Κατηγορία: Χρήματα

Βασικά δεδομένα για τη Μάλτα

• Η Μάλτα έγινε μέλος της ΕΕ τον Μάιο του 2004 και εντάχθηκε στην Ευρωζώνη το 2008.
• Τα αγγλικά ομιλούνται και γράφονται ευρέως στη Μάλτα και είναι η κύρια γλώσσα για τις επιχειρήσεις.

Παράγοντες που συμβάλλουν στο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Μάλτας

• Ισχυρό νομικό και ρυθμιστικό περιβάλλον με νομοθετικό πλαίσιο σύμφωνα με τις Οδηγίες της ΕΕ. Η Μάλτα ενσωματώνει και τα δύο συστήματα δικαιοδοσίας: το αστικό δίκαιο και το κοινό δίκαιο, καθώς η επιχειρηματική νομοθεσία βασίζεται στις αρχές του αγγλικού δικαίου.
• Η Μάλτα μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα υψηλό επίπεδο εκπαίδευσης με πτυχιούχους που αντιπροσωπεύουν μια διατομή των διαφόρων κλάδων που σχετίζονται με τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Προσφέρεται ειδική κατάρτιση στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε διάφορα επίπεδα μεταδευτεροβάθμιας και τριτοβάθμιας εκπαίδευσης. Το επάγγελμα του λογιστή είναι καθιερωμένο στο νησί. Οι λογιστές είναι είτε απόφοιτοι πανεπιστημίου είτε κάτοχοι πιστοποιητικού πιστοποιημένου λογιστή (ACA/ACCA).
• Μια προληπτική ρυθμιστική αρχή που είναι πολύ προσιτή και προσανατολισμένη στις επιχειρήσεις.
• Μια διαρκώς αυξανόμενη προσφορά χώρων γραφείων υψηλής ποιότητας προς ενοικίαση σε τιμές φθηνότερες από ό,τι στη Δυτική Ευρώπη.
• Η ανάπτυξη της Μάλτας ως διεθνούς χρηματοοικονομικού κέντρου αντικατοπτρίζεται στο εύρος των διαθέσιμων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Συμπληρώνοντας τις παραδοσιακές λειτουργίες λιανικής, οι τράπεζες προσφέρουν όλο και περισσότερο. ιδιωτική και επενδυτική τραπεζική, χρηματοδότηση έργων, κοινοπρακτικά δάνεια, υπηρεσίες ταμείου, θεματοφυλακής και θεματοφύλακα. Η Μάλτα φιλοξενεί επίσης πολλά ιδρύματα που ειδικεύονται σε προϊόντα που σχετίζονται με το εμπόριο, όπως η χρηματοδότηση δομημένου εμπορίου και το factoring.
• Η τυπική ώρα της Μάλτας είναι μία ώρα μπροστά από τη μέση ώρα Γκρίνουιτς (GMT) και έξι ώρες μπροστά από την Ανατολική Τυπική ώρα των ΗΠΑ (EST). Επομένως, η διαχείριση των διεθνών επιχειρήσεων μπορεί να γίνει ομαλά.
• Τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως έχουν υιοθετηθεί από την ΕΕ, είναι εδραιωμένα στην εταιρική νομοθεσία και ισχύουν από το 1997, επομένως δεν υπάρχουν τοπικές απαιτήσεις GAAP προς αντιμετώπιση.
• Ένα πολύ ανταγωνιστικό φορολογικό καθεστώς, επίσης για τους ομογενείς, και ένα εκτεταμένο και αναπτυσσόμενο δίκτυο συμβάσεων διπλής φορολογίας.
• Δεν υπάρχουν περιορισμοί στη χορήγηση αδειών εργασίας για υπηκόους τρίτων χωρών.

Μάλτα Hedge Funds: Professional Investor Funds (PIF)

Η νομοθεσία της Μάλτας δεν αναφέρεται άμεσα στα hedge funds. Ωστόσο, τα hedge funds της Μάλτας έχουν άδεια ως Επαγγελματικά Επενδυτικά Αμοιβαία Κεφάλαια (PIF), ένα συλλογικό επενδυτικό σχήμα. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου στη Μάλτα συνήθως ιδρύονται ως εταιρείες επενδύσεων ανοικτού ή κλειστού τύπου (SICAV ή INVCO).

Το καθεστώς των επαγγελματιών επενδυτών της Μάλτας (PIF) αποτελείται από τρεις κατηγορίες: (α) αυτά που προάγονται σε Ειδικούς Επενδυτές, (β) αυτά που προάγονται σε Έκτακτους Επενδυτές και (γ) αυτά που προάγονται σε Έμπειρους Επενδυτές.

Πρέπει να πληρούνται ορισμένες προϋποθέσεις για να πληροίτε τις προϋποθέσεις σε μία από αυτές τις τρεις κατηγορίες και επομένως να μπορείτε να επενδύσετε σε ένα PIF. Τα PIF είναι συλλογικά επενδυτικά σχήματα σχεδιασμένα για επαγγελματίες επενδυτές και επενδυτές υψηλής καθαρής αξίας με ορισμένο βαθμό τεχνογνωσίας και γνώσης στις αντίστοιχες θέσεις τους.

Ορισμός Ειδικού Επενδυτή

Ως "Επιλέξιμος Επενδυτής" είναι ένας επενδυτής που πληροί τα ακόλουθα κριτήρια:

1. Επενδύει τουλάχιστον 100,000 ευρώ ή το ισοδύναμο νομίσματός του στο PIF. Αυτή η επένδυση δεν μπορεί να μειωθεί κάτω από αυτό το ελάχιστο ποσό ανά πάσα στιγμή μέσω μερικής εξαγοράς. και
2. Δηλώνει εγγράφως στον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου και στο PIF ότι ο εν λόγω επενδυτής γνωρίζει και αποδέχεται τους κινδύνους που σχετίζονται με την προτεινόμενη επένδυση· και
3. Ικανοποιεί τουλάχιστον ένα από τα ακόλουθα:

• Εταιρικό σώμα που έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 750,000 ευρώ ή μέρος ομίλου που έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 750,000 ευρώ ή, σε κάθε περίπτωση, το ισοδύναμο σε νόμισμα. or
• Ένα μη εταιρικό σώμα προσώπων ή ενώσεων με καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 750,000 ευρώ ή του ισοδύναμου νομίσματος· or
• Ένα καταπίστευμα όπου η καθαρή αξία των περιουσιακών στοιχείων του καταπιστεύματος είναι μεγαλύτερη από 750,000 ευρώ ή το ισοδύναμο σε νόμισμα. or
• Άτομο του οποίου η καθαρή περιουσία ή η κοινή καθαρή περιουσία σε συνδυασμό με τη σύζυγό του/της υπερβαίνει τα 750,000 ευρώ ή το ισοδύναμο σε νόμισμα· or
• Ανώτερος υπάλληλος ή διευθυντής παρόχου υπηρεσιών στο PIF.

Σε τι χρησιμεύουν τα PIF της Μάλτας και ποια είναι τα οφέλη τους;

Τα PIF χρησιμοποιούνται συχνά για δομές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου με υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που κυμαίνονται από κινητές αξίες, ιδιωτικά κεφάλαια, ακίνητη περιουσία και υποδομές. Χρησιμοποιούνται επίσης συνήθως από κεφάλαια που ασχολούνται με συναλλαγές κρυπτονομισμάτων.

Τα PIF προσφέρουν πολλά οφέλη, όπως:

• Τα PIF προορίζονται για επαγγελματίες ή επενδυτές υψηλής αξίας και επομένως δεν έχουν τους περιορισμούς που συνήθως επιβάλλονται στα κεφάλαια λιανικής.
• Δεν υπάρχουν περιορισμοί επενδύσεων ή μόχλευσης και τα PIF μπορούν να δημιουργηθούν ώστε να κρατούν μόνο ένα περιουσιακό στοιχείο.
• Δεν απαιτείται ο διορισμός Θεματοφύλακα.
• Μια γρήγορη επιλογή αδειοδότησης διαθέσιμη, με έγκριση εντός 2-3 μηνών.
• Μπορεί να αυτοδιαχειρίζεται.
• Μπορεί να διορίσει διαχειριστές, διαχειριστές ή παρόχους υπηρεσιών σε οποιαδήποτε αναγνωρισμένη δικαιοδοσία, μέλη της ΕΕ, του ΕΟΧ και του ΟΟΣΑ.
• Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία κεφαλαίων εικονικού νομίσματος.

