펀드 관리 회사의 이사회 역할을 하는 가족 구성원의 대표 그룹이 달성할 수 있는 의사 결정 및 자산에 대한 가족에 의한 더 큰 합법적 통제의 필요성; 그리고;
• 기금에 첨부된 가족 헌장에서 설명할 수 있는 보다 광범위한 가족 참여, 특히 다음 세대의 필요성.

가족 헌장이란 무엇입니까?

가족 헌장은 환경, 사회, 거버넌스 투자 및 자선 활동과 같은 문제에 대한 태도와 전략을 정의, 조직 및 동의하는 유용한 방법입니다.

헌장은 또한 교육, 특히 가족 재정 문제 및 가족 자산 관리에 대한 참여 측면에서 가족 구성원이 발전할 수 있는 방법을 공식적으로 설명할 수 있습니다.

Route 3 PIF는 가족 전체에 걸쳐 다양한 자산 분배 및 관리 전략을 처리할 수 있는 매우 유연한 맞춤형 옵션을 제공합니다.

참여 수준, 가족 상황, 소득 및 투자 요구 사항이 다름을 반영하여 가족 그룹이나 가족 구성원에 대해 별도의 기금 단위 클래스를 만들 수 있습니다. 예를 들어 가족 자산을 보호 셀 회사 펀드 구조 내의 별도 셀에 모아 특정 가족 구성원이 서로 다른 자산 클래스를 관리하고 가족 자산 전반에 걸쳐 서로 다른 자산과 투자 위험을 분리할 수 있습니다.

Route 3 PIF를 통해 패밀리 오피스는 투자 관리에 대한 실적을 구축하고 입증할 수 있습니다.

Dixcart 및 추가 정보

Dixcart는 1987년 투자자 보호(Bailiwick of Guernsey) 법률에 따라 PIF 관리 서비스를 제공할 수 있는 라이선스를 받았으며 Guernsey Financial Services Commission에서 부여한 완전한 수탁자 라이선스를 보유하고 있습니다.

재산, 유산 및 승계 계획과 가족 사모 투자 기금의 설립 및 관리에 대한 자세한 내용은 다음으로 문의하십시오. 스티브 드 저지 at 조언.guernsey@dixcart.com

건지 '적격' 개인 투자자 펀드(PIF)

2020년 업계와의 협의에 따라 건지 금융 서비스 위원회(GFSC)는 사용 가능한 PIF 옵션을 확장하기 위해 민간 투자 펀드 제도를 업데이트했습니다. 새 규정은 22년 2021월 2016일에 발효되었으며 XNUMX년 이전의 사모 투자 펀드 규정을 즉시 대체했습니다.

경로 2 – 적격 개인 투자자(QPI), PIF

이것은 GFSC Licensed Manager가 필요하지 않은 새로운 경로입니다.

이 경로는 기존 경로와 비교하여 운영 및 거버넌스 비용을 절감하는 동시에 이사회의 적절한 운영과 Guernsey가 지명한 면허 관리자의 긴밀하고 지속적인 역할을 통해 PIF 내에서 실질을 유지합니다.

기준

Route 2 PIF는 다음 기준을 충족해야 합니다.

1. 모든 투자자는 1년 사모 투자 기금 규칙 및 지침(2021)에 정의된 적격 개인 투자자의 정의를 충족해야 합니다. 이 경우 정의에는 다음과 같은 능력이 포함됩니다.
   • PIF 투자에 대한 위험과 전략을 평가합니다.
   • PIF에 대한 투자의 결과를 부담합니다. 그리고
   • 투자로 인한 손실을 감수하다
2. PIF에 대한 궁극적인 경제적 이해관계를 가진 50명 이하의 법인 또는 자연인
3. 구독, 판매 또는 교환을 위한 단위 제안 수는 200개를 초과하지 않습니다.
4. 기금에는 지정된 Guernsey 거주자와 인가된 관리자가 임명되어야 합니다.
5. PIF 응용 프로그램의 일부로 PIF 관리자는 GFSC에 계획을 QPI로 제한하기 위한 효과적인 절차가 마련되어 있다는 선언을 제공해야 합니다. 그리고
6. 투자자는 GFSC에서 규정한 형식으로 공시를 받습니다.

Route 2 PIF는 누구에게 매력적입니까?

Route 2 PIF는 PIF의 전반적인 형성 및 진행 비용을 줄이는 동시에 건지에서 가장 선호되는 관할권에서 적절한 수준의 규제를 제공하므로 다양한 프로모터 및 관리자에게 특히 매력적입니다.

이 경로를 통해 PIF가 자체 관리될 수 있지만(비용을 추가로 절감할 수 있음) 원하는 경우 관리자를 유연하게 지정할 수 있습니다.

이 경로는 투자 관리자, 가족 사무실 또는 개인 그룹이 투자 관리 실적을 개발하는 데 적합합니다.

GFSC는 새로운 PIF 규정이 '집합 투자 계획'의 정의를 확대하거나 변경하지 않는다는 점에 주목했습니다.

Dixcart 및 추가 정보

Dixcart는 1987년 투자자 보호(Bailiwick of Guernsey) 법률에 따라 PIF 관리 서비스를 제공할 수 있는 라이선스를 받았으며 Guernsey Financial Services Commission에서 부여한 완전한 수탁자 라이선스를 보유하고 있습니다.

사모투자펀드에 대한 자세한 사항은 스티븐 드 저지 at 조언.guernsey@dixcart.com