Υπάρχει επίσης η δυνατότητα επανεγκατάστασης υφιστάμενων αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου από άλλες δικαιοδοσίες στη Μάλτα. Με αυτόν τον τρόπο, συνεχίζεται η συνέχεια, οι επενδύσεις και οι συμβατικές ρυθμίσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ταμεία Εναλλακτικών Επενδύσεων της Μάλτας (AIF)

Οι ΟΕΕ είναι συλλογικά επενδυτικά κεφάλαια που αντλούν κεφάλαια από επενδυτές και έχουν καθορισμένη επενδυτική στρατηγική. Δεν απαιτούν άδεια βάσει του καθεστώτος Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ).  

Η πρόσφατη μεταφορά της οδηγίας για τα εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια (AIFMD), μέσω τροποποιήσεων του νόμου περί επενδυτικών υπηρεσιών και των κανόνων περί επενδυτικών υπηρεσιών και της εισαγωγής επικουρικής νομοθεσίας δημιούργησε ένα πλαίσιο για τη διαχείριση και την εμπορία κεφαλαίων εκτός ΟΣΕΚΑ στη Μάλτα.

Το πεδίο εφαρμογής του ΔΟΕΕ είναι ευρύ και καλύπτει τη διαχείριση, τη διοίκηση και την εμπορία των ΟΕΕ. Ωστόσο, καλύπτει κυρίως την αδειοδότηση, τις συνθήκες λειτουργίας και τις υποχρεώσεις διαφάνειας των ΔΟΕΕ και τη διαχείριση και την εμπορία ΟΕΕ σε επαγγελματίες επενδυτές σε όλη την ΕΕ σε διασυνοριακή βάση. Αυτοί οι τύποι κεφαλαίων περιλαμβάνουν hedge funds, private equity funds, real estate funds και venture capital funds.

Το πλαίσιο AIFMD παρέχει ένα πιο ελαφρύ ή de minimis καθεστώς για τους μικρούς ΔΟΕΕ. Οι ήσσονος σημασίας ΔΟΕΕ είναι διαχειριστές οι οποίοι, άμεσα ή έμμεσα, διαχειρίζονται χαρτοφυλάκια ΟΕΕ των οποίων τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία συλλογικά δεν υπερβαίνουν τα ακόλουθα ποσά:

1) 100 εκατ. ευρώ. or

2) 500 εκατ. ευρώ για ΔΟΕΕ που διαχειρίζονται μόνο ΟΕΕ χωρίς μόχλευση, χωρίς δικαιώματα εξαγοράς που μπορούν να ασκηθούν εντός πέντε ετών από την αρχική επένδυση σε κάθε ΟΕΕ.

Ένας ΔΟΕΕ de minimis δεν μπορεί να χρησιμοποιεί τα δικαιώματα διαβατηρίων της ΕΕ που απορρέουν από το καθεστώς του ΔΟΕΕ.

Ωστόσο, οποιοσδήποτε ΔΟΕΕ του οποίου τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία είναι κάτω από τα παραπάνω όρια, μπορεί να συνεχίσει να συμμετέχει στο πλαίσιο του ΔΟΕΕ. Αυτό θα τον καθιστούσε υπόκειται σε όλες τις υποχρεώσεις που ισχύουν για τους ΔΟΕΕ πλήρους εμβέλειας και θα του επέτρεπε να χρησιμοποιεί τα δικαιώματα διαβατηρίων της ΕΕ που απορρέουν από τον ΔΟΕΕ.

Επιπλέον πληροφορίες

Εάν χρειάζεστε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με PIF και ΟΕΕ στη Μάλτα, επικοινωνήστε με Τζόναθαν Βασάλο: συμβουλές.malta@dixcart.com, στο γραφείο Dixcart στη Μάλτα ή στη συνήθη επαφή σας Dixcart.

Ένα πολύ σχετικό θέμα

Η «Environmental Social and Governance Investing» ήταν το βασικό θέμα ομιλητή τόσο στο φόρουμ του Guernsey Fund του Μαΐου 2022 (Darshini David, Συγγραφέας, Economist και Broadcaster), όσο και στο συνέδριο MSI Global Alliance (Sofia Santos, Σχολή Οικονομικών και Διοίκησης της Λισαβόνας), που πραγματοποιήθηκε επίσης τον Μάιο του 2022.

Ο λόγος που το ESG γίνεται κυρίαρχο είναι ότι είναι επιχειρηματικό και επομένως κρίσιμο από οικονομική άποψη. Επιτρέπει επίσης σε χρηματοοικονομικούς επενδυτές, διαχειριστές επενδύσεων, συμβούλους επενδύσεων, οικογενειακά γραφεία, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και το κοινό να επωφεληθούν οικονομικά από τη συμμετοχή τους στην οικονομική ψήφο σε εταιρείες που επιδιώκουν να βελτιώσουν το παγκόσμιο status quo.

Επιπτώσεις αυτής της επενδυτικής τάσης

Βλέπουμε δύο τομείς δραστηριότητας που οδηγούνται από αυτές τις επενδυτικές τάσεις.

1. Πελάτες που λαμβάνουν θέσεις ESG, στο πλαίσιο των διαχειριζόμενων επενδυτικών τους χαρτοφυλακίων, σε εταιρείες και αμοιβαία κεφάλαια που διαθέτουν διαπιστευτήρια ESG για τα οποία οι πελάτες αυτοί έχουν ιδιαίτερη συγγένεια,
2. Πελάτες που δημιουργούν δομές κατά παραγγελία για να δημιουργήσουν μια προσαρμοσμένη στρατηγική ESG που καλύπτει συχνά πολύ συγκεκριμένους τομείς ενδιαφέροντος ESG / αντίκτυπου επενδυτικού ενδιαφέροντος.

Η πρώτη τάση γενικά καλύπτεται πολύ καλά, με εσωτερικούς εμπειρογνώμονες ESG και τρίτους διαχειριστές επενδύσεων να κάνουν συστάσεις για επενδύσεις μετοχών και κεφαλαίων.

Δεύτερη τάση και PIF Guernsey

Η δεύτερη τάση είναι πιο ενδιαφέρουσα και συχνά περιλαμβάνει τη δημιουργία δομών ειδικού σκοπού, που μπορεί να είναι ένα εγγεγραμμένο και ρυθμιζόμενο κεφάλαιο, για μικρό αριθμό (γενικά λιγότερους από 50) επενδυτές. Το Guernsey Private Investment Fund (PIF) ταιριάζει ιδανικά σε αυτά τα νέα, κατά παραγγελία ταμεία στρατηγικής ESG.

Συγκεκριμένα, βλέπουμε επενδυτές οικογενειακών γραφείων και ιδιωτικών μετοχών με πολύ συγκεκριμένους και εξειδικευμένους τομείς επενδυτικού ενδιαφέροντος ESG, οι οποίοι απλώς δεν καλύπτονται από τα κύρια κεφάλαια ESG.

Διαπίστευση Green Fund Guernsey

Τα PIF ESG του Guernsey μπορούν επίσης να υποβάλουν αίτηση για διαπίστευση για το Πράσινο Ταμείο Guernsey.

Ο στόχος του Πράσινου Ταμείου Guernsey είναι να παρέχει μια πλατφόρμα πάνω στην οποία μπορούν να γίνουν επενδύσεις σε διάφορες πράσινες πρωτοβουλίες. Αυτό ενισχύει την πρόσβαση των επενδυτών στον πράσινο επενδυτικό χώρο, παρέχοντας ένα αξιόπιστο και διαφανές προϊόν που συμβάλλει στον διεθνώς συμφωνημένο στόχο του μετριασμού της περιβαλλοντικής ζημίας και της κλιματικής αλλαγής.

Οι επενδυτές σε ένα Πράσινο Ταμείο του Γκέρνσεϊ μπορούν να βασιστούν στον προσδιορισμό του Πράσινου Ταμείου, που παρέχεται μέσω της συμμόρφωσης με τους Κανόνες του Πράσινου Ταμείου του Γκέρνσεϊ, για να παρουσιάσουν ένα σχέδιο που πληροί αυστηρά κριτήρια επιλεξιμότητας για πράσινες επενδύσεις και έχει στόχο ένα καθαρό θετικό αποτέλεσμα για τον πλανήτη. περιβάλλον.

Επιπλέον πληροφορίες

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις επενδύσεις ESG μέσω δομών κατά παραγγελία, των ιδιωτικών επενδυτικών ταμείων του Guernsey και της διαπίστευσης του Πράσινου Ταμείου Guernsey, επικοινωνήστε: Steve de Jersey, στο γραφείο Dixcart στο Guernsey: tips.guernsey@dixcart.com.

Η Dixcart έχει άδεια βάσει του νόμου 1987 για την προστασία των επενδυτών (Bailiwick of Guernsey) για να προσφέρει υπηρεσίες διοίκησης PIF και κατέχει πλήρη άδεια εμπιστοσύνης που χορηγείται από την Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Guernsey.

Παγκόσμια Διαφάνεια

Η συνεχής αξιολόγηση από χώρα σε χώρα και ο παγκόσμιος έλεγχος των προτύπων διαφάνειας και δημοσιονομικής ρύθμισης από τον ΟΟΣΑ και τη FATF, έφερε μια ευπρόσδεκτη βελτίωση των παγκόσμιων προτύπων, αλλά ταυτόχρονα, ανέδειξε τις ελλείψεις σε ορισμένους τομείς.

Αυτό μπορεί να δημιουργήσει ζητήματα συμμόρφωσης για τις υπάρχουσες ρυθμίσεις και ανησυχία των επενδυτών για δομές που λειτουργούν από ορισμένες δικαιοδοσίες. Κατά καιρούς, επομένως, υπάρχει ανάγκη μεταφοράς των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων σε μια πιο συμβατή και σταθερή δικαιοδοσία.

Η εταιρική λύση της Guernsey για επενδυτικά κεφάλαια

Στις 12 Ιουνίου 2020, η Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Guernsey (GFSC) εισήγαγε ένα γρήγορο καθεστώς αδειοδότησης για διαχειριστές επενδύσεων σε ξένα (μη Γκέρνσεϊ) κεφάλαια.

Η γρήγορη λύση επιτρέπει στις εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων στο εξωτερικό να μεταναστεύσουν στο Γκέρνσεϊ και να αποκτήσουν την απαιτούμενη επιχειρηματική άδεια επενδύσεων σε μόλις 10 εργάσιμες ημέρες. Εναλλακτικά, μια νεοσύστατη εταιρεία διαχείρισης Guernsey μπορεί επίσης να συσταθεί και να λάβει άδεια εντός 10 εργάσιμων ημερών, υπό το ίδιο καθεστώς.

Η γρήγορη λύση αναπτύχθηκε ως απάντηση σε σημαντικό αριθμό ερωτήσεων από διαχειριστές ξένων κεφαλαίων, που επιθυμούσαν να δημιουργήσουν κεφάλαια στο Γκέρνσεϊ, είτε μέσω της μετανάστευσης υπαρχόντων υπαλλήλων στο εξωτερικό είτε με τη δημιουργία νέων κεφαλαίων που απαιτούν διαχειριστές κεφαλαίων Guernsey.

Γιατί Guernsey;

• Φήμη - Οι διαχειριστές κεφαλαίων έλκονται από το Guernsey λόγω της ισχυρής νομικής, τεχνικής και επαγγελματικής υποδομής των υπηρεσιών του, με μεγάλη ποικιλία από ποιοτικούς δικηγόρους, εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων και τοπικά διευθυντές. Επιπλέον, το Guernsey βρίσκεται στην ΕΕ και είναι «λευκή λίστα» της FATF και του ΟΟΣΑ για φορολογική διαφάνεια και δίκαια φορολογικά πρότυπα.

• Διεθνής Συμμόρφωση - Η Guernsey έχει θεσπίσει νομοθεσία για την κάλυψη των απαιτήσεων της ΕΕ σχετικά με την οικονομική ουσία. Αυτή η νομοθεσία απαιτεί από τους διαχειριστές κεφαλαίων να ασκούν τις βασικές τους δραστηριότητες δημιουργίας εισοδήματος στη δικαιοδοσία της φορολογικής κατοικίας τους. Η προϋπάρχουσα υποδομή χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και το κανονιστικό πλαίσιο της Guernsey σημαίνει ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων που είναι εγκατεστημένοι στο νησί είναι σε θέση να πληρούν τις απαιτήσεις για οικονομική ουσία. Η ισχυρή αλλά ισορροπημένη ρύθμιση των διαχειριστών κεφαλαίων της Guernsey και η μακροχρόνια γενεαλογία και η φήμη της ως κορυφαίας δικαιοδοσίας παγκοσμίως στα ιδιωτικά κεφάλαια είναι επίσης κλειδιά για τη δημοτικότητα του Guernsey.

• Εμπειρία - Οι διαχειριστές κεφαλαίων και οι ελεγκτές στο Γκέρνσεϊ έχουν μεγάλη εμπειρία στη συνεργασία με ξένα κεφάλαια εκτός Γκέρνσεϊ. Τα προγράμματα που δεν ανήκουν στο Guernsey, για τα οποία πραγματοποιούνται ορισμένες πτυχές διαχείρισης, διαχείρισης ή φύλαξης στο Guernsey, αντιπροσώπευαν καθαρή αξία περιουσιακών στοιχείων 37.7 δισεκατομμυρίων λιρών στο τέλος του 2020 και αποτελούν αναπτυξιακό τομέα.

• Άλλες γρήγορες λύσεις - Η γρήγορη επιλογή για διαχειριστές ξένων κεφαλαίων είναι επιπρόσθετη των υφιστάμενων διαδικασιών αδειοδότησης γρήγορης διαδικασίας που διατίθενται για τους διαχειριστές Guernsey των κεφαλαίων Guernsey (επίσης 10 εργάσιμες ημέρες). Υπάρχει επίσης μια γρήγορη επιλογή για την εγγραφή κεφαλαίων Guernsey εντός 3 εργάσιμων ημερών για εγγεγραμμένα κεφάλαια, και 1 εργάσιμης ημέρας για ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (PIF) και το PIF Manager.

Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited συνεργάζεται στενά με τον νομικό σύμβουλο της Guernsey, για τη διευκόλυνση των μεταναστεύσεων και την παροχή υψηλής ποιότητας υπηρεσιών συνεχούς υποστήριξης και διοίκησης για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης με τις κανονιστικές απαιτήσεις, την οικονομική ουσία και τις βέλτιστες πρακτικές.

Επιπλέον πληροφορίες

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη γρήγορη παρακολούθηση κεφαλαίων στο Γκέρνσεϊ, επικοινωνήστε Στίβεν ντε Τζέρσεϊ στο γραφείο Dixcart στο Guernsey: tips.guernsey@dixcart.com

Ως πρόσθετος βοηθός στις σημειώσεις μας σχετικά με την εισαγωγή των δύο νέων διαδρομών του Ιδιωτικού Επενδυτικού Ταμείου (PIF) στο Γκέρνσεϊ (Προκριματικός Ιδιωτικός Επενδυτής και Οικογενειακή Σχέση).

Ένας γρήγορος οδηγός για τους νέους κανόνες του Guernsey's Private Investment Fund (PIF) (dixcart.com)

Το «Προκριματικό» Ιδιωτικό Ταμείο Επενδυτών (PIF) Guernsey Private Investment (dixcart.com)

Παρατίθεται κατωτέρω περίληψη για τις τρεις διαδρομές για την ίδρυση PIF και, για πληρότητα, τις ίδιες πληροφορίες για εγγεγραμμένα και εγκεκριμένα κεφάλαια.

* Ευέλικτος τύπος οντότητας: όπως η εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, η εταιρία περιορισμένης ευθύνης, η εταιρεία προστατευόμενων κυττάρων, η εταιρεία ενσωματωμένης κυψέλης κ.λπ.

** Δεν παρέχεται σκληρός ορισμός της «οικογενειακής σχέσης», ο οποίος θα μπορούσε να επιτρέψει την αντιμετώπιση ενός ευρέος φάσματος σύγχρονων οικογενειακών σχέσεων και δυναμικών της οικογένειας.

Πρόσθετες πληροφορίες:

Εγγεγραμμένος έναντι εξουσιοδοτημένου - στα καταχωρημένα συστήματα συλλογικών επενδύσεων είναι ευθύνη του διορισμένου διαχειριστή (διαχειριστή) να παράσχει εγγυήσεις στο GFSC ότι έχει πραγματοποιηθεί η δέουσα επιμέλεια. Από την άλλη πλευρά, τα εγκεκριμένα συστήματα συλλογικών επενδύσεων υπόκεινται σε μια διαδικασία υποβολής τριών σταδίων στο GFSC, στην οποία λαμβάνει χώρα η δέουσα επιμέλεια.

Εξουσιοδοτημένες τάξεις κεφαλαίων:

Κατηγορία Α -συστήματα ανοικτού τύπου που συμμορφώνονται με τους κανόνες του Συλλογικού Σχεδίου Επενδύσεων GFSCs και επομένως είναι κατάλληλα για πώληση στο κοινό στο Ηνωμένο Βασίλειο.

κατηγορίας Β - το GFSC επινόησε αυτή τη διαδρομή για να προσφέρει κάποια ευελιξία επιτρέποντας στο GFSC να επιδείξει κάποια κρίση ή διακριτικότητα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ορισμένα προγράμματα κυμαίνονται από τα ταμεία λιανικής που απευθύνονται στο ευρύ κοινό μέσω θεσμικών κεφαλαίων έως το αυστηρά ιδιωτικό ταμείο που έχει συσταθεί αποκλειστικά ως μέσο επένδυσης από ένα μόνο ίδρυμα και ότι οι επενδυτικοί στόχοι και τα προφίλ κινδύνου τους είναι παρόμοια ευρύτατα. Κατά συνέπεια, οι κανόνες δεν περιλαμβάνουν συγκεκριμένους περιορισμούς για επενδύσεις, δανεισμούς και αντιστάθμιση. Αυτό επιτρέπει επίσης τη δυνατότητα νέων προϊόντων χωρίς την ανάγκη τροποποίησης του κανονισμού της Επιτροπής. Τα προγράμματα κατηγορίας Β απευθύνονται συνήθως σε θεσμικούς επενδυτές.

Κατηγορία Q - αυτό το σχέδιο έχει σχεδιαστεί για να είναι συγκεκριμένο και απευθύνεται σε επαγγελματικά κεφάλαια επενδυτών που ενθαρρύνουν την καινοτομία. Ως εκ τούτου, η συμμόρφωση με αυτό το σύστημα εστιάζει περισσότερο στην αποκάλυψη των κινδύνων που ενυπάρχουν στο όχημα έναντι άλλων κατηγοριών. 

Η Dixcart έχει άδεια βάσει του νόμου 1987 για την προστασία των επενδυτών (Bailiwick of Guernsey) για να προσφέρει υπηρεσίες διοίκησης PIF και κατέχει πλήρη άδεια εμπιστοσύνης που χορηγείται από την Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Guernsey.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, επικοινωνήστε Steve de Jersey at tips.guernsey@dixcart.com

Ιστορικό

Μια σειρά από Οδηγίες της Ευρωπαϊκής Ένωσης που εφαρμόστηκε τον Ιούλιο του 2011 επιτρέπουν συλλογικών επενδυτικών προγραμμάτων να λειτουργεί ελεύθερα σε ολόκληρη την ΕΕ, με βάση μία μόνο άδεια από μία κράτος μέλος.

Τα χαρακτηριστικά αυτών των ρυθμιζόμενων κεφαλαίων της ΕΕ περιλαμβάνουν:

• Ένα πλαίσιο για διασυνοριακές συγχωνεύσεις μεταξύ όλων των τύπων ρυθμιζόμενων κεφαλαίων της ΕΕ, που επιτρέπεται και αναγνωρίζεται από κάθε κράτος μέλος.
• Διασυνοριακή κύριος-τροφοδότης δομές.
• Διαβατήριο εταιρείας διαχείρισης, το οποίο επιτρέπει τη διαχείριση ενός ταμείου ρυθμιζόμενης ΕΕ, που έχει συσταθεί σε ένα κράτος μέλος της ΕΕ, από μια εταιρεία διαχείρισης σε άλλο κράτος μέλος.

Υπηρεσίες Dixcart Malta Fund

Από το γραφείο Dixcart στη Μάλτα παρέχουμε μια ολοκληρωμένη γκάμα υπηρεσιών, όπως: λογιστική και αναφορά μετόχων, υπηρεσίες γραμματείας εταιρειών, διαχείριση κεφαλαίων, υπηρεσίες μετόχων και αποτιμήσεις.

Ο Όμιλος Dixcart προσφέρει επίσης υπηρεσίες διαχείρισης κεφαλαίων σε: Guernsey, Isle of Man και Πορτογαλία.

Τύποι επενδυτικών κεφαλαίων και γιατί Μάλτα;

Από τότε που η Μάλτα προσχώρησε στην ΕΕ, το 2004, η χώρα θέσπισε νέα νομοθεσία και εισήγαγε πρόσθετα καθεστώτα κεφαλαίων. Η Μάλτα ήταν μια ελκυστική τοποθεσία για τη δημιουργία ενός ταμείου από τότε.

Είναι μια αξιόπιστη και οικονομικά αποδοτική δικαιοδοσία και προσφέρει επίσης πολλούς τύπους κεφαλαίων για να επιλέξετε, ανάλογα με την προτιμώμενη επενδυτική στρατηγική. Αυτό παρέχει ευελιξία και ικανότητα προσαρμογής σε διαφορετικές συνθήκες.

Επί του παρόντος, όλα τα κεφάλαια στη Μάλτα ρυθμίζονται από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Μάλτας (MFSA). Ο κανονισμός χωρίζεται σε τέσσερις διαφορετικούς τύπους:

• Ταμείο Επαγγελματιών Επενδυτών (PIF)
• Ταμείο Εναλλακτικών Επενδυτών (ΟΕΕ)
• Κοινοποιημένο Ταμείο Εναλλακτικών Επενδύσεων (NAIF)
• Επιχειρήσεις για Συλλογικές Επενδύσεις σε Κινητή Ασφάλεια (ΟΣΕΚΑ).

Το Ταμείο Επαγγελματιών Επενδυτών (PIF)

Το PIF είναι το πιο δημοφιλές hedge fund στη Μάλτα. Οι επενδυτές συνήθως χρησιμοποιούν αυτό το είδος κεφαλαίου για να επιτύχουν στρατηγικές που σχετίζονται με την καινοτομία, για παράδειγμα επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, καθώς τα κύρια χαρακτηριστικά του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η ευελιξία και η αποδοτικότητα.

Οι PIF είναι γνωστοί ως συλλογικές επενδύσεις που έχουν σχεδιαστεί για να στοχεύουν επαγγελματίες επενδυτές και ιδιώτες υψηλής καθαρής θέσης, λόγω της χαμηλότερης επένδυσης, του κατωφλίου περιουσιακών στοιχείων και της απαιτούμενης εμπειρίας, σε σύγκριση με άλλους τύπους κεφαλαίων.

Για τη δημιουργία ενός PIF, ο επενδυτής πρέπει να είναι Ειδικός Επενδυτής και πρέπει να επενδύσει τουλάχιστον 100,000 €. Το ταμείο μπορεί επίσης να δημιουργηθεί με τη δημιουργία ενός ταμείου ομπρέλας που περιλαμβάνει άλλα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια εντός του. Το επενδυμένο ποσό μπορεί να καθοριστεί ανά πρόγραμμα, αντί ανά κεφάλαιο. Αυτή η μέθοδος θεωρείται συχνά ως η ευκολότερη επιλογή από τους επενδυτές, κατά τη δημιουργία ενός PIF.

Οι επενδυτές πρέπει να υπογράψουν ένα έγγραφο που να δηλώνει την ευαισθητοποίησή τους και την αποδοχή των σχετικών κινδύνων.

Ο Πιστοποιημένος Επενδυτής πρέπει να είναι μια εταιρική εταιρεία ή μια εταιρική εταιρεία που είναι μέρος ενός ομίλου, ένα μη ενσωματωμένο σώμα προσώπων ή ενώσεων, ένα καταπιστευματικό ίδρυμα ή ένα άτομο με περιουσιακά στοιχεία άνω των 750,000 €.

Ένα σύστημα PIF της Μάλτας μπορεί να σχηματιστεί από οποιοδήποτε από τα ακόλουθα εταιρικά οχήματα:

• Επενδυτική Εταιρεία με Μεταβλητό Μετοχικό Κεφάλαιο (SICAV)
• Επενδυτική εταιρεία με πάγιο μετοχικό κεφάλαιο (INVCO)
• Περιορισμένη συνεργασία
• Ένα καταπίστευμα μονάδας/κοινό συμβατικό ταμείο
• Μια εταιρεία ενσωματωμένης κυψέλης.

Το Ταμείο Εναλλακτικών Επενδυτών (ΟΕΕ)

Ένας ΟΕΕ, είναι ένα πανευρωπαϊκό ταμείο συλλογικών επενδύσεων, για εξελιγμένα και επαγγελματικά άτομα. Μπορεί επίσης να δημιουργηθεί ως πολυταμείο όπου οι μετοχές μπορούν να χωριστούν σε διαφορετικούς τύπους μετοχών, δημιουργώντας με αυτόν τον τρόπο επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια του ΟΕΕ.

Ονομάζεται «συλλογικό» επειδή πολλοί επενδυτές μπορούν να συμμετάσχουν σε αυτό και κάθε όφελος κατανέμεται στους επενδυτές κεφαλαίων σύμφωνα με μια καθορισμένη επενδυτική πολιτική (δεν πρέπει να συγχέεται με τους ΟΣΕΚΑ που έχουν αυστηρότερες απαιτήσεις). Ονομάζεται «Πανευρωπαϊκό» επειδή ο ΟΕΕ έχει διαβατήριο ΕΕ και συνεπώς κάθε επενδυτής της ΕΕ μπορεί να ενταχθεί στο ταμείο.

Όσον αφορά τους επενδυτές, αυτοί μπορεί να είναι Επενδυτές που πληρούν τις προϋποθέσεις ή Επαγγελματίες πελάτες.

Ένας «Επενδυτής που πληροί τις προϋποθέσεις», πρέπει να επενδύσει τουλάχιστον 100,000 €, να δηλώσει σε έγγραφο στον ΟΕΕ ότι γνωρίζει και αποδέχεται τους κινδύνους που πρόκειται να αναλάβει, και τέλος, ο επενδυτής πρέπει να είναι. μια εταιρική εταιρεία ή μια εταιρεία που είναι μέρος ενός ομίλου, ένα ενσωματωμένο σώμα προσώπων ή συλλόγου, ένα καταπιστευματικό ίδρυμα ή ένα άτομο με περιουσιακά στοιχεία άνω των 750,000 €.

Ένας επενδυτής που είναι «Επαγγελματίας Πελάτης» πρέπει να έχει την εμπειρία, τη γνώση και την ικανότητα να λαμβάνει τις δικές του επενδυτικές αποφάσεις και να αξιολογεί τους κινδύνους. Αυτός ο τύπος επενδυτή είναι γενικά? οντότητες που υποχρεούνται/εξουσιοδοτούνται/ρυθμίζονται να λειτουργούν σε χρηματοπιστωτικές αγορές, άλλοι φορείς όπως εθνικές και περιφερειακές κυβερνήσεις, δημόσιοι φορείς που διαχειρίζονται δημόσιο χρέος, κεντρικές τράπεζες, διεθνείς και υπερεθνικοί οργανισμοί και άλλοι θεσμικοί επενδυτές των οποίων η κύρια δραστηριότητα είναι να επενδύουν σε χρηματοοικονομικά όργανα. Επιπλέον, οι πελάτες που δεν πληρούν τους παραπάνω ορισμούς, μπορούν να ζητήσουν να είναι Επαγγελματίες Πελάτες.

Ένα σύστημα AIF της Μάλτας μπορεί να δημιουργηθεί από οποιοδήποτε από τα ακόλουθα εταιρικά οχήματα:

• Επενδυτική Εταιρεία με Μεταβλητό Μετοχικό Κεφάλαιο (SICAV)
• Επενδυτική εταιρεία με πάγιο μετοχικό κεφάλαιο (INVCO)
• Περιορισμένη συνεργασία
• Ένα καταπίστευμα μονάδας/κοινό συμβατικό ταμείο
• Μια εταιρεία ενσωματωμένης κυψέλης.

Το κοινοποιημένο ταμείο εναλλακτικών επενδυτών (NAIF)

Το NAIF είναι ένα προϊόν της Μάλτας που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές όταν θέλουν να διαθέσουν τα κεφάλαιά τους στην ΕΕ, με γρήγορο και αποτελεσματικό τρόπο.

Ο διαχειριστής αυτού του ταμείου (Διευθυντής Εναλλακτικών Επενδύσεων - ΔΟΕΕ), αναλαμβάνει όλη την ευθύνη για το NAIF και τις υποχρεώσεις του. Μετά την «ειδοποίηση», ο ΟΕΕ μπορεί να έχει πρόσβαση στην αγορά σε δέκα ημέρες, αρκεί όλη η τεκμηρίωση που λαμβάνει η MFSA να είναι σε καλή κατάσταση. Τα έργα τιτλοποίησης είναι ένα παράδειγμα για το τι χρησιμοποιούνται τα NAIF.

Μέσα σε αυτό το ταμείο, όπως και σε έναν ΟΕΕ, οι επενδυτές μπορούν να είναι Προσόντες Επενδυτές ή Επαγγελματίες Πελάτες. Οποιοσδήποτε από τους δύο μπορεί να υποβάλει αίτηση για τη διαδικασία της «κοινοποίησης», με δύο μόνο απαιτήσεις: Ο κάθε επενδυτής πρέπει να επενδύσει τουλάχιστον 100,000 ευρώ και πρέπει να δηλώσει στους ΟΕΕ και τους ΔΟΕΕ, σε έγγραφο, ότι είναι ενήμεροι για τους κινδύνους που πρόκειται να αναλάβουν και ότι τους αποδέχονται.

Τα σχετικά χαρακτηριστικά ενός NAIF περιλαμβάνουν:

• Υπόκειται σε διαδικασία ειδοποίησης από την MFSA και όχι σε διαδικασία αδειοδότησης
• Μπορεί να είναι ανοιχτό ή κλειστό
• Δεν μπορεί να αυτοδιαχειριστεί
• Την ευθύνη και την εποπτεία αναλαμβάνει ο ΔΟΕΕ
• Δεν μπορεί να συσταθεί ως Ταμείο Δανείου
• Δεν μπορεί να επενδύσει σε μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένων ακινήτων).

Ένα σχέδιο NAIF της Μάλτας μπορεί να δημιουργηθεί από οποιοδήποτε από τα ακόλουθα εταιρικά οχήματα:

• Επενδυτική Εταιρεία με Μεταβλητό Μετοχικό Κεφάλαιο (SICAV)
• Επενδυτική εταιρεία με πάγιο μετοχικό κεφάλαιο (INVCO)

• Μια εταιρεία ενσωματωμένης κυψέλης ενός SICAV (SICAV ICC)
• Ένα ενσωματωμένο κελί μιας αναγνωρισμένης εταιρείας ενσωματωμένης κυψέλης (RICC)
• Ένα καταπίστευμα μονάδας/κοινό συμβατικό ταμείο.

Επιχειρήσεις για Συλλογικές Επενδύσεις σε Κινητή Ασφάλεια (ΟΣΕΚΑ)

Τα κεφάλαια των ΟΣΕΚΑ είναι ένα σχέδιο συλλογικών επενδύσεων, ένα ρευστό και διαφανές προϊόν λιανικής που μπορεί να διατίθεται στην αγορά και να διανέμεται ελεύθερα σε ολόκληρη την ΕΕ. Ρυθμίζονται από την οδηγία της ΕΕ για τους ΟΣΕΚΑ.

Η Μάλτα προσφέρει μια οικονομικά αποδοτική επιλογή, με ευελιξία, σεβόμενη πλήρως την οδηγία της ΕΕ.

Οι ΟΣΕΚΑ, που δημιουργήθηκαν στη Μάλτα, μπορούν να έχουν τη μορφή ποικίλων διαφορετικών νομικών δομών. Οι κύριες επενδύσεις είναι κινητές αξίες και άλλα ρευστά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Οι ΟΣΕΚΑ μπορούν επίσης να δημιουργηθούν ως ταμείο ομπρέλα, όπου οι μετοχές μπορούν να χωριστούν σε διαφορετικούς τύπους μετοχών, δημιουργώντας έτσι επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια.

Οι επενδυτές πρέπει να είναι «Λιανικοί επενδυτές», οι οποίοι πρέπει να επενδύσουν τα δικά τους χρήματα με μη επαγγελματικό τρόπο.

Ένα σύστημα ΟΣΕΚΑ της Μάλτας μπορεί να δημιουργηθεί από οποιοδήποτε από τα ακόλουθα εταιρικά οχήματα:

• Επενδυτική Εταιρεία με Μεταβλητό Μετοχικό Κεφάλαιο (SICAV)
• Περιορισμένη συνεργασία
• Εμπιστοσύνη μονάδας
• Κοινό Συμβατικό Ταμείο.

Χαρακτηριστικά

Μια ποικιλία διαφορετικών κεφαλαίων είναι διαθέσιμη στη Μάλτα και πρέπει να ληφθούν επαγγελματικές συμβουλές, από μια εταιρεία όπως η Dixcart, για να διασφαλιστεί ότι ο τύπος κεφαλαίου που επιλέγεται πληροί καλύτερα τις ιδιαίτερες συνθήκες και τους τύπους επενδυτών που επενδύουν στο ταμείο.

Επιπλέον πληροφορίες

Εάν χρειάζεστε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με κεφάλαια στη Μάλτα, επικοινωνήστε με Τζόναθαν Βασάλο: συμβουλές.malta@dixcart.com, στο γραφείο Dixcart στη Μάλτα ή στη συνήθη επαφή σας Dixcart.

«ESG» και Green Finance Investing - το Guernsey Green Fund

Οι επενδύσεις για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση («ESG») και την Green Finance έχουν ανέβει στην κορυφή των ατζέντων των ρυθμιστικών και των επενδυτών, καθώς συνεχίζεται η ισχυρή δυναμική για να λειτουργήσουν ως καλύτερα δεσμευμένοι, πιο ενεργοί θεματοφύλακες της παγκόσμιας αλλαγής ESG.

Αυτή η αλλαγή επιτυγχάνεται μέσω του τοπίου των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Παράδοση, στρατηγική και τεχνογνωσία

Οι θεσμικές, οικογενειακές υπηρεσίες και οι εξελιγμένες στρατηγικές ιδιωτικών επενδυτών εξελίσσονται ώστε να περιλαμβάνουν μεγαλύτερα στοιχεία επενδύσεων ESG - αλλά πώς παρέχονται αυτές οι επενδυτικές ευκαιρίες;

Ιδιωτικοί και θεσμικοί επενδυτικοί οίκοι και οικογενειακά γραφεία συνεχίζουν να δημιουργούν συμβουλευτικές ομάδες εμπειρογνωμόνων για να καθοδηγούν τις στρατηγικές τους για την ESG και να προσφέρουν αυτές τις στρατηγικές και την τεχνογνωσία σε ευρύτερο πληθυσμό επενδυτών, μέσω νέων και υφιστάμενων δομών κεφαλαίων.

Για τους νέους ομίλους επενδυτών, είτε θεσμικοί, είτε οικογενειακοί, είτε άλλοι, που θέλουν να ελέγχουν άμεσα και να παρέχουν τις δικές τους στρατηγικές κατά παραγγελία ESG, μια δομή κεφαλαίων είναι ο γενικά αποδεκτός κανόνας για την παράδοση.

Η αξιοπιστία του Πράσινου Ταμείου Guernsey

Το 2018, η Guernsey Financial Services («GFSC»), δημοσίευσε τους κανόνες του Πράσινου Ταμείου Guernsey, δημιουργώντας το πρώτο ρυθμιζόμενο προϊόν πράσινου επενδυτικού κεφαλαίου στον κόσμο.

Ο στόχος του Πράσινου Ταμείου Guernsey είναι να παρέχει μια πλατφόρμα πάνω στην οποία μπορούν να γίνουν επενδύσεις σε διάφορες πράσινες πρωτοβουλίες.

Το Πράσινο Ταμείο Guernsey ενισχύει την πρόσβαση των επενδυτών στον πράσινο επενδυτικό χώρο παρέχοντας ένα αξιόπιστο και διαφανές προϊόν που συμβάλλει στους διεθνώς συμφωνημένους στόχους για τον μετριασμό των περιβαλλοντικών ζημιών και της κλιματικής αλλαγής.

Οι επενδυτές σε ένα Πράσινο Ταμείο Γκέρνσεϊ μπορούν να βασιστούν στον προσδιορισμό του Γκέρνσεϊ Πράσινο Ταμείο, που παρέχεται μέσω της συμμόρφωσης με τους κανόνες του Γκέρνσεϊ Πράσινο Ταμείο, για να εκπροσωπήσουν ένα σχέδιο που πληροί αυστηρά κριτήρια επιλεξιμότητας για πράσινες επενδύσεις και έχει ως στόχο τον καθαρό θετικό αντίκτυπο περιβάλλον του πλανήτη.

Παράδοση ενός Πράσινου Ταμείου Guernsey

Οποιαδήποτε κατηγορία ταμείων Guernsey μπορεί να γνωστοποιήσει την πρόθεσή της να χαρακτηριστεί ως Green Fund του Guernsey. είτε είναι εγγεγραμμένο είτε εξουσιοδοτημένο, ανοικτού τύπου ή κλειστού τύπου, εφόσον πληροί τα κριτήρια καταλληλότητας.

Το GFSC θα ορίσει τα Guernsey Green Funds στον ιστότοπό του και θα επιτρέψει τη χρήση του λογότυπου του Guernsey Green Fund για χρήση σε διάφορα υλικά μάρκετινγκ και πληροφοριών (σύμφωνα με τις οδηγίες του GFSC για τη χρήση λογότυπου). Επομένως, ένα κατάλληλο ταμείο μπορεί να εμφανίζει με σαφήνεια τον χαρακτηρισμό του Guernsey Green Fund και τη συμμόρφωσή του με τους κανόνες του Guernsey Green Fund.

Το GFSC βρίσκεται αυτή τη στιγμή στη διαδικασία καταχώρισης του λογότυπου του Guernsey Green Fund ως εμπορικού σήματος στον ιστότοπο του Γραφείου Διανοητικής Ιδιοκτησίας της Guernsey.

Υπηρεσίες Dixcart Fund στο Γκέρνσεϊ

Βλέπουμε ότι οι δομές ιδιωτικού επενδυτικού κεφαλαίου Guernsey είναι πιο ελκυστικές, ιδιαίτερα ελκυστικές για οικογενειακά γραφεία και διευθυντές εξελιγμένων ιδιωτικών ομάδων επενδυτών, που επιδιώκουν να αναλάβουν άμεσο έλεγχο και να παρέχουν εξατομικευμένες επενδυτικές στρατηγικές ESG.

Συνεργαζόμαστε άμεσα με ειδικούς νομικούς συμβούλους και διαχειριστές επενδύσεων για την παροχή, διαχείριση και διαχείριση δομών κεφαλαίων.

Επιπλέον πληροφορίες

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις υπηρεσίες Dixcart Fund στο Guernsey και από πού να ξεκινήσετε, επικοινωνήστε Steve de Jersey, στο γραφείο Dixcart στο Guernsey: tips.guernsey@dixcart.com.

Ιστορικό

Η Μάλτα αποτελεί εδώ και καιρό μια καθιερωμένη επιλογή για διαχειριστές κεφαλαίων που επιδιώκουν να εγκατασταθούν σε έγκριτη δικαιοδοσία της ΕΕ, ενώ είναι οικονομικά αποδοτικές.

Τι είδους κεφάλαια προσφέρει η Μάλτα;

Από τη στιγμή που η Μάλτα έγινε μέλος της ΕΕ το 2004, έχει ενσωματώσει μια σειρά από καθεστώτα χρηματοδότησης της ΕΕ, με κυριότερο το το «Ταμείο Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ)», το καθεστώς «Συλλογικές επενδύσεις σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ)» και το «Ταμείο Επαγγελματιών Επενδυτών (ΟΕΕ)».

Το 2016, η Μάλτα εισήγαγε επίσης ένα «Κοινοποιημένο Ταμείο Εναλλακτικών Επενδύσεων (NAIF)», εντός δέκα εργάσιμων ημερών από την κατάθεση της ολοκληρωμένης τεκμηρίωσης κοινοποίησης, η Αρχή Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών της Μάλτας (MFSA), θα συμπεριλάβει το NAIF στον διαδικτυακό του κατάλογο κοινοποιημένων ΟΕΕ καλής κατάστασης Το Ένα τέτοιο ταμείο παραμένει πλήρως συμμορφούμενο με την ΕΕ και επωφελείται επίσης από δικαιώματα διαβατηρίου της ΕΕ.

Συλλογικά Σχέδια Επενδύσεων της ΕΕ

Μια σειρά από Οδηγίες της Ευρωπαϊκής Ένωσης επιτρέπουν συλλογικών επενδυτικών προγραμμάτων να λειτουργεί ελεύθερα σε ολόκληρη την ΕΕ, με βάση μία μόνο άδεια από μία κράτος μέλος. 

Τα χαρακτηριστικά αυτών των ρυθμιζόμενων κεφαλαίων της ΕΕ περιλαμβάνουν:

• Ένα πλαίσιο για διασυνοριακές συγχωνεύσεις μεταξύ όλων των τύπων ρυθμιζόμενων κεφαλαίων της ΕΕ, που επιτρέπεται και αναγνωρίζεται από κάθε κράτος μέλος.
• Διασυνοριακή κύριος-τροφοδότης δομές.
• Διαβατήριο εταιρείας διαχείρισης, το οποίο επιτρέπει τη διαχείριση ενός ταμείου ρυθμιζόμενης ΕΕ που είναι εγκατεστημένο σε ένα κράτος μέλος της ΕΕ από μια εταιρεία διαχείρισης σε άλλο κράτος μέλος.

Άδεια Dixcart Malta Fund

Το γραφείο Dixcart στη Μάλτα διαθέτει άδεια αμοιβαίου κεφαλαίου και ως εκ τούτου μπορεί να παρέχει ένα ολοκληρωμένο φάσμα υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των διαχείριση κεφαλαίων, λογιστική και αναφορά μετόχων, υπηρεσίες γραμματείας εταιρειών, υπηρεσίες μετόχων και αποτιμήσεις.

Τα οφέλη από τη δημιουργία ενός ταμείου στη Μάλτα

Ένα βασικό όφελος από τη χρήση της Μάλτας ως δικαιοδοσίας για τη δημιουργία ενός ταμείου είναι η εξοικονόμηση κόστους. Τα τέλη για τη δημιουργία ενός ταμείου στη Μάλτα και για τις υπηρεσίες διαχείρισης κεφαλαίων είναι σημαντικά χαμηλότερα από ό, τι σε πολλές άλλες δικαιοδοσίες. 

Τα πλεονεκτήματα που προσφέρει η Μάλτα περιλαμβάνουν: 

• Κράτος μέλος της ΕΕ από το 2004
• Ένα εξαιρετικά έγκυρο κέντρο χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, η Μάλτα τοποθετήθηκε μεταξύ των τριών κορυφαίων χρηματοοικονομικών κέντρων στον Παγκόσμιο Δείκτη Χρηματοπιστωτικών Κέντρων
• Ενιαία ρυθμιστική αρχή για τις τράπεζες, τις κινητές αξίες και τις ασφάλειες - εξαιρετικά προσιτή και ισχυρή
• Παγκόσμιοι πάροχοι υπηρεσιών ρυθμιζόμενης ποιότητας σε όλους τους τομείς
• Εξειδικευμένοι επαγγελματίες
• Χαμηλότερο λειτουργικό κόστος από άλλες ευρωπαϊκές δικαιοδοσίες
• Γρήγορες και απλές διαδικασίες ρύθμισης
• Ευέλικτες επενδυτικές δομές (SICAV, καταπιστεύματα, συνεργασίες κ.λπ.)
• Πολύγλωσσο και επαγγελματικό εργατικό δυναμικό-μια αγγλόφωνη χώρα με επαγγελματίες που συνήθως μιλούν τέσσερις γλώσσες
• Εισαγωγή κεφαλαίων στο χρηματιστήριο της Μάλτας
• Δυνατότητα δημιουργίας αμοιβαίων κεφαλαίων
• Εφαρμόζονται κανονισμοί για την επανεγκατάσταση
• Δυνατότητα χρήσης ξένων διαχειριστών κεφαλαίων και θεματοφυλάκων
• Η πιο ανταγωνιστική φορολογική δομή εντός της ΕΕ, αλλά πλήρως συμβατή με τον ΟΟΣΑ
• Ένα εξαιρετικό δίκτυο συμφωνιών διπλής φορολογίας
• Μέρος της Ευρωζώνης

Ποια είναι τα φορολογικά πλεονεκτήματα της ίδρυσης ενός ταμείου στη Μάλτα;

Η Μάλτα έχει ένα ευνοϊκό φορολογικό καθεστώς και ένα ολοκληρωμένο δίκτυο Συνθήκης Διπλής Φορολογίας. Τα αγγλικά είναι η επίσημη γλώσσα των επιχειρήσεων και όλοι οι νόμοι και οι κανονισμοί δημοσιεύονται στα αγγλικά.

Τα κεφάλαια στη Μάλτα απολαμβάνουν μια σειρά συγκεκριμένων φορολογικών πλεονεκτημάτων, όπως:

• Χωρίς τέλη χαρτοσήμου για την έκδοση ή μεταβίβαση μετοχών.
• Χωρίς φόρο στην καθαρή αξία περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος.
• Χωρίς παρακράτηση φόρου στα μερίσματα που καταβάλλονται σε μη κατοίκους.
• Καμία φορολογία επί των κεφαλαιουχικών κερδών από την πώληση μετοχών ή μεριδίων από μη κατοίκους.
• Καμία φορολογία επί των κεφαλαιουχικών κερδών από την πώληση μετοχών ή μεριδίων από κατοίκους υπό την προϋπόθεση ότι αυτές οι μετοχές/μετοχές είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Μάλτας.
• Τα μη συνταγογραφούμενα κεφάλαια απολαμβάνουν μια σημαντική εξαίρεση, η οποία ισχύει για τα έσοδα και τα κέρδη του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Χαρακτηριστικά

Τα κεφάλαια της Μάλτας είναι δημοφιλή λόγω της ευελιξίας τους και των φορολογικά αποδοτικών χαρακτηριστικών που προσφέρουν. Τα τυπικά κεφάλαια του ΟΣΕΚΑ περιλαμβάνουν κεφάλαια ιδίων κεφαλαίων, κεφάλαια ομολόγων, κεφάλαια χρηματαγοράς και κεφάλαια απόλυτης απόδοσης.

Επιπλέον πληροφορίες

Εάν χρειάζεστε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη δημιουργία ενός ταμείου στη Μάλτα, επικοινωνήστε με τη συνήθη επαφή σας Dixcart ή Τζόναθαν Βασάλο στο γραφείο Dixcart στη Μάλτα: συμβουλές.malta@dixcart.com

Επενδυτικά Ταμεία - Για τη Δομή Ιδιωτικού Πλούτου

Μετά από διαβούλευση με τη βιομηχανία το 2020, η Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Guernsey (GFSC) ενημέρωσε το καθεστώς ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων (PIF), για να επεκτείνει τις διαθέσιμες επιλογές PIF. Οι νέοι κανόνες τέθηκαν σε ισχύ στις 22 Απριλίου 2021 και αντικατέστησαν αμέσως τους προηγούμενους κανόνες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, 2016.

Διαδρομή 3 - Ταμεία Ιδιωτικών Επενδύσεων Οικογενειακής Σχέσης (PIF)

Αυτή είναι μια νέα διαδρομή που δεν απαιτεί άδεια διαχείρισης GFSC. Αυτή η διαδρομή επιτρέπει τη δημιουργία μιας δομής ιδιωτικού πλούτου κατά παραγγελία, η οποία απαιτεί μια οικογενειακή σχέση μεταξύ επενδυτών, η οποία πρέπει να πληροί τα ακόλουθα κριτήρια:

1. Όλοι οι επενδυτές πρέπει είτε να έχουν κοινή οικογενειακή σχέση είτε να είναι «επιλέξιμος υπάλληλος» της εν λόγω οικογένειας (ένας επιλέξιμος υπάλληλος σε αυτό το πλαίσιο πρέπει επίσης να πληροί τον ορισμό του ιδιωτικού επενδυτή που πληροί τις προϋποθέσεις στο πλαίσιο της Διαδρομής 2 - The Qualifying Private Investor PIF).
2. Το PIF δεν πρέπει να κυκλοφορεί εκτός της οικογενειακής ομάδας.
3. Δεν επιτρέπεται η άντληση κεφαλαίων εκτός της οικογενειακής σχέσης.
4. Το ταμείο πρέπει να έχει διορισμένο διορισμένο διαχειριστή Guernsey, με άδεια βάσει του νόμου 1987 για την προστασία των επενδυτών (Bailiwick of Guernsey). και
5. Ως μέρος της εφαρμογής PIF, ο διαχειριστής PIF πρέπει να παράσχει στο GFSC δήλωση ότι υπάρχουν αποτελεσματικές διαδικασίες για να διασφαλιστεί ότι όλοι οι επενδυτές πληρούν την οικογενειακή απαίτηση.

Σε ποιον θα ενδιαφερθεί ιδιαίτερα αυτό το όχημα;

Δεν παρέχεται ακριβής ορισμός της «οικογενειακής σχέσης», ο οποίος θα μπορούσε να επιτρέψει την ικανοποίηση ενός ευρέος φάσματος σύγχρονων οικογενειακών σχέσεων και δυναμικών της οικογένειας.

Αναμένεται ότι το PIF της Διαδρομής 3 θα παρουσιάσει ιδιαίτερο ενδιαφέρον για οικογένειες και οικογενειακά γραφεία εξαιρετικά υψηλής αξίας, ως μια ευέλικτη δομή μέσω της οποίας θα διαχειρίζεται τα περιουσιακά στοιχεία της οικογένειας και τα επενδυτικά σχέδια.

Μια νέα προσέγγιση στη σύγχρονη διαχείριση του οικογενειακού πλούτου

Η αναγνώριση των παραδοσιακών δομών εμπιστοσύνης και θεμελίων διαφέρει σε όλο τον κόσμο, ανάλογα με το αν η δικαιοδοσία αναγνωρίζει το κοινό δίκαιο ή το αστικό δίκαιο. Ο διαχωρισμός μεταξύ νόμιμης και πραγματικής ιδιοκτησίας περιουσιακών στοιχείων αποτελεί συχνά ένα εννοιολογικό εμπόδιο στη χρήση τους.

• Τα κεφάλαια αναγνωρίζονται σε παγκόσμιο επίπεδο, καθώς και καλά κατανοητές δομές διαχείρισης πλούτου και, σε ένα περιβάλλον αυξανόμενης ζήτησης για ρύθμιση, διαφάνεια και λογοδοσία, παρέχουν μια ειδικά καταχωρημένη και ρυθμιζόμενη εναλλακτική λύση στα παραδοσιακά εργαλεία.

Οι ανάγκες των σύγχρονων οικογενειών και των οικογενειακών γραφείων αλλάζουν επίσης και δύο σκέψεις που είναι πλέον ιδιαίτερα συχνές είναι:

• Η ανάγκη για μεγαλύτερο νόμιμο έλεγχο, από την οικογένεια, στη λήψη αποφάσεων και στα περιουσιακά στοιχεία, που μπορεί να επιτευχθεί από μια αντιπροσωπευτική ομάδα μελών της οικογένειας που ενεργεί ως διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας διαχείρισης κεφαλαίων. και;
• Η ανάγκη για ευρύτερη συμμετοχή της οικογένειας, ιδιαίτερα της επόμενης γενιάς, η οποία μπορεί να περιγραφεί σε οικογενειακό καταστατικό που επισυνάπτεται στο ταμείο.

Τι είναι ο Οικογενειακός Χάρτης;

Ο οικογενειακός χάρτης είναι ένας χρήσιμος τρόπος για τον καθορισμό, την οργάνωση και τη συμφωνία στάσεων και στρατηγικών σε θέματα όπως οι περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διακυβερνητικές επενδύσεις και η φιλανθρωπία.

Ο χάρτης μπορεί επίσης να σκιαγραφήσει επίσημα πώς μπορούν να αναπτυχθούν τα μέλη της οικογένειας όσον αφορά την εκπαίδευση, ιδιαίτερα σε οικονομικά θέματα της οικογένειας και τη συμμετοχή τους στη διαχείριση του οικογενειακού πλούτου.

Το PIF Route 3 προσφέρει παραγγελίες και εξαιρετικά ευέλικτες επιλογές για την αντιμετώπιση διαφορετικών στρατηγικών κατανομής και διαχείρισης πλούτου σε όλη την οικογένεια.

Μπορεί να δημιουργηθούν ξεχωριστές κατηγορίες μονάδων κεφαλαίων για διαφορετικές ομάδες οικογένειας ή μέλη της οικογένειας, που αντικατοπτρίζουν αντίστοιχα επίπεδα συμμετοχής, διαφορετικές οικογενειακές καταστάσεις και διαφορετικές εισοδηματικές και επενδυτικές απαιτήσεις. Τα περιουσιακά στοιχεία της οικογένειας ενδέχεται να συγκεντρωθούν, για παράδειγμα, σε ξεχωριστά κελιά μέσα σε δομή κεφαλαίων εταιρειών προστατευόμενων κυττάρων, για να επιτρέψουν τη διαχείριση διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων από συγκεκριμένα μέλη της οικογένειας και τον διαχωρισμό διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων και επενδυτικού κινδύνου σε όλο τον πλούτο των οικογενειών.

Η διαδρομή 3 PIF μπορεί να επιτρέψει σε ένα οικογενειακό γραφείο να δημιουργήσει και να αποδείξει ένα ιστορικό ιστορικού στη διαχείριση επενδύσεων.

Dixcart και πρόσθετες πληροφορίες

Η Dixcart έχει άδεια βάσει του νόμου 1987 για την προστασία των επενδυτών (Bailiwick of Guernsey) για να προσφέρει υπηρεσίες διοίκησης PIF και κατέχει πλήρη άδεια εμπιστοσύνης που χορηγείται από την Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Guernsey.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον πλούτο, τον προγραμματισμό περιουσίας και τη διαδοχή και τη δημιουργία και διαχείριση οικογενειακών ιδιωτικών επενδυτικών ταμείων, επικοινωνήστε με Steve de Jersey at tips.guernsey@dixcart.com

Ένα ιδιωτικό επενδυτικό ταμείο Guernsey 'Qualifying' (PIF)

Μετά από διαβουλεύσεις με τη βιομηχανία το 2020, η Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Guernsey (GFSC) ενημέρωσε το καθεστώς ιδιωτικών επενδύσεων, για να επεκτείνει τις διαθέσιμες επιλογές PIF. Οι νέοι κανόνες τέθηκαν σε ισχύ στις 22 Απριλίου 2021 και αντικατέστησαν αμέσως τους προηγούμενους κανόνες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, 2016.

Route 2 - The Qualifying Private Investor (QPI), PIF

Αυτή είναι μια νέα διαδρομή που δεν απαιτεί άδεια διαχείρισης GFSC.

Αυτή η διαδρομή, σε σύγκριση με την παραδοσιακή διαδρομή, προσφέρει μειωμένο κόστος λειτουργίας και διακυβέρνησης, διατηρώντας παράλληλα την ουσία εντός του PIF μέσω της σωστής λειτουργίας του διοικητικού συμβουλίου και του στενού, εν εξελίξει ρόλου του αδειούχου Διαχειριστή που έχει διοριστεί από το Guernsey.

Τα Κριτήρια

Ένα PIF διαδρομής 2 πρέπει να πληροί τα ακόλουθα κριτήρια:

1. Όλοι οι επενδυτές πρέπει να πληρούν τον ορισμό του Ιδιωτικού Επενδυτή που πληροί τις προϋποθέσεις, όπως ορίζεται στους Κανόνες και τις κατευθυντήριες γραμμές του Ιδιωτικού Επενδυτικού Ταμείου (1), 2021. Σε αυτή την περίπτωση, ο ορισμός περιλαμβάνει τη δυνατότητα ·
   • να αξιολογήσει τους κινδύνους και τη στρατηγική για επενδύσεις στο PIF ·
   • να φέρει τις συνέπειες των επενδύσεων στη ΔΕΘ · και
   • φέρουν οποιαδήποτε ζημία που προκύπτει από την επένδυση
2. Όχι περισσότερα από 50 νομικά ή φυσικά πρόσωπα που κατέχουν τελικό οικονομικό συμφέρον στη ΔΕΘ ·
3. Ο αριθμός των προσφορών μονάδων για εγγραφή, πώληση ή ανταλλαγή δεν υπερβαίνει τις 200.
4. Το ταμείο πρέπει να έχει οριστεί κάτοικος Guernsey και εξουσιοδοτημένος διαχειριστής.
5. Ως μέρος της εφαρμογής PIF, ο διαχειριστής PIF πρέπει να παράσχει στο GFSC δήλωση ότι υπάρχουν αποτελεσματικές διαδικασίες για να διασφαλιστεί ο περιορισμός του καθεστώτος στους QPI. και
6. Οι επενδυτές λαμβάνουν μια δήλωση γνωστοποίησης με τη μορφή που ορίζει η GFSC.

Σε ποιον θα είναι ελκυστικό το PIF της διαδρομής 2;

Το PIF της διαδρομής 2 θα είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για μια σειρά προωθητών και διαχειριστών, καθώς μειώνει το συνολικό κόστος και το τρέχον κόστος του PIF, ενώ παράλληλα παρέχει ένα κατάλληλο επίπεδο ρύθμισης στην ιδιαίτερα ευνοούμενη δικαιοδοσία του Guernsey.

Αυτή η διαδρομή επιτρέπει σε ένα PIF να γίνει αυτοδιαχειριζόμενο (το οποίο είναι πιθανό να μειώσει περαιτέρω το κόστος), αλλά εξακολουθεί να επιτρέπει την ευελιξία του διορισμού ενός Διαχειριστή εάν το επιθυμείτε.

Αυτή η διαδρομή είναι κατάλληλη για διαχειριστές επενδύσεων, οικογενειακό γραφείο ή ομάδες ατόμων για να αναπτύξουν ιστορικό διαχείρισης επενδύσεων

Η GFSC σημείωσε ότι οι νέοι κανόνες PIF δεν διευρύνουν ή αλλοιώνουν τον ορισμό του «συστήματος συλλογικών επενδύσεων».

Dixcart και πρόσθετες πληροφορίες

Η Dixcart έχει άδεια βάσει του νόμου 1987 για την προστασία των επενδυτών (Bailiwick of Guernsey) για να προσφέρει υπηρεσίες διοίκησης PIF και κατέχει πλήρη άδεια εμπιστοσύνης που χορηγείται από την Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών Guernsey.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, επικοινωνήστε Στίβεν ντε Τζέρσεϊ at tips.guernsey@dixcart.com